Лекция №5
Фондовый рынок
- это механизм, сводящий вместе продавцов и покупателей ценных бумаг. В России с 1995 года.
Участники:
Профессиональные (брокеры, управляющие, биржи)
Брокер – посредник между клиентом и биржей;
Управляющие – занимаются доверительным управлением компанией;
Биржа – организация проведения торгов.
Профессиональные инвесторы – физ. и юр. лица самостоятельные в принятии решения о покупке/продаже ценных бумаг.
Коллективные инвесторы – непрофессиональные инвесторы, чьими объединенными средствами управляют профессиональные участники.
Виды ценных бумаг:
Акция – эмиссионная долевая ценная бумага. Доход за счет курсовой стоимости и дивидендов. Стоимость колеблется.
Облигация – эмиссионная долговая ценная бумага предприятия. Доход за счет выплаты дивидендов. Не подвержена колебаниям.
Ставка по облигациям 7-8%.
С дивидендов налог 9% с физ. лиц.
Структура фондового рынка:
Ф
ондовый
рынок
П
рофессиональные
участники
Профессиональные инвесторы Коллективные инвесторы
Инвестирование:
Индивидуальное – купля-продажа ценных бумаг через брокера. Решения принимаются самостоятельно
результат на 100% зависит от тебя
высокая ликвидность
низкий порог вхождения
минимальные издержки
непродуманные действия могут привести к убыткам
Коллективное – средства инвесторов аккумулируются в единый фонд под управлением профессионалов для их последующего вложения в ценные бумаги. Форма распространения – ПИФ
не требует знаний
экономия нервов и времени
льготное налогообложение
личное участие = 0
Фондовые индексы:
ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа)
РТС (Российская торговая система)
Биржевой фондовый индекс – показатель изменения цен акций наиболее крупных компаний.
Индекс ММВБ – включает 30 наиболее ликвидных акций крупнейших российских элементов.
Индекс РТС – 50 ценных бумаг наиболее капитализированных российских компаний.
Влияние на изменение стоимости акций:
Экономика
Политика
Инвестиционный климат
Долгосрочные
инвестиции:
-
Убытки
Брокерское обслуживание.
Брокерская деятельность – это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.
Категории клиентов – это любые физ. лица, а также юр. лица – резиденты РФ.
Принципы брокерской деятельности:
Физ. лица Юр. лица Профессиональные
участники
Брокер
Фондовый
рынок
Фондовая Расчетная Внебиржевой Депозитарий
биржа организация рынок
Функции брокера:
посредничество
исполнение заявок клиента
обеспечение сохранности активов
маржинальная торговля
аналитика
обучение клиента
доп. услуги
Преимущества СБ:
надежность
конкурентоспособные тарифы
отсутствие ограничений по сумме инвестиций
бесплатное открытие брокерского счета, нет комиссий
использование интернет-трейдинга Focus или Quik
наличие информационной поддержки
Этапы покупки ценных бумаг:
Заключение договора на брокерское обслуживание (оферта)
Получение извещения об открытии брокерского счета от банка (через 1 рабочий день)
Перечисление денежных средств по реквизитам, указанным в извещении
Подача заявки на покупку ценных бумаг
Получение отчета о совершенных операциях
Способы подачи заявки:
лично в ВСП
по телефону
с использование торговой системы
СБ оказывает услуги:
ЗАО «Фондовая биржа ММВБ»
ЗАО «ММВБ»
ЗАО «Санкт-Петербургская биржа» (СПБ) – по акциям «Газпром»
«Фондовая биржа РТС»
Внебиржевой рынок
Налогообложение брокерских операций:
вывод денежных средств с брокерского счета
при расторжении договора
при окончании налогового периода (резиденты – 13%; нерезиденты – 30%)
при зачислении на брокерские счета денежных средств от выплаты купонного дохода и/или погашения облигаций
с дивидендов (резиденты – 9%; нерезиденты – 13%)
Торговые системы:
Focus
Quik
Тарифы Quik:
комиссия брокера зависит от оборота по счету за 1 день (сумма покупок/продаж за день)
комиссия бирже (торговой системе) 0,01%