- •Сущность финансового менеджмента в условиях рыночной экономики.
- •1. Значение финансового менеджмента в обеспечении эффективного управления.
- •2. Субъект и объект финансового менеджмента
- •3. Цели и задачи финансового менеджмента
- •4. Функции финансового менеджмента.
- •5. Механизм финансового менеджмента
- •6. Основные этапы развития финансового менеджмента.
- •Управление финансовыми ресурсами на предприятии и информационное обеспечение финансового менеджмента
- •1.Структура и процесс функционирования системы управления финансовыми ресурсами на предприятии.
- •2.Инфомационная система финансового управления
- •3. Основные пользователи финансовой информации.
- •4. Требования, предъявляемые к финансовой информации
- •5. Система показателей финансового менеджмента, формируемых из внешних источников.
- •6. Система показателей финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников.
- •Системы и методы финансового планирования
- •2. Система текущего планирования финансовой деятельности
- •3. Система оперативного планирования финансовой деятельности
- •Концепция идеальных рынков капитала. Теория дисконтированного денежного потока.
- •1. Идеальные рынки капитала
- •2. Концепция оценки стоимости денег с учетом фактора времени и инфляции.
- •3. Понятие и структура денежных потоков.
- •4. Денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельностей.
- •5. Анализ дисконтированного денежного потока. Этапы анализа.
- •6. Принципы управления денежными потоками
- •Альтернативные издержки в финансовом менеджменте.
- •3.1. Финансово-экономическая сущность альтернативных издержек
- •2. Применение концепции альтернативных издержек в управлении финансами
- •3. Альтернативные издержки и временная стоимость денег
- •Финансовые рынки и теория эффективности рынков
- •1. Сущность и виды финансовых рынков
- •2. Система информации финансового рынка
- •3. Теория эффективности рынков
- •3.2 Формы эффективности рынков
- •3.3 Концепция компромисса между риском и доходностью
- •4. Основные индикаторы финансового рынка.
- •Модель оценки доходности финансовых активов.
- •1. Условия реализации модели оценки доходности финансовых активов.
- •2. Требуемые ставки доходности и линия доходности рынка ценных бумаг.
- •3. Оценка безрисковой доходности.
- •4. Оценка рыночной премии за риск на основе фактической и ожидаемой доходности.
- •5. Оценка β-коэффициента. Историческое, уточненное и фундаментальное значение β.
- •6. Достоинства и проблемы применения модели оценки доходности финансовых активов.
- •Теория арбитражного ценообразования
- •1.Модель арбитражного ценообразования.
- •2. Выбор факторов, влияющих на доходность
- •3. Расчет элементов ставки дисконтирования
4. Функции финансового менеджмента.
Финансовый менеджмент можно рассматривать как: управляющую систему; специфическую область управления фирмой.
Как управляющая система финансовый менеджмент выполняет следующие функции:
Разработка финансовой стратегии предприятия. Исходя из общей экономической стратегии развития предприятия и прогноза конъюнктуры финансового рынка определяется система целей и показателей финансовой деятельности в долгосрочном периоде, приоритетные задачи в ближайшее время и разрабатывается политика действий предприятия во основным направлениям его развития.
Создание структур, которые обеспечивают принятие и реализацию управления по всем направлениям финансовой деятельности.
Формирование эффективных информационных систем. Должны быть определены объемы и содержание информационных потребностей финансового менеджмента, сформированы источники информации, удовлетворяющие потребности, организован мониторинг финансового состояния предприятия и конъюнктуры финансового рынка.
Осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности фирмы.
Осуществление планирования финансовой деятельности фирмы. Разработка системы текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности, т.е детализация финансовой стратегии.
Разработка системы стимулирования результатов реализации управленческих решений в финансовой деятельности.
Осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в финансовой деятельности. Создание систем контроля на предприятии, выделение контрольных периодов и контролируемых показателей и оперативное реагирование на результаты контроля.
Как специфическая область управления фирмой финансовый менеджмент выполняет следующие функции:
Управление активами (оборотными и необоротными средствами), оптимизация состава активов. Определение потребности в отдельных видах активов исходя из объемов основной деятельности предприятия, оптимизация состава активов с позиций эффективности, обеспечение ликвидности активов и т.д.
Управление капиталом (собственным и заёмным), оптимизация состава капитала. Определяется общая потребность в капитале, оптимизируется структура капитала.
Управление инвестициями. Оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и финансовых инструментов, отбор наиболее эффективных из них
Управление денежными потоками. Формирование входящих и выходящих потоков, их синхронизация по объему и времени, эффективное использование остатка временно свободных денежных средств.
Управление финансовыми рисками. Изучается состав рисков, оценка уровня риска и объема финансовых потерь, определяются мероприятия по профилактике и минимизации рисков и их страхованию.
Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства.
5. Механизм финансового менеджмента
Процесс управления финансовой деятельностью основан на определенном механизме. Механизм финансового менеджмента представляет совокупность основных элементов воздействия на процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. Механизм финансового менеджмента включает :
-систему регулирования финансовой деятельности которая включает государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности, рыночный механизм регулирования и внутренний механизм. Например часть вопросов финансовой деятельности регулируется уставом т.д.
-система внешней поддержки финансовой деятельности. Государственное и др. внешние формы финансирования предприятия. Кредитование предприятия, лизинг, страхование и др. формы внешней поддержки финансовой деятельности предприятия.
- система финансовых рычагов (цена, %, прибыль, АО, чистый денежный поток, дивиденды, синергизм, пени, штрафы, неустойки и прочее).
-система финансовых методов- способы и приемы, с помощью которых обосновываются решения ( балансовый, экономико-статистический, экспертных оценок и др.)
-система финансовых инструментов, платежные инструменты, кредитные инструменты, депозитные, инструменты инвестирования, страхования и др.