Тема 7. Управление оборотным капиталом

Оборотный капитал компании. Компоненты оборотного капитала. Собственные оборотные средства предприятия. Расчет чистого оборотного капитала. Текущие финансовые потребности предприятия. Текущие финансовые потребности операционного и внеоперационного (внереализационного) характера, их взаимосвязь. Взаимосвязь текущих активов и текущих пассивов. Уравновешивание ресурсов и потребностей. Основные рекомендации по увеличению собственного капитала, по снижению текущих финансовых потребностей. Оборачиваемость оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств. Факторы, влияющие на текущие финансовые потребности. Политика управления собственным капиталом, ее цели и задачи. Консервативная политика управления текущими активами. Умеренная политика управления текущими активами. Агрессивная политика управления текущими активами. Сочетаемость различных типов управления текущими активами и текущими пассивами. Левосторонний и правосторонний риск снижения эффективности работы либо потери ликвидности. Явления, несущие оба вида риска.

Тема 8. Управление инвестиционными проектами

Принятие решений по финансовым инвестициям. Формы финансовых инвестиций и особенности управления ими. Модели, принципы и методы оценки эффективности отдельных финансовых инструментов инвестирования. Понятие портфеля ценных бумаг. Особенности формирования и оценки портфеля финансовых инвестиций. Содержание управления портфелем финансовых инвестиций. Оперативное управление портфелем финансовых инвестиций. Риски, связанные с портфелем ценных бумаг. Виды операций и организация управления портфелем ценных бумаг. Портфельные стратегии.

Причины, обусловливающие необходимость инвестиций. Инвестиционная политика предприятия, ее цели и задачи. Основные этапы разработки инвестиционной политики. Стратегия управления инвестициями. Эффективность реализации стратегии. Взаимосвязь риска и инвестиционной деятельности. Формы реальных инвестиций и особенности управления ими. Принципы и методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов. Управление процессами инвестиционного характера. Управление реализацией реальных инвестиционных проектов. Принятие решений по реальным инвестиционным проектам. Анализ эффективности капиталовложений. Необходимая информация для анализа капитальных вложений. Методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов. Дополнительные факторы, влияющие на поток капитала. Инфляция и анализ эффективности долгосрочных инвестиций. Влияние системы ускоренного возмещения стоимости на принятие решений по капитальным вложениям. Формирование, оценка и управление инвестиционным портфелем компании. Необходимость учета жизненного цикла товара на рынке при формировании портфеля инвестиций. Оперативное управление инвестиционным портфелем. Оптимизация инвестиционного портфеля.

Программа оценки инвестиционных проектов: “Project Expert.

Тема 9. Финансовое планирование на предприятии

Финансовое прогнозирование, как основа для финансового планирования. Основные шаги прогнозирования потребностей финансирования. Прогноз продаж. Методы финансового прогнозирования.

Планирование. Необходимость составления плана. Виды планов. Финансовый план, как документ, характеризующий способ достижения финансовых целей компании и увязывающий ее доходы и расходы. Типы финансовых планов. Этапы процесса финансового планирования. Варианты финансового плана. Разделы финансового плана. Стратегия финансового планирования. Планирования финансовых ресурсов. Анализ риска при планировании финансовой деятельности компании. Виды внутрифирменного финансового планирования.

Бюджет компании. Роль и место бюджетирования в системе финансового планирования. Функции бюджета. Бюджет продаж. Бюджет производства. Бюджет прямых затрат сырья и материалов. Бюджет прямых затрат труда. Бюджет прямых накладных расходов. Бюджет запасов сырья, готовой продукции. Бюджет управленческих и коммерческих расходов. Бюджет себестоимости реализованной продукции. Информационное обеспечение составления бюджета компании. Годовой финансовый план (бюджет) компании. Операционный бюджет. Финансовый бюджет. Оперативное финансовое планирование. Применение Project Expert для составление финансового плана.