- •I. Информационная система автоматизации обработки данных
- •I. Ознакомление с автоматизацией статистической обработки данных.
- •Автоматизация статистической обработки данных. Рассмотрим некоторые примеры применения статистических функций на конкретном примере.
- •Анализ результатов с помощью Мастера функций.
- •II. Самостоятельная работа
- •II. Информационная система определения тенденции изменения экономических показателей
- •I. Ознакомление с автоматизацией статистической обработки данных
- •Автоматизация статистической обработки данных. Рассмотрим некоторые примеры применения статистических функций на конкретном примере.
- •Подготовка исходных данных.
- •Определение прогнозируемого дохода с помощью Мастера функций.
- •Определение прогнозируемого дохода с помощью операции автозаполнения (линейной интерполяции).
- •Определение прогнозируемого дохода на примере модели экспоненциального приближения
- •Представление данных в графическом виде.
- •Определение тенденции изменения экономических показателей
- •II. Самостоятельная работа
- •III. Автоматизация операционных задач
- •I. Ознакомление c возможностями программы Excel по автоматизации операционных задач.
- •Автоматизация количественного анализа регулярных потоков Рассмотрим применение финансовых функций на конкретном примере.
- •Подготовка исходных данных.
- •Обоснование выбора кредита.
- •Определение периода выплат кредита
- •Анализ финансовой ренты
- •II. Самостоятельная работа
- •I. Ознакомление c возможностями программы Excel по автоматизации вычисления амортизационных отчислений и методами начисления налогов.
- •Подготовка исходных данных.
- •Вычисление амортизационных отчислений при линейном уменьшении стоимости имущества.
- •Составление таблицы амортизационных отчислений при равномерной амортизации
- •Правило суммы лет
- •Метод фиксированного процента
- •Метод ускоренной амортизации
- •Использование диаграммы для исследования стратегии амортизации
- •Использование команды Подбор параметров для оптимизации процесса амортизации
- •Начисление налога
- •2.1 Начисление налога с корпораций
- •2.1.1 Создание исходной таблицы данных.
- •2.2 Начисление налога на доходы частного лица.
- •2.2.1 Подготовка исходных данных и вычисление налога.
- •II. Самостоятельная работа
- •V. Информационная система расчета эффективности неравномерных капиталовложений
- •I. Ознакомление с методами автоматизации расчета эффективности неравномерных капиталовложений
- •Расчет эффективности неравномерных капиталовложений.
- •Оценка экономической эффективности планируемых капитальных вложений.
- •Расчет показателей эффективности проекта рассмотрим на следующем примере.
- •Подготовка исходных данных
- •Расчет показателей эффективности проекта.
- •II. Самостоятельная работа
- •VI. Информационная система оптимального выбора в процессах управления
- •I. Ознакомление c возможностями программы Excel по автоматизации решения задач оптимального выбора в процессах управления
- •Решение задачи максимизации прибыли
- •Подготовка исходных данных
- •Решение задачи
- •Решение транспортной задачи.
- •Подготовка исходных данных
- •Решение задачи
- •Графическое отображение полученных результатов
- •II. Самостоятельная работа
Расчет показателей эффективности проекта рассмотрим на следующем примере.
Пример 3
Компания Феникс планирует осуществить производство стирального порошка. Для приобретения основных фондов компания хочет взять долгосрочный кредит в размере 243 926 руб. под 28% годовых на 3 года. Уставной капитал компании 25 000 руб. Предполагаемые доходы и расходы приведены в таблице 2. Необходимо рассчитать все характеристики проекта, чтобы дать оценку финансовой эффективности проекта.
Таблица 2.
Показатель |
Год |
Значение |
Суммарное значение |
Среднее значение |
Долгосрочный кредит |
1 |
243926 -243926 |
|
|
Чистые денежные поступления
|
1 2 3 |
158880 166731 171169 |
496780 |
165593,33 |
Чистые дисконтированные денежные поступления |
1 2 3 |
124125 101764 81619 |
307508 |
102502,67 |
Чистая прибыль |
1 2 3 |
110095 115600 120037 |
345732
|
115244,00 |
Чистые денежные поступления(ЧДП) = амортизационные отчисления + чистая прибыль.
Чистые дисконтированные денежные поступления (ЧДДП)=ЧДП/(1+r)n , где:
r – годовая процентная ставка за использование долгосрочного кредита,
n – период проекта по годам.
Например, за первый год ЧДДП1 =158880/(1+0,28)^1=124125.
Подготовка исходных данных
Создайте на рабочем столе новую папку под своим именем и скопируйте из папки 1550_8 на диске Е: файл Инвестиции.
Запустите программу Microsoft Excel и откройте файл Инвестиции.
В ячейку В18 введите Критерии оценки.
В ячейку В19 введите Чистый приведенный доход (NPV).
В ячейку В20 введите Период окупаемости инвестиций (РВ).
В ячейку В21 введите Дисконтированный период окупаемости (DPB).
в ячейку В22 введите Средняя норма рентабельности (ARR)
В ячейку В23 введите Индекс прибыльности (PI)
В ячейку В24 введите Внутренняя норма рентабельности (IRR%)
Расчет показателей эффективности проекта.
Чистый приведенный доход (NVP).
Чистый приведенный доход позволяет получить наиболее обобщенную характеристику расчета показателей процесса инвестирования, т.е. его конечный эффект в абсолютной сумме. Под чистым приведенным доходом понимается разница между приведенным к настоящей стоимости (путем дисконтирования) суммой денежного потока за период эксплуатации инвестиционного проекта и суммой инвестируемых в его реализацию средств.
Активизируйте ячейку С19.
Введите в активную ячейку формулу =НПЗ(D16;D7:D9)-D4. В ячейке появится результат вычисления 63583,27р.
Введите в ячейку D19 условие прибыльности проекта:
=ЕСЛИ(C19>0;"проект да";"если(C19<0);проект нет"). В ячейке появится сообщение что, проект принесет прибыль, так как NVP>0.
Период окупаемости инвестиций (РВ)
Это время, которое требуется для покрытия начальных инвестиций за счет чистого денежного потока, генерируемого инвестиционным проектом.
РВ=ИС/ДП,
Где:
ИС – сумма инвестиционных средств (уставной капитал + долгосрочный кредит).
ДП – средняя сумма денежного потока.
Обязательное условие реализуемости проекта: период окупаемости должен быть меньше длительности проекта.
Активизируйте ячейку С20, и введите формулу =(25000+D4)/E8. В ячейке появится значение 1,62.
В ячейку D20 введите условие =ЕСЛИ(C20<3;"проект да";"проект нет") для проверки окупаемости проекта. В ячейке D20 появится положительный ответ, так как РВ меньше трех.
Дисконтированный период окупаемости (DPB)
Этот показатель дает более реалистическую оценку периода окупаемости, чем РВ. В системе Excel этому коэффициенту соответствует функция КПЕР(ставка;платеж;нз;тип),
Где:
Ставка – процентная ставка за период.
Платеж – выплата, производимая в каждый период; этот параметр может меняться в течение всего периода выплат,
НЗ – текущая стоимость, или общая сумма всех будущих платежей с настоящего момента,
БЗ – будущая стоимость, или баланс наличности, который должен быть достигнут после последней выплаты; если бз опущен, то предполагается, что он равен нулю.
Тип – 0 или 1, обозначающие, когда должна производиться выплата.
Активизируйте ячейку С21, и введите формулу =КПЕР(28%;E8;D6). (E8 –средняя величина чистых денежных поступлений, D6 – величина кредита). В ячейке появится значение 2,15.
В ячейку D21 введите формулу =ЕСЛИ(C21<3;"проект да";"проект нет").
Средняя норма рентабельности (ARR%)
Этот показатель рассчитывается как отношение среднегодовой чистой прибыли к средней величине инвестиций. Средняя величина инвестиций находится делением исходной инвестиции на 2.
Уставите для ячейки С22 процентный формат.
Введите в ячейку С22 формулу =E14/D4/2. В ячейке появится результат 24%.
Индекс прибыльности (PI)
При расчете индекса прибыльности в качестве дохода от инвестиций выступает не чистая прибыль, а денежный поток. Кроме того, предстоящий доход от инвестиций (денежный поток) приводится к настоящей стоимости.
Активизируйте ячейку С23 и введите следующую формулу =F11/D4. В ячейке F11 – сумма чистых дисконтированных денежных поступлений, D4 – величина кредита. В ячейке появится результат 1,26 .
В ячейку D23 введите формулу =ЕСЛИ(C23>1;"проект да";"проект нет"). В ячейке появится положительный ответ, так как PI>1.
Внутренняя норма рентабельности (IRR%)
Данный показатель характеризует уровень доходности конкретного инвестиционного проекта, выражаемый дисконтной ставкой.
Формально под IRR понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV равен нулю. IRR =r, при котором NPV ==f(r)=0
Смысл расчета этого коэффициента при анализе эффективности планируемых инвестиций заключается в следующем: IRR показывает максимально допустимый уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Проект считается приемлемым, если рассчитанное значение IRR не ниже требуемой нормы рентабельности, которая определяется инвестиционной политикой компании.
В системе Excel IRR соответствует функция ВНДОХ(значения; прогноз),
где:
Значения – ссылка на ячейки, содержащие числовые величины, для которых вычисляется внутренняя скорость оборота средств, значения должны включать, по крайней мере, одно положительное и одно отрицательное значение.
Прогноз – величина, близкая к результату ВНДОХ. Обычно, если при вычислениях прогноз опущен, то он равен 10%.
В ячейку С24 введите формулу =ВНДОХ(D6:D9). Диапазон ячеек D6:D9 содержит величину кредита, взятого с отрицательным знаком, и чистые денежные поступления. В ячейке появится результат 45%.
Найдите значение IRR c помощью подбора параметров.
Проанализировав полученные результаты (ячейки B19:D24), можно сделать вывод об экономической целесообразности данного проекта.
Результаты проделанной работы продемонстрировать преподавателю.