Роль иностранных инвестиций в российской экономике.

Рост экономики страны, соответствующий международным пропорциям и способный обеспечить ей значимые позиции на мировой арене, невозможен только за счет внутренних инвестиций. Усиление процессов глобализации вовлекает в сферу конкуренции не только рынки сырья, товаров, услуг, но и в сферу обращения капиталов.

В настоящее время накопленные ПИИ в России составляют 18-20% от ВВП, что выше, чем в Китае (14%) и в США (13%) .Однако в связи с кризисом объем прямых иностранных инвестиций в экономику России сократился: 2007 г.- 47,9 млн. долл.; 2008 - 64,9; 2009 – 30,3; за три квартала 2010 – 23,4 млн. долл.

На протяжении последних лет инвестиционный климат в России действительно постепенно улучшается. Основными факторами инвестиционной привлекательности России обычно называются высокие темпы роста экономики, которые до начала финансового кризиса несколько лет подряд держались в среднем на уровне 6% роста ВВП в год, потребительский бум и огромный потенциал внутреннего рынка.

Продолжает укрепляться финансовое положение России. Продолжающийся рост золотовалютных резервов (третье место в мире) также служит дополнительной защитой экономики от внешних шоков. На 1 января 2012 года международные резервы РФ составляли $498,649 млрд.долл.

На 1 января 2004 года объем золотовалютных резервов РФ составлял всего лишь $76,9 млрд. Рекордной величины они достигли 8 августа 2008 года — $598,1 млрд. Исторический минимум был зафиксирован 2 апреля 1999 года, когда золотовалютные запасы России сократились до $10,7 млрд.

В настоящее время крупнейшим в мире держателем международных резервов является Китай, который к концу декабря 2011 года накопил $3,18 трлн. На втором месте расположилась Япония, золотовалютные резервы которой составляют $1,1 трлн. Россия прочно удерживает третье место.

Все это говорит о наличии макроэкономической стабильности, и том, что Россия как государство платежеспособна и может гарантировать устойчивость национальной валюты.

Во многом улучшению инвестиционного климата способствует финансовая политика российских властей. В первую очередь это касается погашения остатка российского долга Парижскому клубу кредиторов в размере $21,3 млрд. и отмены последних ограничений в валютной сфере в 2006 г.

В целом по индексу роста конкурентоспособности Россия, к сожалению, занимает весьма незавидное место.

Среди преимуществ России обычно отмечается наличие большого числа образованных специалистов и высококвалифицированной рабочей силы, а также низкие издержки производства и стоимость энергоносителей.

В то же время, в условиях глобализации, происходящих изменений в деятельности ТНК появляются другие, значимые для привлечения иностранных инвестиций факторы, определяющие конкурентные позиции страны.

Правительства многих стран стремятся обеспечить для находящихся на их территории подразделений иностранных компаний желаемое место в цепочке создания стоимости. Но наиболее успешными, как показывает опыт Китая и Японии, такие действия оказываются в больших странах, рынки которых составляют существенную часть глобального рынка.

Важность России для ТНК - прежде всего как огромного рынка.

«Товар», который Россия может предложить целому ряду ТНК, особенно небольших стран, заключается в возможности стать глобальным игроком. Этот «товар» в сегодняшнем мире стоит очень дорого вследствие своей редкости. В качестве платы за него Россия может добиваться значительной локализации бизнеса.

В то же время, имеется немало проблем, с которыми сталкиваются в России зарубежные инвесторы. Связаны они, прежде всего, с характером российской правовой системы и реализацией российского права в административной практике. Иностранные инвесторы в перечне проблем на первое место ставят бюрократические процедуры и административные барьеры, а на второе место - коррупцию. Также отмечается недостаточное качество корпоративного управления и низкая прозрачность судебной системы.

Экономический кризис нанес ощутимый удар по позициям России.

Место России в рейтинге ВЭФ за минувший год снизилось с 63 на 66 место, на фоне роста конкурентоспособности других стран БРИКС. Соседями России в списке на этот раз оказались Вьетнам (65 место) и Перу (67 место). В докладе отмечается, что по сравнению с предыдущим годом относительно стабильное положение России значительно ухудшилось по таким слагаемым как качество институтов, здравоохранение и начальное образование, эффективность рынка труда, конкурентоспособность компаний и инновационный потенциал. Улучшение произошло лишь по двум слагаемым: макроэкономическая среда и технологический уровень. Именно кардинальные улучшения в макроэкономической сфере (рост на 35 позиций — с 79 до 44 места) позволили России не упасть в рейтинге еще более значительно. Существенные изменения произошли в рейтинге ключевых проблем для развития бизнеса в России. Как и в прошлом году, основным барьером представители бизнеса назвали коррупцию, а прошлогодние проблемы с доступом к финансированию и налоговым регулированием уступили первые места таким барьерам для бизнеса как неэффективность государственного аппарата и преступность. Россия продолжает оставаться в числе аутсайдеров по таким критериям, как развитие финансового рынка, инфляция, бремя государственного регулирования. Все эти проблемы мешают России воспользоваться своими конкурентными преимуществами, такими, как сравнительно низкий уровень государственного долга и дефицита бюджета, большой размер рынка, относительно высокий инновационный потенциал и качественное высшее образование.

Таким образом, оценка итоговой инвестиционной привлекательности РФ характеризует процесс вложения капитала в экономику страны как достаточно рисковый, что обусловливает повышенные требования к его доходности. Факторы макроэкономической стабильности и фактор текущих валютно-финансовых рисков соответствуют средним мировым уровням или не хуже, чем у ближайших конкурентов РФ по привлечению иностранных инвес­тиций. Однако оценки большой группы факторов, определяющих возмож­ности ведения эффективного бизнеса в РФ, политическую ситуацию, правоп­рименительную практику, защиту собственности и коррумпированность, характеризуют инвестиционный климат в России как неблагоприятный отно­сительно большинства других стран мира.

Тем не менее российские власти, заявляя о необходимости диверсификации экономики, расширяют число инвестиционных инструментов и разрабатывают новые механизмы по привлечению инвестиций, речь о которых шла в выступлении Д.М. Медведева на форуме в Давосе в 2011г.: такие как специальный суверенный фонд, который разделит риски с иностранными инвесторами путем совместных инвестиций в проекты модернизации нашей экономики, программа приватизации крупных гос. активов, создание новых возможностей для инновационного предпринимательства, венчурных инвестиций, в том числе в реализации проекта «Сколково». С помощью этих механизмов планируется дальнейшее привлечение иностранных вложений.

Основные страны-инвесторы - Кипр, Соединенное Королевство (Великобритания), Нидерланды, Германия, Люксембург, Франция, Виргинские (Британские) острова. На долю этих стран приходилось 77,0% общего объема накопленных иностранных инвестиций, 79,4% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

Несмотря на в целом положительную динамику процесса иностранного инвестирования в России, специалисты отмечают ряд особенностей привлечения прямых иностранных инвестиций.

Происхождение значительной их части связано с ранее вывезенными из нашей страны капиталами. Основная доля иностранных инвестиций сосредоточена в топливной промышленности, а также в торговле и общественном питании.

В результате активного приобретения иностранными инвесторами долей участия в российских компаниях оцененный удельный вес нерезидентов в акционерном и прочем капитале отечественных компаний составил около 50%. Таким образом, в некоторых отраслях отечественная экономика приблизилась к порогу экономической безопасности. При этом экономика России почти ничего не получает взамен от остального мира, ее практически не включают в свои технологические цепочки крупные транснациональные корпорации, то есть ни одно из естественных конкурентных преимуществ России - высокое качество рабочей силы, значительный индустриальный потенциал - не находит достойного применения в полноценном включении страны в международную систему разделения труда. Глобальные концерны в нашей стране готовы лишь создавать инфраструктуру для доведения продукции потребительского назначения до конечного пользователя и организовывать незначительную по глубине переработку сырья для нужд потребительского рынка.