Анализ финансового состояния предприятия

4.1. Сущность и задачи анализа финансового состояния. Источники информации и этапы проведения

Финансовое состояние предприятия характеризуется наличием, размещением и использованием его финансовых ресурсов.

Задачи анализа финансового состояния предприятия

1. Анализ баланса предприятия.

2. Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия (коэффициентный анализ).

3. Изучение эффективности использования оборотных средств в разрезе основных видов.

4. Оценка структуры капитала (финансовые устойчивости предприятия).

5. Оценка платежеспособности.

6. Оценка конкурентоспособности предприятия.

7. Выявление проблемных областей в финансах предприятия, выработка рекомендаций для финансового менеджмента фирмы.

Источники информации

Внешняя информация: бухгалтерская и статистическая отчетность.

Внутренняя информация: система планов (по снабжению предприятия, сбыту, производству и т. д.), данные бухгалтерского учета, расши-ренная отчетная бухгалтерская информация (пояснения, комментарии и т. д.), информация неучетного характера (например, договора) и др.

Основным источником информации является бухгалтерский баланс.

Основные этапы проведения анализа

1. Анализ состояния, динамики и структуры имущества (активов) предприятия.

2. Анализ состояния, динамики и структуры источников средств предприятия.

3. Анализ актива и пассива сравнительного аналитического баланса во взаимосвязи. Предварительная оценка финансового состояния предприятия.

4. Анализ финансовых коэффициентов: рентабельности, оборачиваемости, финансовой устойчивости, платежеспособности и рыночной активности.

5. Факторный анализ показателей рентабельности активов и собственного капитала.

6. Углубленный анализ финансового состояния предприятия с привлечением дополнительной учетной и плановой информации.

7. Определение путей и возможностей улучшения финансового состояния компании; расчет альтернативных вариантов развития предприятия.

4.2. Бухгалтерский баланс как основной источник для проведения анализа. Сравнительный аналитический баланс

В активе баланса показаны средства предприятия, в пассиве – источники финансирования.

Особенности российского баланса

1. Все средства (кроме основных средств и нематериальных активов) учитываются в балансе по первоначальной стоимости, а основные средства и нематериальные активы идут по остаточной (т. е. за минусом амортизации).

2. Отсутствует учет инфляции.

3. Активы в балансе располагаются по степени возрастающей ликвидности. В управленческом балансе и международной практике наоборот.

4. Пассивы в балансе располагаются в разрезе срочности возврата обязательств по степени возрастания срочности.

Ограничения баланса

1. Баланс историчен по своей природе. Он фиксирует сложившиеся к моменту его составления итоги хозяйственных операций.

2. Баланс отвечает на вопрос, что представляет собой предприятие на данный момент, но не показывает, в результате чего сложилось такое положение.

3. Финансовое положение и перспективы его изменения находятся под влиянием не только факторов финансового характера, но и многих факторов, вообще не имеющих стоимостной оценки.

Для оценки финансового положения предприятия строится сравнительный аналитический баланс. С его помощью исследуется динамика изменения статей, определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей, исчисляется удельный вес отдельных статей баланса в итоге баланса-нетто, т. е. одновременно проводится вертикальный анализ и горизонтальный анализ (табл. 4).

Таблица 4