Прочие доходы и расходы

Таблица 9.

	2012 год	2013 год	2014 год
Прочие доходы, рублей	2614001	3974913	2520000
Прочие затраты, рублей	2123876	2981184	2705856
Прибыль до налогообложения, рублей	18298010	23263176	24049011
Налог на прибыль, рублей	2785356	2785356	2785356
Ставка налога на прибыль,%	16%	16%	16%

Из таблицы 9 видно, что фактическая ставка налога прибыль составляет 16%. Данная скорректированная ставка была получена путем деления текущего налога на прибыль/убыток от продаж. Поскольку данная компания использует учет по единому налогу на вмененный доход, судить об эффективности налоговой системы невозможно, так как эти данные являются конфиденциальными, однако если посмотреть на суммарные выплаты по налогам, то можно сказать, что данная система для компании является оптимальной.

Далее, на основании расчетов, которые были произведены выше, был составлен прогноз чистой прибыли компании на 2015 год.

Таблица 10.

Показатели	2014 год	2015 год
Общая выручка, рублей	215382855	221868286
Рост,%	8,37	3,01
Операционная прибыль, рублей	24234867	16384199
Операционная маржа,%	11,25	7,38%
Прочие доходы, рублей	2520000	2030000
Прочие расходы, рублей	2705856	2865421
Прибыль до налогообложения, рублей	24049011	15548778
Налоговые отчисления, рублей	2785356	2785356
Эффективная налоговая ставка,%	16%	16%
Чистая прибыль, рублей	21263655	12763422

Так же, согласно семифакторной финансовой модели, для выявления свободного денежного потока, необходимо определить потребность в оборотном капитале и необходимом объеме инвестиций.

При этом важно учесть, какой политики придерживается компания. Что касается организации ООО «Сударь», то она имеет следующую политику:

• каждый год предприятие открывает один новый магазин;

• остатки товарных запасов в павильонах составляют примерно 400000 рублей, а в магазинах около 1750000 рублей;

• ежемесячно выделяется около 200000 рублей на поддержание функционирования компании.

Таким образом, исходя из политики, которой придерживается компания и темпов роста инфляции, были заданы следующие параметры, представленные в таблицах 11 и 12.

Таблица 11.

Показатель	2012 год	2013 год	2014 год
Денежные средства	2381700	2393868	2415698
Запасы товарных остатков	25000000	27550000	30100000
Итого	27381700	29943868	32515698

Прогноз изменений оборотного капитала и потребности в инвестициях, рублей

Таблица 12.

	2014 год	2015 год
Изменения в запасах	2550000	2550000
Изменения в прочих активах	21830	226042
Общие изменения	2571830	2776042
Инвестиции	-	204212

Следующим этапом в построении данной модели является расчет денежного потока компании. В таблице 13 представлен такой поток, основанный на данных, рассчитанных ранее.

Таблица 13.

	2015 год
Чистая прибыль	12763422
Инвестиции в оборотный капитал	204212
Денежный поток для операционной деятельности	12967634
Инвестиции в основной капитал	7500000
Свободный денежный поток	5467634
Денежный поток для финансовой активности	2641740
Чистый денежный поток	2825894

Для расчета свободного денежного потока, ввиду выбранной модели, применяется метод «доли продаж», описанный во второй главе.

Таблица 14.

	2015 год
Выручка	221868286
Чистая прибыль	12763422
Чистые инвестиции в основной капитал	7500000
Потребность в оборотном капитале	204212
Общая потребность в инвестициях	7704212
Свободный денежный поток	5059210

Завершающим этапом в модели планирования финансов компании является определение чистого операционного оборотного капитала.

Таблица 15.

	2012 год	2013 год	2014 год
Денежные средства	2381700	2393868	2415698
Запасы товарных остатков	25000000	27550000	30100000
Текущий налог на прибыль	2785356	2785356	2785356
Чистый операционный оборотный капитал	24596344	27158512	29730342

Динамика чистого операционного оборотного капитала представлена на рисунке 8.

Рис. 8 Динамика чистого операционного оборотного капитала

Из данной диаграммы хорошо видно, что чистый операционный капитал в компании растет, а это значит, что предприятие имеет достаточно крепкое положение на рынке. Однако необходимо обратить внимание на ассортиментный перечень товаров, поскольку может возникнуть проблема избыточного запаса, но в свою очередь она может быть решена, с помощью различных управленческих методов, которые так же описаны во второй главе.

В результате применения финансовой модели для составления плана развития компании ООО «Сударь» можно сделать следующие выводы:

• в 2015 году компанию ожидает незначительный прирост выручки, что связано с экономической ситуацией в стране, а так же с изменениями конъюнктуры рынка розничной торговли в Алтайском крае;

• произойдет снижение операционной прибыли, в виду инфляции, которая порождает увеличение затрат на функционирование компании;

• предприятие ожидает сокращение чистой прибыли приблизительно на 40%, что естественно очень значительно для компании подобного рода;

• для обеспечения выполнения стратегии развития компании необходимы инвестиции в совокупном размере 7704212 рублей;

• свободный денежный поток организации составляет 5059210 рублей.

В ходе формирования финансового плана развития предприятия ООО «Сударь» на 2015 год, выяснилось, что компания имеет большой чистый операционный оборотный капитал. С одной стороны – это хороший показатель, однако с другой стороны он может сигнализировать о том, что у организации растут товарные запасы, и тем самым увеличиваются расходы на их содержание, что в свою очередь, говорит о том, что у компании плохо функционирует политика управления товарными запасами. Ввиду этого, появилась необходимость в корректировке плана развития, то есть в выявлении товарных групп, которые составляют основную долю выручки, и на которые следует обратить особое внимание. Ведь для того чтобы сохранить имеющиеся конкурентные позиции и свою долю рынка, компания должна управлять запасами, а так же устанавливать нормы запасов, индивидуально для каждой товарной группы по степени важности, во избежание получения чрезмерного количества товара, который не составляет основную долю в совокупном объеме продаж.

Для проведения анализа были взяты данные об объемах продаж в рублях, каждой товарной группы розничной сети «Сударь» за период с июня 2014 года по февраль 2015. Общее количество ассортиментных групп составило 97.

Целью данного АВС-анализа служит выявление товарных групп, которые дают максимальный объем продаж.

Объектом анализа являются отдельные ассортиментные группы, реализацией которых занимается предприятие. Это товарные группы вида: мучные изделия, напитки, фрукты и другие. В качестве признака для дифференциации товарных групп выступает объем продаж.

Далее, с помощью пакета Microsoft Excel, были посчитаны доли каждой товарной группы в совокупном объеме продаж. И затем ранжированы в порядке убывания значения. Для выявления групп А, В и С были рассчитаны кумулятивные доли и построена кривая АВС, которая показана на рисунке 9.

Таким образом, на основе полученных данных, можно сделать следующие выводы:

• 20% первых упорядоченных ассортиментных позиций составляют примерно 71% от совокупного объема продаж, эту группу обозначим как группа А;

• 30% следующих ассортиментных позиций дают 21% от объема выручки, группа В;

• 50% оставшихся товарных групп приносит 8% в совокупный объем продаж, группа С.

Все подробные расчеты, а так же ранжированный ассортиментный перечень представлены в Приложении 4.

Рис.9 Кривая АВС

Следовательно, можно сказать, что продукция, которая входит в группу А приносит компании основную часть дохода, соответственно требуется усиление контроля за продукцией этой группы. То есть необходимо, чтобы руководство предприятия в первую очередь следило за оборотом данной продукции. Ведь если произойдет сокращение объема продаж по основным товарным позициям, то пострадает совокупный объем продаж всего предприятия. И в дальнейшем, это может отразиться на запланированном развитии компании, в виду чего может произойти снижение показателей финансовой устойчивости предприятия, а так же потеря репутации компании в глазах потребителей.