3 Анализ внешнеэкономической деятельности предприятия (организации).

К абсолютным показателям эффективности ВЭД относятся:

1. Валовая прибыль, или доход от продаж, или прямой экономический эффект, определяется:

• при экспорте – как разница между ценой контракта и полными затратами предприятия на экспорт - затратами на производство и реализацию продукции (реклама, маркетинг, транспорт, страхование, пошлины, сборы и т.д.):

ВП=Ц_ЭКС-З_ЭКС (1)

где ВП – валовая прибыль;

Ц_ЭКС – цена контракта;

З_ЭКС – затраты предприятии на экспорт.

• при импорте (с целью продажи ввозимого товара на внутреннем рынке) – как разница между ценой реализации импортной продукции на внутреннем рынке (с учетом расходов, связанных с организацией продаж – реклама, маркетинг, транспортные издержки) и ценой ее покупки на внешнем рынке, включая все расходы, связанные с ее приобретением (пошлины, транспортные издержки, страховка, оплата услуг посредников и т.д.):

ВП=Ц_Р-Ц_П (2)

где ВП – валовая прибыль;

Ц_Р - цена реализации импортной продукции на внутреннем рынке;

Ц_П – цена покупки импортной продукции на внешнем рынке.

2. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного периода) – прибыль после налогообложения:

(3)

где Р – рентабельность;

КР_ЭКС - коммерческий результат от экспорта (импорта);

З_ЭКС – затраты предприятия на экспорт.

Целесообразно рассчитать следующие показатели рентабельности:

1. Общая прибыль на рубль экспортного оборота показывает, насколько эффективно предприятие осуществляет ВЭД и какова доля валовой прибыли в общем объеме экспортных продаж. Расчет производится по формуле, где в числителе указывается объем валовой прибыли от экспорта продукции, а в знаменателе – объем экспортных продаж:

(4)

где ОП - общая прибыль на рубль экспортного оборота;

ВП – валовая прибыль;

ПЭ – объем экспортных продаж.

2. Чистая прибыль на рубль экспортного оборота показывает влияние налогов на ВЭД предприятия. Расчет ведется по формуле, где в числителе указывается объем чистой прибыли от экспорта продукции, а в знаменателе - объем экспортных продаж:

(5)

где - чистая прибыль на рубль экспортного оборота;

ЧП - объем чистой прибыли от экспорта продукции;

ПЭ - объем экспортных продаж.

3. Рентабельность экспорта показывает объем экспортной выручки, приходящейся на каждый рубль экспортных затрат. Расчет ведется по формуле, где в числителе указывается объем экспортных продаж, а в знаменателе – полные затраты предприятия на экспорт:

(6)

где - рентабельность экспорта показывает объем экспортной выручки, приходящейся на каждый рубль экспортных затрат;

ПЭ - объем экспортных продаж.

З_ЭКС – затраты предприятия на экспорт.

Показатель экономического эффекта от экспорта товаров, продукции, работ или услуг определяется следующим образом:

ЭЭэкс=О_вф+ В_Р-3_ЭКС (7)

где ЭЭ_ЭКС — показатель экономического эффекта экспорта, руб.;

О_ВФ - рублевый эквивалент отчислений в валютный фонд пред­приятия, рассчитываемый пересчетом валютной выручки (за вычетом подлежащей обязательной продаже государству) в рубли по курсу на дату поступления валюты, руб.;

В_р — рублевая выручка от обязательной продажи части валюты государству, руб.;

Зэкс - полные затраты предприятия на экспорт, которые вклю­чают: затраты на производство и реализацию продукции (реклама, маркетинг, транспорт, страхование, пошлины, сборы и др.).

По экономическому содержанию показатель эффекта соответствует понятию прибыли.

Показатель экономической эффективности экспорта рассчитывается следующим образом:

(8)

где Ээкс - показатель экономической эффективности экспорта, руб./руб.

О_ВФ - рублевый эквивалент отчислений в валютный фонд пред­приятия, рассчитываемый пересчетом валютной выручки (за вычетом подлежащей обязательной продаже государству) в рубли по курсу на дату поступления валюты, руб.;

В_р — рублевая выручка от обязательной продажи части валюты государству, руб.;

Зэкс - полные затраты предприятия на экспорт, которые вклю­чают: затраты на производство и реализацию продукции (реклама, маркетинг, транспорт, страхование, пошлины, сборы и др.).

Экономический смысл показателя эффективности состоит в том, что он определяет, какое количество выгоды, результата имеется на каждый рубль затрат, т.е. по экономическому содержанию показатель эффективности соответствует понятию рентабельности. Достаточное условие эффективности экспорта будет выполняться, если этот показатель больше единицы.

Для принятия более обоснованного решения по экспорту продукции показатель эффективности экспорта (Э_экс) сравнивается с показателем эффективности производства и реализации продукции на внутреннем рынке (Э_вн):

(9)

где Эвн - показатель эффективности производства и реализации продукции на внутреннем рынке, руб./руб.;

Оэкс - объем экспорта во внутренних ценах, руб.;

Сп.экс - производственная себестоимость экспортных товаров (затраты на производство), руб.;

Зр.вн - затраты на реализацию экспортной продукции внутри страны, руб.

Необходимым условием эффективности экспорта является выполнение соотношений:

Э_ЭКС>Э_ВН; Э_ЭКС>1 (10)

Так же может быть рассчитан показатель валютной эффективности экспортной операции:

(11)

где Квэ — показатель валютной эффективности экспорта, руб./руб.;

— контрактная цена единицы экспортной продукции, валюта контракта;

Квн -средневзвешенная величина коэффициента использования валютной выручки (валютный курс);

— удельные затраты на производство и реализацию единицы экспортной продукции, руб.

Расчет минимально допустимой экспортной цены производится следующим образом:

(12)

где - минимально допустимая экспортная цена;

Квн -средневзвешенная величина коэффициента использования валютной выручки (валютный курс);

— удельные затраты на производство и реализацию единицы экспортной продукции, руб.

Используя приведенные выше формулы можно оценить эффективность экспортных операций предприятия (организации). Для наглядности все данные следует упорядочить в виде таблицы Д.6.

Таблица Д.6 – Определение эффективности экспортной операции ОАО «Х» в 2011 г.

Показатели	Единица измерения	Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3
1	2	3	4	5
Объем продаж	т
Себестоимость 1 т. продукции для внутреннего рынка экспортный вариант исполнения	Руб.
Цена единицы изделия для внутреннего рынка экспортный вариант исполнения	Руб. Евро

1	2	3	4	5
Коммерческие затраты, связанные с реализацией на внутреннем рынке на внешнем рынке	Руб./ед. Руб./ед.
Курс валюты	Руб.
Затраты (партия продукции) при реализации на внутреннем рынке при реализации на внешнем рынке	Руб. Руб.
Результат при реализации на внутреннем рынке при реализации на внешнем рынке	Руб. Руб.
Эффект при реализации на внутреннем рынке при реализации на внешнем рынке	Тыс.руб. Тыс.руб.
Эффективность при реализации на внутреннем рынке при реализации на внешнем рынке	Руб./руб. Руб./руб.
Валютная эффективность экспорта	Руб./руб.
Расчет минимально допустимой экспортной цены	Евро

Экономическая эффективность импорта рассчитывается по-разному в зависимости от целей ввоза товаров на территорию РФ: для собственного потребления или для реализации на внутреннем рынке. Укрупненный анализ эффективности импорта может проводиться по разным схемам. Одна из них включает следующие показатели:

1. Цена жизненного цикла товаров производственного назначения (в узком смысле) — включает в себя их номинальную (видимую) цену и полные затраты по их эксплуатации и обслуживанию в течение всего периода функционирования (стоимость запчастей, ремонтного и производственного обслуживания, удельное на единицу продукции потребление энергии, сырья, материалов):

Ц₁=Ц₂+РЭ (13)

где Ц₁ – цена жизненного цикла товаров производственного назначения;

Ц₂ – номинальная (видимая) цена товаров производственного назначения;

РЭ - полные затраты по их эксплуатации и обслуживанию в течение всего периода функционирования.

Простое сопоставление по этим параметрам различных вариантов предложений дает возможность импортеру выбрать наиболее эффективное при прочих равных технических характеристиках оборудование.

При этом анализе следует также сопоставить цену покупки с ценой жизненного цикла: Ц₂/Ц₁. Чем ближе этот показатель к единице, тем импорт товаров производственного назначения более эффективен. Ценовая политика многих зарубежных фирм строится на том, что при более низкой, чем у конкурентов, цене реализуемого оборудования (Ц₂) цена жизненного цикла намного выше за счет показателя РЭ (в основном по запчастям и ремонту). Поэтому естественное стремление импортера к экономии на покупке оборудова­ния по более низкой цене должно сопровождаться анализом сопутствующих факторов. В противном случае экономия может обернуться перерасходом, а внешнеторговая операция окажется экономически неэффективной.

2. Эффективность использования импортного оборудования может рассчитываться как отношение объема выпускаемой продукции во внутренних среднегодовых ценах к полным затратам на его закупку:

(14)

где - эффективность использования импортного оборудования;

ОП - объем выпускаемой продукции во внутренних среднегодовых ценах;

Ц – полные затраты на закупку импортного оборудования.

Этот показатель, характеризующий выход продукции (в денежном выражении) на рубль затрат по импорту оборудования, может сопоставляться с аналогичным показателем по импортному оборудованию.

3. Экономический эффект импорта продукции для собственного потребления (использования) может быть рассчитан следующим образом:

ЭЭимп=Зи-ЦПимп (15)

где ЭЭ_ИМП — показатель экономического эффекта от импорта продукции для собственного использования, руб.;

Зи - полные затраты на приобретение (изготовление) и поль­зование продукцией, альтернативной импортной, руб.;

ЦП_ИМП — цена потребления импортного товара (продукции), т.е. все затраты за весь период его службы, руб.

В свою очередь, полные затраты на приобретение (изготовление) и пользование продукцией, альтернативной импортной рассчитываются следующим образом:

З_и = Ц_п._в ⁺ Э_рв (16)

где Ц_п._в. — цена покупки (затраты на изготовление) продукции по базовому варианту (альтернативной продукции или аналогичной импортной), включая все расходы, связанные с ее приобретением (использованием), руб.;

Эрв — эксплуатационные расходы за весь период службы продукции, альтернативной или аналогичной импортной, которые включают стоимость потребляемого сырья, материалов, стоимость топлива и энергии, стоимость ремонтов, замены запчастей, заработную плату рабочих со всеми отчислениями, занятых обслуживанием, и другие аналогичные расходы, руб.;

В свою очередь, цена потребления импортного товара (продукции), т.е. все затраты за весь период его службы рассчитывается следующим образом:

ЦПимп=Цп.и.+Эр.и. (17)

где Ц_п._и — цена покупки (приобретения) импортного товара, включая все расходы (цена контракта, пошлины, сборы, транспорт, страховка, оплата услуг посредников и др.), связанные с его приобретением на внешнем рынке, руб.;

Эр.и. - эксплуатационные расходы за весь период службы импортного товара (продукции), которые включают стоимость потребляемого сырья, материалов, стоимость топлива и энергии, стоимость ремонтов и запчастей и др.), руб.

Экономический смысл показателя эффекта, рассчитываемого по формуле (15), состоит в том, что он показывает, какую экономию средств будет иметь импортер, если приобретет импортную продукцию вместо покупки (изготовления) продукции, альтернативной импортной.

Если ЦП_ИМП > З_и, то абсолютное значение этого показателя говорит о той экономии денежных средств, которую может иметь потенциальный импортер, если он вместо импортной продукции приобретет (изготовит) продукцию, альтернативную импортной (при прочих равных технических характеристиках); или, что то же самое, абсолютное значение этого показателя говорит о размере необоснованного перерасхода денежных средств, который будет иметь импортер, если он все же приобретет импортную продукцию вместо покупки (изготовления) продукции, аналогичной импортной.

4. Показатель экономический эффективности импорта продукции для собственного потребления (использования) может быть рассчитан следующим образом:

(18)

где Эимп - показатель экономический эффективности импорта продукции для собственного потребления (использования);

Зи - полные затраты на приобретение (изготовление) и поль­зование продукцией, альтернативной импортной, руб.;

ЦП_ИМП — цена потребления импортного товара (продукции), т.е. все затраты за весь период его службы, руб.

Необходимым условием эффективного импорта в этом случае является Э_имп > 1. Экономический смысл данного показателя заключается в том, что он показывает во сколько раз дороже обходится приобретение (изготовление) продукции, альтернативной импортной (например, отечественных аналогов), по сравнению с покупкой импортной продукции.

5. Экономический эффект импорта продукции для реализации на внутреннем рынке может быть рассчитан следующим образом:

ЭЭимп=Цр.и.-Цп.и. (19)

где ЭЭ_ИМП — показатель экономического эффекта от импорта, руб.;

Цр.и. – цена реализации импортной продукции на внутреннем рынке с учетом расходов, связанных с организацией продаж (реклама, маркетинг, транспортные издержки), руб.;

Цп.и. – цена покупки импортной продукции на внешнем рынке, включая все расходы, связанные с ее приобретением (пошлины, транспортные издержки, страховка, оплата услуг посредников и др.), руб.

Экономический смысл показателя эффекта, рассчитываемого по формуле (19), состоит в том, что он показывает, какую валовую прибыль будет иметь импортер от закупки и реализации на внут­реннем рынке ввезенных товаров.

6. Показатель экономической эффективности импорта продукции для реализации на внутреннем рынке может быть рассчитан следующим образом:

(20)

где Эимп - показатель экономической эффективности импорта продукции для реализации на внутреннем рынке;

Цр.и. – цена реализации импортной продукции на внутреннем рынке с учетом расходов, связанных с организацией продаж (реклама, маркетинг, транспортные издержки), руб.;

Цп.и. – цена покупки импортной продукции на внешнем рынке, включая все расходы, связанные с ее приобретением (пошлины, транспортные издержки, страховка, оплата услуг посредников и др.), руб.

Экономический смысл показателя эффективности, рассчитываемого по формуле (20), заключается в том, что он показывает, сколько рублей выручки получает импортер на каждый рубль затрат, связанных с импортом. Необходимым условием эффективного импорта в этом случае является Э_имп > 1.

Используя приведенные выше формулы можно оценить эффективность импортных операций предприятия (организации). Для наглядности все данные следует упорядочить в виде таблицы Д.7.

Таблица Д.7 – Определение эффективности импорта продукции для собственного потребления

Показатели	Импортное оборудование	Отечественное оборудование	Импортное оборудование	Отечественное оборудование
1	3	4	5	6
Контрактная цена
Затраты, связанные с закупкой, доставкой, монтажом оборудования
Срок службы оборудования
Годовые расходы, связаннее с эксплуатацией оборудования
Курс валюты
Цена приобретения оборудования
Эксплуатационные расходы за весь срок службы оборудования, руб.
Цена потребления
Эффект от импорта, руб.
Эффективность импорта, руб./руб.

Если предприятие занимается экспортом и импортом одновременно, то для оценки его работы на внешнем рынке за определенный период времени могут быть рассчитаны интегральные показатели эффективности внешнеторговой деятельности:

1. Показатель интегрального экономического эффекта от внешне­торговой деятельности может быть рассчитан следующим образом:

ЭЭэкс-имп=ЭЭэкс+ЭЭимп (21)

где ЭЭ_ЭКС — суммарный экономический эффект от экспорта, приве­денный к промежутку времени, за который определяется эффект, руб.

ЭЭ_ИМП — суммарный экономический эффект от импорта, приве­денный к промежутку времени, за который определяется эффект, руб.

ЭЭэкс-имп - показатель интегрального экономического эффекта от внешнеторговой деятельности.

Суммарный экономический эффект от экспорта (ЭЭ_ЭКС) может быть определен как сумма эффектов по всем экспортным сделкам, совершенным за соответствующий период времени, и рассчитывается по формуле (7). Суммарный экономический эффект от импорта может быть определен как сумма эффектов по всем импортным сделкам, совершенным за соответст­вующий период времени, и рассчитывается по формулам (15), (19).

Экономический смысл показателя интегрального эффекта, оп­ределяемого по формуле (21), состоит в том, что он показывает прибыль, которую имел участник ВЭД за соответствующий период времени по всей совокупности проведенных экспортно-импортных операций.

2. Интегральный показатель эффективности экспортно-импортной деятельности предприятия за соответствующий период времени может быть рассчитан следующим образом:

(22)

где ЭЭ_{ЭКС-ИМП} — интегральный показатель эффективности экспортно-импортной деятельности, руб./руб., %;

З_экс - полные затраты на экспорт, приведенные к промежутку времени, за который определяется экономическая эффективность, руб.;

З_имп - полные затраты на импорт, приведенные к промежутку времени, за который определяется экономическая эффективность, руб.

Экономический смысл интегрального показателя эффективности внешнеторговой деятельности, рассчитываемого по формуле (22), заключается в том, что он показывает, какое количество выгоды, результата имеет предприятие на каждый рубль затрат, связанных с организацией экспортно-импортных операций, или какова рентабельность (в процентном выражении) внешнеторговой деятельности в целом.

Определение экономической эффективности деятельности предприятий с иностранными инвестициями можно оценить показателями, которые позволяют сравнивать результаты производственной и торговой деятельности с затратами. К числу основных показателей подобного рода относятся следующие:

• прибыль от реализации продукции, балансовая, чистая прибыль;

• годовая и среднегодовая рентабельность капитальных вложений в создание и развитие ПИИ;

• период окупаемости капитальных вложений в создание предприятия с иностранными инвестициями;

• внутренняя норма рентабельности затрат на создание и обеспечение деятельности предприятия.

Подобного рода показатели можно рассчитывать как на один год, так и на ряд лет деятельности предприятия.

1. Прибыль от реализации продукции ПИИ можно рассчитать по формуле:

Прп_t=Вв_t·К+Вр_t-C_t (23)

где П_t – прибыль от реализации продукции ПИИ;

Вв_t – валютная выручка от реализации продукции ПИИ за минусом валютных затрат на гарантийное техническое обслуживание и ремонт изделий предприятия у зарубежного потребителя в t-ом году;

К – кур Центрального банка России для пересчета инвалюты в рубли;

Вр_t – выруска от реализации продукции предприятия на внутреннем рынке в t-ом году;

C_t – полная себестоимость реализованной продукции предприятия в t-ом году, которая рассчитывается как сумма текущих затрат на производство всех видов продукции и полного объема производственных и внепроизводственных расходов.

2. Балансовая прибыль предприятия с иностранными инвестициями определяется следующим образом:

Пб_t=Прп_t+ПД-ПР (24)

где Пб_t – балансовая прибыль ППИ;

ПД – прочих доходы ПИИ (поступления процентов за хранение средств предприятия в банках России, штрафы в пользу предприятия, другие непроизводственные поступления);

ПР – прочие расходы ПИИ (выплаты за кредиты, включая проценты и штрафы, наложенные на это предприятие).

3. Прибыль предприятия с иностранными инвестициями, представляемая к налогообложению определяется следующим образом:

Пн_t= Пб_t-РФ-ПФ (25)

где Пн_t – прибыль ПИИ, представляемая к налогообложению;

РФ - отчисления в резервный фонд предприятия;

ПФ – отчисления в прочие формы (отчисления на направляемые на развитие производства, науки и техники).

4. Прибыль предприятия с иностранными инвестициями, подлежащая распределению между участниками определяется следующим образом:

Пр_t= Пн_t·(1-В)-ПФ (26)

где Пр_t - прибыль ПИИ, подлежащая распределению между участниками;

Пн_t – прибыль ПИИ, представляемая к налогообложению;

В – ставка налога на прибыль ПИИ;

ПФ – отчисления в прочие формы (отчисления на направляемые на развитие производства, науки и техники).

5. Чистая прибыль предприятия с иностранными инвестициями определяется следующим образом:

Пч_t= Пб_t- Пн_t·В (27)

где Пч_t – чистая прибыль ПИИ;

Пб_t – балансовая прибыль ППИ;

Пн_t – прибыль ПИИ, представляемая к налогообложению;

В – ставка налога на прибыль ПИИ.

6. Годовая рентабельность капитальных вложений в создание и развитие предприятия оценивается следующим образом:

(28)

где Р – годовая рентабельность капитальных вложений в создание и развитие ПИИ;

Пн_t - прибыль ПИИ, представляемая к налогообложению;

В качестве показателя прибыли можно использовать значения Пч_t, Пб_t, Пн_t в зависимости от цели анализа.

7. Интегральный эффект предприятия с иностранными инвестициями, народнохозяйственная эффективность, эффективность участия отечественного и иностранного участника определяется следующим образом:

(29)

где Э - показатель интегрального эффекта самого предприятия, или эффект любого участника в зависимости от задач расчета;

Д - показатель доходов в t-ом году;

3-показатель затрат в t-ом году;

Е-коэффициент дисконтирования, определяющий степень понижения ценности учитываемых затрат и поступлений t-ro года по мере их отдаления от первого года расчетного периода.

Использование коэффициента дисконтирования производится в соответствии с международной практикой оценки эффективности капитальных вложений, в частности, рекомендациями ЮНИДО по подготовке промышленных технико-экономических исследований. Возможно использование следующих значений Е:

• для расчета интегрального народнохозяйственного эффекта - 0,1 (Ен);

• для определения интегрального эффекта затрат предприятия с иностранными инвестициями как целого применяется либо размер фактической рентабельности лучших отечественных предприятий аналогичного профиля, либо значение процентной ставки на долгосрочном рынке капиталов страны инопартнера (Е);

• для расчета интегрального эффекта затрат отечественного участника величину Е* обычно принимают равной отраслевому нормативу эффективности капитальных вложений;

• для расчета интегрального эффекта затрат инопартнера величину Е** принимают равной процентной ставке на долгосрочном рынке капиталов его страны.

8. Условие валютной самостоятельности функционирования предприятия с иностранными инвестициями обеспечивается при соблюдении неравенства:

Bo_t+Bв_t+ Wв_t+ Vв_t>Cв_t+Kв_t+<Бв_t+Пuв_t·(1- q)+3uв_t+3uвn_t (30)

где Bo_t -остаток инвалюты на счете предприятия на начало t-гo года (на первом году Bo_t=0);

Вв_t -выручка в инвалюте от реализации продукции в t-ом году;

Wв_t-поступления от выплаты процентов по свободным валютным средствам, находящимся на счетах в t-ом году;

Ув_t -кредит в инвалюте, взятый в t-ом году;

Cв_t -затраты в инвалюте на покупку материалов и оплату различных элементов себестоимости продукции в t-ом году;

Кв_t - затраты в инвалюте на развитие и модернизацию производственного аппарата предприятия в t-ом году;

Бв_t - выплаты предприятия по инвалютным кредитам, включая проценты, в t-ом году;

Пив_t - часть прибыли инопартнера, переводимая в инвалюте за границу в t-ом году;

Q - ставка налога на перевод прибыли за границу;

3ив_t - часть заработной платы иностранных граждан - работников предприятия, выплачиваемая в валюте в t-ом году;

Зивп_t -сумма в инвалюте, переводимая за границу на пенсионное обеспечение иностранных работников предприятия в t-ом году.

Расчет показателей валютной самоокупаемости осуществляется дифференцированно для различных инвалют с учетом валюты стран инопартнера.

Здесь приведена одна из вероятных методик для использования оценки экономической эффективности создания и деятельности предприятий с иностранными инвестициями. Возможно использование и других методик, в том числе и зарубежных

Приложение Е

Образец титульного листа отчета по преддипломной практике

Приложение Ж

Образец оформления содержания отчета по преддипломной практике

ВВЕДЕНИЕ			3
1	ПРАВОВОЙ СТАТУС ПРЕДПРИЯТИЯ (ОРГАНИЗАЦИИ)		5
2	ОСНОВНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (ОРГАНИЗАЦИИ)		10
2.1	Характеристика материально-технической базы предприятия (организации) за 2011 г.		10
2.2	Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации) за 2009-2011 гг.		15
2.3	Комплексная оценка экономической эффективности хозяйственной деятельности предприятия (организации) за 2009-2011 гг.		20
3	АНАЛИЗ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (ОРГАНИЗАЦИИ)		25
3.1	Анализ экспортных операций предприятия (организации)		25
3.2	Анализ импортных операций предприятия (организации)		40
3.3	Анализ операций по покупке и продаже иностранной валюты		55
3	ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ ОПТИМИЗАЦИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (ОРГАНИЗАЦИИ) ВО ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ СРЕДЕ		85
ЗАКЛЮЧЕНИЕ			90
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ			93
ПРИЛОЖЕНИЯ			95