33. Анализ объемов и эффективности инвестиционной деятельности предприятия

При проведении оценки инвестиционных проектов применяются показатели: -рентабельность инвестиций. ри = (Прпи/Ки)х100%,

где:Прпи - годовой объем прибыли от реализации продукции, являющейся следствием осуществления инвестиционного проекта, р., Ки - общая сумма инвестиций в проект, р..

Чистый дисконтированный доход (ЧДД, Net Present Value, NPV

ЧДД (NPV) = --

I_t - сумма инвестиций (затрат) в t-ом периоде

CF_j- денежный поток (Cash Flow) за период j;

N - продолжительность периода отдачи от инвестиций, j = 1, 2, ..., n₂;

1/(1+E)^j = (1+E)^-j - дисконтный множитель по ставке за j лет.

Индекс доходности (ИД, Profitabiliti Index) определяется как отношение суммы приведенных эффектов к величине приведенных капиталовложений, за счет которых получены эти эффекты:

Если ЧДД > 0, то ИД > 1 и наоборот, если. ЧДД < 0, то ИД < 1. Если ИД > 1, то проект эффективен, если ЧДД < 1, то проект неэффективен.

Внутренняя норма доходности (Евн, IRR) норма прибыли, при которой чистая текущая стоимость инвестиции равна нулю, или это та ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам.

Таким образом, расчет ЧДД проекта дает ответ на вопрос, является ли проект эффективным, а расчет внутренней нормы доходности (Евн) осуществляется с целью последующего сравнения ее с нормой доходности на вкладываемый капитал, которую требует инвестор. В случае, если евн равна или больше требуемой инвестором нормы дохода на капитал, то инвестиции в данный проект оправданы.

Срок окупаемости (Тok, Payback Period, PP) - минимальный временной интервал (от начала осуществления плана), за пределами которого интегральный эффект становится неотрицательным и остается таковым (то есть ЧДД > 0).

Ток=1/ИД Срок окупаемости может быть измерен в месяцах, кварталах или годах и отражает период, начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами от его осуществления.

Анализ объемов инвестиционной деятельности следует начинать с изучения общих показателей. В первую очередь нужно изучить ди­намику и выполнение плана инвестиций за отчетный год.  После этого нужно изучить динамику и выполнение плана по основным направлениям инвестиционной деятельности.

34. Основные задачи анализа финансового состояния предприятия и основные источники его информационного обеспечения

Основные задачи анализа:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. 2. Прогнозирование возможных финансовых результатов. 3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

4.оценка имущественного состояния, структуры его распре­деления и эффективности использования;

5. оценка достаточности собственного и заемного капитала для текущей хозяйственной деятельности;

6. оценка достигнутого уровня устойчивости финансового состояния предприятия;

7. оценка платежеспособности предприятия и ликвидности имущества;

8.анализ влияния основных технико-экономических факто­ров на изменение финансового состояния;

9.выявление масштабов влияния факторов риска и неопре­деленности на финансовое состояние предприятия;

10.выявление внутрипроизводственных резервов и разработ­ка управленческих решений, направленных на повышение ус­тойчивости финансового состояния предприятия и его инвести­ционной привлекательности;

11.повышение экономической обоснованности бизнес-плана.

Информационной базой анализа финансового состояния предприятия является квартальная и годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность. Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат Форма №1 «Бухгалтерский баланс», Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», Форма №3 «Отчет о движении капитала», Форма №4 «Отчет о движении денежных средств» и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.