6.Развитие инфраструктуры рынка ценных бумаг в России.

Инфраструктура включает следующие блоки:

1. информационные системы – обеспечивают сбор, обработку и предоставление участникам рынка сведений об эмитентах, о выпусках ценных бумаг и их котировках (информационно-рейтинговые компании и агентства). Информация распространяется через специализированные информационные системы, через интернет, через печатные СМИ, в т.ч. специализированные

2. торговые системы – биржевые и внебиржевые организованные системы торговли ценными бумагами

3. система клиринга - услуги по зачету взаимных требований и обязательств по поставке ценных бумаг, по заключаемым сделкам, а также система осуществляет контроль за правильной адресацией сделок и выверяет все их условия. Клиринг предшествует окончательной поставке ценных бумаг.

4. система платежей и расчетов - те системы, которые занимаются расчетами (лицензированные кредитные организации, НКО) и платежами

5. учетная система – работает через регистраторов и депозитариев, которые осуществляют учет передачи права собственности по проданным ценным бумагам. Расчетные системы – банки и НКО.

7.Роль фсфр в регулировании фондового рынка.

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР России) — федеральный орган исполнительной власти России, осуществляющий функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за исключением страховой, банковской и аудиторской деятельности). ФСФР России находится в прямом подчинении Правительства Российской Федерации.

Основные полномочия

• Регулирование выпуска и обращения эмиссионных ценных бумаг, в том числе осуществление государственной регистрации выпусков ценных бумаг и отчетов об итогах выпуска ценных бумаг, а также регистрации проспектов ценных бумаг;

• Контроль и надзор в отношении эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и их саморегулируемых организаций, акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и их саморегулируемых организаций, специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, ипотечных агентов, управляющих ипотечным покрытием, специализированных депозитариев ипотечного покрытия, негосударственных пенсионных фондов, Пенсионного фонда Российской Федерации, государственной управляющей компании, а также в отношении товарных бирж;

• Обобщение практики применения законодательства и внесение в Правительство Российской Федерации предложений о его совершенствовании и разработка проектов законодательных и иных нормативных правовых актов;

• Обеспечение раскрытия информации на рынке ценных бумаг в соответствии с законодательством Российской Федерации;

• Организация исследований по вопросам развития финансовых рынков.

8. Виды и классификация ценных бумаг

Существующие в современной мире ценные бумаги делятся на два больших класса: * основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др., которые можно разбить ещё на две подгруппы: - первичные ценные бумаги, которые основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и др); - вторичные ценные бумаги, которые выпускаются на основе первичных ценных бумаг, то есть ценные бумаги на сами ценные бумаги, например, варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др. * производные ценные бумаги - это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. Упростив это определение и сделав его менее строгим, то можно было бы сказать, что производная ценная бумага -это ценная бумага на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (обычно, биржевых товаров: зерна, мяса, нефти, золота и т.п.); на цены основных ценных бумаг (обычно, на индексы акций, на облигации); на цены кредитного рынка (процентные ставки); на цены валютного рынка (валютные курсы) и т.п.

Ценная бумага обладает определенным набором характеристик (признаков): - временными; - пространственными; - рыночными; Временные характеристики: - срок существования ценной бумаги (когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно); - происхождение (ведет ли начало ценная бумага от своей первичной основы или от других ценных бумаг). Пространственные характеристики: - форма существования (бумажная (документарная) форма или безбумажная (соответственно бездокументарная) форма); - национальная принадлежность (отечественная или другого государства (иностранная)); - территориальная принадлежность (в каком регионе страны выпущена данная ценная бумага). Рыночные характеристики: - тип актива или ее исходная основа (товары, деньги, совокупные активы фирмы и др.); - порядок владения (ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое)); - форма выпуска (эмиссионная – бумага, выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам или неэмиссионная (индивидуальная)); - форма собственности и вид эмитента (государственная, корпоративная, частная); - характер обращаемости (свободно обращается на рынке или существуют ограничения); - экономическая сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага; - уровень риска (высокий, низкий и т.д.); - наличие дохода (по ценной бумаге может выплачиваться какой-то доход или же не выплачивается); - форма вложения средств (инвестируются деньги в долг или для приобретения прав собственности).