23. Методологічні основи оценкі нематериальных активов

Принципы оценки:

• принцип комплексного учета трех групп факторов: расходов, ценности для потребителя, влияния конкуренции;

• принцип учета только релевантных расходов;

• принцип учета факторов, которые определяют чувствительность покупателя к цене интеллектуальной собственности;

• принцип использования адекватных методов выделения части интеллектуальной собственности в общей стоимости или прибыли от использования имущественного комплекса предприятия.

Доходный подход базируется на установлении причинной связи между функциональными (физическими, технико-экономическими и другими) свойствами объекта интеллектуальной собственности и будущими доходами от его использования.

Основная концепция методов этой группы: преимущество в прибыли образуется или по сравнению с предприятиями, которые выпускают аналогичную с анализируемым предприятием продукцию (но без использования оцениваемого нематериального актива), или относительно данного предприятия, которое выпускало продукцию к использованию нематериального актива. Потом выраженное в денежной форме преимущество в прибыли капитализируется (приводится к текущей стоимости) и полученный размер принимается как стоимость нематериального актива.

Доходные методы оценки стоимости нематериальных активов предприятия

№	Название метода	Содержательная характеристика
1	Метод дисконтирования денежных потоков	В основу метода положена зависимость стоимости от времени. Стоимость нематериального актива равняется нынешней стоимости будущих денежных потоков от его использования
2	Метод преимуществ в доходах	Базируется на определении разницы между денежными потоками, полученными от использования нематериального актива, и денежными потоками, без его использования
	Метод учета продажной цены на продукцию
	Метод учета объемов реализации
	Метод одновременного учета продажной цены и объемов реализации продукции
3	Метод избыточных прибылей	Метод базируется на предположении, что избыточные прибыли предприятие получает за счет неотображенных в балансе нематериальных активов
4	Метод избыточных денежных потоков	Метод основан на предположении, что прирост стоимости компании сравнительно со стоимостью капитала, _трудовых и земельных ресурсов, привлеченных к хозяйственному обращению, формируется за счет нематериальных активов
5	Метод освобождения от роялти	Метод используется для оценки нематериальных активов, право на использование которых предоставляются с помощью лицензий. Метод основан на таких предположениях: 1) оцениваемый нематериальный актив (например, патент) не принадлежит истинному владельцу (предприятию), а является собственностью другой стороны; 2) эта другая сторона предоставляет интеллектуальную собственность предприятию на лицензионной основе на условиях определенных отчислений от дохода (роялти); 3) в силу того, что нематериальный актив в действительности принадлежит истинному ее владельцу, ему не нужно платить роялти, то есть образуется псевдоэкономия расходов, то есть результат капитализации (приведение к текущей стоимости), который может быть принят как стоимость нематериального актива
6	Метод выигрыша в себестоимости	Этот метод базируется на учете экономии расходов, которая может ассоциировать с применением нематериальных активов; предусматривает вычисление размера выигрыша в себестоимости за срок, когда интеллектуальная собственность еще приносит полезный эффект (снижает себестоимость). Рассчитанный размер экономии в себестоимости потом капитализируется, что позволяет определять текущую стоимость нематериального актива
7	Метод капитализации денежного потока	Метод основан на процессе перевода доходов от использования нематериального актива в его стоимость

Расходный подход основан на рассуждениях о том, что потенциальный покупатель, владея определенной информацией о предмете покупки, не заплатит за него больше, чем стоимость другого нематериального актива с той же полезностью. В отличие от материальных объектов, для нематериальных активов характерны лишь функциональный и технико-экономический износ.

Как правило, расходные методы используются для оценки нематериальных активов, которые направлены на получение социальных эффектов и тому подобное.

Стоимость нематериальных активов, которая определена методом начальных расходов в национальных стандартах бухгалтерского учета, называется исторической, поскольку она в основном базируется на учете фактически понесенных расходов в соответствии с бухгалтерской отчетностью в течение последних лет. При использовании этого метода следует обратить особенное внимание на конечную величину стоимости и срок ее формирования. Понятно, что в случае необходимости понесенные расходы должны быть откорректированы (приведенные) в нужном направлении с учетом их давности.

При оценке нематериального актива по методу стоимости замещения используют принцип замещения, в соответствии с которым максимальная стоимость объекта интеллектуальной собственности определяется минимальной ценой аналогичного объекта (с эквивалентными характеристиками), который предлагается для продажи на сегодняшний момент на рынке. При необходимости используют приведение нематериального актива к рыночному эквиваленту с помощью параметрических коэффициентов пересчета.

Метод восстановительной стоимости чаще всего используется для оценки ценности прав на уникальные объекты интеллектуальной собственности. При этом восстановительная стоимость определяется как сумма расходов, которые необходимы для создания новой точной копии нематериального актива на основе современных цен на материалы, энергоносители и тому подобное.

Рыночный подход к оценке нематериальных активов предусматривает сравнение объекта оценки с представленными на рынке аналогичными объектами. Самым распространенным в указанном подходе стал метод сравнительной продажи. Суть его заключается в прямом сравнении объекта оценки с аналогичным по полезности, качеству и назначению с нематериальным активом, который уже покупался/продавался по информации прошлых рыночных соглашений. Основные условия использования данного метода:

• наличие достаточной информации относительно прошлых коммерческих соглашений по нематериальным активам подобного назначения и полезности;

• наличие конкретных технологий учета отличий между сопоставимыми объектами.

При использовании этого метода рыночная стоимость нематериального актива определяется ценой, которую могут заплатить типичные покупатели типичному продавцу на конкретную дату оценки за аналогичный (за всеми параметрами) объект. Метод позволяет достичь приемлемых результатов только при соблюдении всех перечисленных условий, а в ином случае его можно рекомендовать как вспомогательный или приблизительный.