Инвестиции и инвестиционная деятельность

1**.Понятие и классификация инвестиций.

2**.Инвестиционная деятельность

3**.Оценка экономической эффективности инвестиций

1*. Инвестиции – это любое имущество и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли или достижения другого результата.

Классификация инвестиций:

1. Исходя из особенностей объектов инвестирования:

   1. Реальные инвестиции – это инвестиции в конкретный тип материальных объектов(капитальные вложения).

   2. Финансовые(портфельные) инвестиции –инвестиции в ценные бумаги.

   3. Интеллектуальные инвестиции – инвестиции в образование, в подготовку и повышение квалификации кадров, в объекты интеллектуальной собственности.

В реальных финансовых и интеллектуальных инвестициях выделяют венчурные инвестиции – высокорисковые вложения.

2. По связи с процессом воспроизводства:

   1. НЕТТО-инвестиции – начальные инвестиции, необходимые при создании предприятия.

   2. Реинвестиции – инвестиции на восстановление и замену активов, диверсификацию и выживание предприятия.

   3. БРУТТО-инвестиции – сумма НЕТТО-инвестиций и реинвестиций

3. По источнику: собственные, заемные, лизинговые­.

4. По участию предприятия в процессе инвестирования:

   1. Прямые инвестиции – предполагают непосредственное участие инвестора в инвестиционном процессе.

   2. Непрямые – через специализированные фонды и предприятия.

5. По связи с инвестиционным циклом:

   1. Предпроизводственные. Для осуществления НЕОК

   2. Производственные. Капитальные инвестиции на создание производственных фондов.

6. По формам расширенного воспроизводства основных средств:

   1. Инвестиции в новое строительство.

   2. Расширение действующих предприятий.

   3. Реконструкцию действующих предприятий.

   4. Техническое перевооружение.

2.*Инвестиционная деятельность предприятия – это процесс формирования инвестиционных ресурсов и реализации инвестиционных проектов.

Субъекты инвестиционной деятельности:

1. Инвестор

2. Субинвестор – юридические и физические лица, которые осуществляют организацию и управление инвестиционной деятельностью на всех этапах ее реализации по договору с инвестором и действуют от его имени.

3. Участники инвестиционной деятельности – это исполнители заказов и поручений, инвесторов и субинвесторов.

Объекты инвестиционной деятельности: основные и оборотные фонды, ценные бумаги, интеллектуальные ценности, научно-техническая продукция, земля и природные ресурсы.

Инвестиционный цикл – это период времени между началом планирования инвестиций и полным освоением проектных показателей, которые включают следующие стадии:

1. Прединвестиционная.

2. Инвестиционная. Разработка документации инвестиционного проекта, закупка материальных ценностей, строительные и пусконаладочные работы, опытная и промышленная эксплуатация созданного объекта инвестиций.

3. Эксплуатационная. Непосредственное использование объекта инвестиции.

4. Ликвидационная. Демонтаж и утилизация объекта инвестиции.

3*. Оценка экономической эффективности инвестиций – это сопоставление

1. Чистый дисконтированный доход – это интегрированный доход(эффект) от инвестиционного проекта за отчетный период. Он показывает превышение текущих дисконтированных доход за расчётный период над капитальными вложениями

ЧДД=

t – год,- затраты и результаты которого приводятся к расчётному году

tp – расчетный год

En – норма дисконта или коэффициент доходности капитала, при котором инвесторы согласны вложить свои средства в данный проект.

2. Рентабельность и инвестиций является относительным показателе и показывает уровень прибыльности инвестиционного проекта.

RI=Pt/Зt

Если рентабельность больше 1, то проект эффективный, а если меньше – то неэффективен. Если равен 1, то неприбыльный/неубыточный.

3. Норма дисконта , при которой величина приведенного эффекта равна приведенным инвестиционным вложениям, т.е. при которой ЧДД=0

Принципы оценки инвестиционных проектов:

1. Принцип доходности

2. Принцип альтернативности

3. Принцип учета основных и дополнительных показателей

4. Принцип учета фактора времени

5. Принцип выбора дифференцированной ставки дисконтирования для различных инвестиционных проектов.