- •Экономический анализ
- •20 Декабря 2006 г.
- •Введение
- •Требования государственного образовательного стандарта к дисциплине «экономический анализ»
- •1.1 Цель и задачи изучения дисциплины
- •1.2 Требования к знаниям, умениям и навыкам, приобретенным в результате изучения дисциплины
- •1.3 Обязательный минимум содержания дисциплины
- •2. Вопросы для подготовки к экзамену
- •Указания к контрольной работе
- •3.Факторный анализ
- •3.1 Основные понятия
- •3.2 Методика факторного анализа
- •3.3 Способы оценки влияния факторов в детерминированном факторном анализе
- •4. Анализ кредитоспособности заемщика
- •4.1 Анализ ликвидности баланса
- •Оценка платежеспособности организации
- •4.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия
- •4.4 Оценка рентабельности
- •4.5 Определение рейтинга заемщика
3.3 Способы оценки влияния факторов в детерминированном факторном анализе
Задача детерминированного факторного анализа заключается в определении и количественной оценке влияния каждого фактора на результативный показатель. Существуют различные методы факторного анализа: цепных подстановок, абсолютных разниц, относительных разниц, интегральный метод, индексный метод и другие. Эти способы основаны на элиминировании. Элиминировать – значит устранить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного. При этом исходят из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга, т.е. сначала изменяется один фактор, а все остальные остаются без изменения, потом изменяются два при неизменности остальных и т.д.
Способ цепных подстановок является универсальным и может быть использован в анализе любых типов моделей.
Он заключается в определении ряда промежуточных значений обобщающего показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на фактические. В общем виде применение способа цепных постановок можно описать следующим образом:
у0= а0 ·b0· c0;
уа= а1 · b0 ·c0;
уb= а1 ·b1·c0;
у1= а1 ·b1·c1,
где a0, b0, c0 - базисные значения факторов, оказывающих влияние на обобщающий показатель у;
a1 , b1, c1 - фактические значения факторов;
ya, yb, - промежуточные изменения результативного показателя, связанного с изменением факторов а, b, соответственно.
Общее изменение Δу = у1–у0 складывается из суммы изменений результативного показателя за счет изменения каждого фактора при фиксированных значениях остальных факторов:
Δу = Δу(а,b,c) = Δуа+ Δуb+ Δус;
Δуа = уа - у0; Δуа =уb - уа ; Δуc = у1 - уb;
Вычислительную процедуру рассмотрим на примере:
Пример. Требуется определить влияние трудовых факторов на объем выпуска продукции. Исходные данные для анализа представлены в таблице.
Таблица 1- Исходные данные для анализа объема выпуска продукции
Показатель |
Базисный период |
Отчетный период |
Отклонение |
1.Объем выпуска продукции (Ов), тыс.руб. |
4800 |
5920 |
+1120 |
2.Средняя численность рабочих (Ч), чел. |
15 |
16 |
+1 |
3.Количество дней, отработанных за год (Д), дней |
298 |
300 |
+2 |
4.Средняя выработка на одного рабочего (Вр), руб., (стр. 1/ (стр.2·стр.3) |
1074 |
1233 |
+159 |
Алгоритм анализа методом цепных подстановок:
Составление факторной модели.
Для составления факторной модели следует:
выявить результативный показатель;
определить факторы, влияющие на результативный показатель;
представить связь между факторами и результативным показателем в виде модели, в которой сначала представлены количественные факторы, а затем качественные.
Количественными факторами считаются факторы, которые определяют количественную сторону изучаемых явлений.
Качественные факторы определяют внутренние качества, признаки и особенности изучаемых явлений, они являются производными от количественных показателей, характеризуют размер признака, приходящийся на единицу совокупности.
Зависимость объема выпуска продукции от трудовых факторов можно определить по формуле:
Ов = Ч·Д·Вр;
где Ов – объем выпуска продукции, тыс. рублей;
Ч – средняя численность рабочих, чел;
Д – количество дней, отработанных за год;
Вр – средняя выработка на одного рабочего за день, рублей.
2.Определение величины фактических и базисных показателей, входящих в модель.
Выработка на одного рабочего за день определяется по следующей формуле:
Вр = Ов / Ч·Д ;
3. Выполнение необходимых расчетов:
установить отклонения фактической величины показателей от базисной;
ΔОв = Ов1–Ов0;
ΔЧ = Ч1 – Ч0;
ΔД = Д1 – Д0;
Δ Вр = Вр 1 – Вр 0.
рассчитать размер влияния каждого фактора на изменение результативного показателя;
1.Ов0 = Ч0 ·Д0· Вр0 = 15·298·1,074= 4800 тыс.руб., базисная величина результативного показателя.
2.Ов(ч) = Ч1 ·Д0· Вр0 = 16·298·1,074 = 5121 тыс.руб., условная величина результативного показателя.
Δ Ов(ч)= Ов(ч) - Ов0 = 5121- 4800 = 321 тыс. руб., изменение объема выпуска продукции за счет изменения численности рабочих.
3.Ов(д) = Ч1 ·Д 1· Вр0 = 16·300·1,074= 5155 тыс.руб., условная величина результативного показателя.
Δ Ов(д) = Ов(д) - Ов0 = 5155-5121=34 тыс. руб., изменение объема выпуска продукции за счет изменения количества отработанных дней за год.
4. Ов(в) = Ч1 ·Д 1· Вр1 =16·300·1,233 = 5920 тыс.руб., условная величина результативного показателя.
Δ Ов(в) = Ов(в) - Ов(д) = 5920-5155= 765 тыс. руб., изменение объема выпуска продукции за счет изменения однодневной выработки рабочего.
выполнить проверку правильности расчетов (сумма размеров влияния всех факторов должна быть равна общему отклонению результативного показателя).
Δ Ов= Δ Ов(ч) +Δ Ов(д) +Δ Ов(в) = 321+34+765 = 1120 тыс. руб.
4. Формулировка выводов.
Выпуск продукции по сравнению с базисным периодом увеличился на 1120 тыс. руб., в основном, за счет увеличения выработки на одного рабочего.
Определение влияния факторов на результативный показатель можно представить в таблице.
Таблица 2 - Определение влияния факторов на объем выпуска продукции.
Показатель |
Средняя численность рабочих, чел. |
Количество, отработанных дней за год |
Средняя выработка на одного рабочего, руб. |
Объем выпуска продукции, тыс.руб. |
Отклонение тыс.руб. |
Базисный период |
15 |
298 |
1074 |
4800 |
+1120 |
Отчетный период |
16 |
300 |
1233 |
5920 |
|
Подстановка |
|||||
Средняя численность рабочих , чел. |
16 |
298 |
1074 |
5121 |
+321 |
Количество, отработанных дней за год |
16 |
300 |
1074 |
5155 |
+34 |
Средняя выработка на одного рабочего, руб. |
16 |
300 |
1233 |
5920 |
+765 |
Способ абсолютных разниц является модификацией способа цепной подстановки, но имеет ограничения - не применяется в кратных моделях. Изменение результативного показателя за счет каждого фактора способом абсолютных разниц в мультипликативных моделях определяется как произведение отклонения изучаемого фактора на базисное или отчетное значение другого фактора в зависимости от расположения факторов в моделях:
у0= а0 · b0 · c0;
Δуа = (а1- а0) · b0· c0;
Δуb = а1 ·(b1- b0) · c0;
Δус = а1 ·b1·(c1- c0);
у1 = а1· b1· с1;
Δу = Δуа + Δуb + Δуc.
Рассмотрим алгоритм анализа методом абсолютных разниц, используя данные предыдущего примера. Определяем изменение величины объема выпуска продукции за счет каждого фактора:
Изменение объема выпуска продукции за счет изменения средней численности:
ΔОв =(Ч1-Ч0) ·Д0 ·В0 = (16-15) ·298·1,074 =321 тыс.руб.
Изменение объема выпуска продукции за счет изменения количества, отработанных дней:
ΔОв = Ч1·(Д1-Д0) ·В0 = 16·(300-298) ·1,074 = 34 тыс. руб.
Изменение объема выпуска за счет изменения выработки на одного работника:
ΔОв =Ч1 ·Д1 · (В1 -В0) = 16· 300·(1,233-1,074)= 765 тыс. руб.
После проведения расчетов следует сделать проверку:
Δ Ов= Δ Ов(ч) +Δ Ов(д) +Δ Ов(в) = 321+34+765 = 1120 тыс. руб.
Выводы будут те же, что и при решении методом цепных подстановок.
Индексный метод основан на построении факторных (агрегатных) индексов. Применение агрегатных индексов означает последовательное элиминирование влияния отдельных факторов на совокупный показатель. Преимущество индексного метода заключается в том, что он позволяет произвести «разложение» по факторам не только абсолютное изменение показателя, но и относительное, что особенно важно при изучении факторных динамических моделей.
Всякий индекс исчисляется сопоставлением соизмеряемой (отчетной) величины с базисной. Величины, характеризующие изменения обобщающих сложных показателей называются общими индексами или тотальными:
Igp = g1 p1/ g0 p0,
где Igp – индекс товарооборота;
g0, g1 – количество проданного товара в базисном и отчетном периодах;
p0, p1- цена проданного товара в базисном и отчетном периодах.
Величины, характеризующие изменение простых показателей, составляющих сложное явление, называются индивидуальными индексами:
ig = g1/g0 ; ip = p1/ p0
Индексным методом можно выявить влияние на изучаемый показатель различных факторов. Применяя агрегатную форму индекса и соблюдая установленную вычислительную процедуру, можно решить классическую аналитическую задачу: определить влияние на товарооборот фактора количества товаров и фактора цен. Схема расчета будет такой:
gi pi - g0 p0=(g1 p0 - g0 p0)+ (g1 p1- g1 p0),
где (g1 p0 - g0 p0) – влияние количества;
(g1 p1- g1 p0) – влияние цен.
Индекс товарооборота, взятый в ценах соответствующих лет, имеет вид:
Igp = g1 p1/ g0 p0
Он отражает изменение товарооборота. Поэтому обязательное условие построения рядов динамики – выражение оборота в одинаковых ценах (в ценах базисного периода).
Расчет индекса физического объема товарооборота осуществляется по формуле:
Ig =g1 p0/g0 p0
Он показывает изменение товарооборота за счет изменения количества проданных товаров.
Для определения влияния цен на изменение товарооборота делается пересчет товарооборота в сопоставимые цены, тогда индекс цен рассчитывается:
Ip = g1 p1 /g1 p0.
Используя индексные пересчеты и построив временной ряд, например, выпуск продукции в стоимостном выражении, объем оптового и розничного товарооборота (в ценах базисного периода) можно квалифицированно проанализировать динамику явления.
Рассмотрим применение индексного метода на примере.
Пример. Фирма продает товары двух видов. На основе данных приведенных в таблице, проанализировать изменения товарооборота в отчетном году и определить правильную ли политику цен вели менеджеры фирмы
Таблица 3- Исходные данные для решения задачи
Товары |
Количество проданных товаров, шт. |
Цена товаров, руб. |
||
предыдущий год |
отчетный год |
предыдущий год |
отчетный год |
|
1 |
15 |
60 |
1000 |
1200 |
2 |
80 |
150 |
200 |
250 |
Для проведения анализа следует определить:
величину товарооборота в базисном периоде:
Т0 =g0 p0 = 15·1000 + 80·200 = 31 тыс. руб.;
величину товарооборота в отчетном периоде:
Т1 = g1 p1 = 60 ·1200+150·250=109,5 тыс.руб.;
величину товарооборота в ценах базисного периода:
Т2 = g1 p0 = 60·1000 + 150·200 = 90 тыс.руб.;
индивидуальные индексы количества и цен:
по товару 1 ig = g1/g0 = 60/15 = 4; ip = p1/ p0 =1200/1000=1,2
по товару 2 ig = g1/g0 = 150/80 =1,9; ip = p1/ p0 =250/200=1,3
Исходные и расчетные данные следует представить в таблице.
Таблица 4 – Данные для анализа товарооборота
Товар |
Количество, шт |
Цена, руб. |
Товарооборот, тыс.руб |
Индивидуальные индексы |
|||||
g0 |
g1 |
p0 |
p1 |
g0 p0 |
g1 p1 |
g1 p0 |
ig = g1/g0 |
ip = p1/ p0 |
|
1 |
15 |
60 |
1000 |
1200 |
15 |
72,0 |
60 |
4,0 |
1,2 |
2 |
80 |
150 |
200 |
250 |
16 |
37,5 |
30 |
1,9 |
1,3 |
Итог |
х |
х |
х |
х |
31 |
109,5 |
90 |
х |
х |
Рассмотреть влияние изменения цен на количество проданных товаров, используя индивидуальные индексы.
Менеджеры фирмы вели правильную ценовую политику, так как, несмотря на увеличение в декабре цены на товар 1 (на 20%), его продажа увеличилась в 4 раза, и, повышения цены на товар 2 (на 30%) привело к увеличению его продажи почти в 2 раза больше.
3. Определить общий индекс товарооборота:
Igp =g1 p1/g0 p0 =109,5/31 =3,53
ΔТgp = g1 p1 - g0 p0 = 109,5 – 31 = 78,5 тыс.руб.
В отчетном периоде по сравнению с предыдущим товарооборот увеличился более чем в 3,5 раза за счет изменения количества и цены проданных товаров.
4. Определить общий индекс физического объема
Ig =g1 p0/g0 p0 ; I =90/31 =2,90
ΔТg = g1 p0 - g0 p0 =90 – 31 = 59 тыс. руб.
Количество проданного товара увеличилось почти в 2 раза. За счет чего фирма дополнительно получила 59 тыс. руб. выручки.
5. Определить общий индекс цен:
Ip =g1 p1/g1 p0; Ip = 109,5/90 = 1,22;
ΔТp =g1 p1 - g1 p0 = 109,5 -90 = 19,5 тыс. руб.
Рост цен товаров в среднем на 22%, привел к увеличению товарооборота на 19,5 тыс. руб.
6.Проверка расчетов:
в относительных величинах 2,90·1,22 = 3,53
в абсолютных величинах 59+19,5= 78,5
Рассмотренные методы экономического анализа имеют практическую значимость и применяются для оценки любого показателя или сферы деятельности предприятия, чаще всего в комплексе.