- •Тема 1. Сутність інвестиційного менеджменту
- •1.1. Поняття інвестицій та їх класифікація.
- •1.2. Зміст інвестиційної діяльності підприємства, сутність та стадії інвестиційного процесу
- •1.3. Мета, задачі, функції та механізм інвестиційного менеджменту
- •Тема 2. Методологічні засади інвестиційного менеджменту
- •2.1. Система управління інвестиційною діяльністю підприємства
- •2.2. Організаційне забезпечення інвестиційного менеджменту.
- •2.3. Інформаційне забезпечення інвестиційного менеджменту.
- •2.4. Сутність інвестиційного планування.
- •2.5. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
- •2.6. Інвестиційний контроль і моніторинг інвестиційної діяльності підприємства
- •Тема 3. Формування інвестиційної стратегії підприємства
- •3.1. Поняття інвестиційної стратегії та її роль у розвитку підприємства.
- •3.2. Основні етапи формування інвестиційної стратегії підприємства.
- •Тема 4. Управління формуванням інвестиційних ресурсів підприємства
- •4.1. Поняття інвестиційних ресурсів та мета їх формування.
- •4.2. Стратегія формування інвестиційних ресурсів підприємства.
- •3. Страхова сума відшкодування збитків, викликаних втратою майна.
- •3. Цільовий державний кредит, спрямований на конкретний вид інвестування.
- •7. Кошти фізичних осіб.
- •6. Бюджетне фінансування.
- •Тема 5. Оптимізація структури джерел інвестиційних ресурсів підприємства
- •5.1. Особливості розрахунку та застосування середньозваженої вартості капіталу. Визначення ціни підприємства.
- •5.2. Визначення вартості запозиченого капіталу як джерела засобів підприємства
- •5.3. Моделі визначення вартості власного (акціонерного) капіталу як джерела засобів підприємства
- •5.4. Визначення вартості привілейованих акцій як джерела засобів підприємства
- •5.5. Поняття та розрахунок граничної вартості капіталу
- •Тема 6. Методи оцінки економічної ефективності реальних інвестиційних проектів
- •6.1. Концепція та методичний інструментарій оцінки вартості грошей в часі.
- •6.2. Оцінка ефективності реальних інвестиційних проектів
- •Тема 7. Управління реальними інвестиційними проектами в умовах інфляції та невизначеності
- •7.1. Оцінювання економічної ефективності реальних інвестиційних проектів в умовах інфляції
- •7.2. Аналіз чутливості реагування інвестиційних проектів
- •7.3. Аналіз ефективності реальних інвестиційних проектів в умовах ризику
- •Тема 8. Оптимізація розподілу інвестицій за декількома проектами в умовах дефіциту фінансових ресурсів
- •8.1. Просторова оптимізація інвестиційних проектів
- •8.2. Часова оптимізація проектів, що піддаються подрібненню
- •Тема 9. Політика управління фінансовими інвестиціями та оцінка ефективності інвестування в окремі фінансові інструменти
- •9.1. Сутність і форми фінансових інвестицій підприємства
- •9.2. Політика управління фінансовими інвестиціями
- •9.3. Оцінка ефективності інвестування в окремі фінансові інструменти
- •Тема 10. Оцінка ризиків і ефективності управління інвестиційним портфелем
- •10.1. Ризик та дохідність вкладення окремих інвестицій індивідуальним інвестором на фінансовому ринку
- •10.2. Оцінювання ефективності управління інвестиційним портфелем
6. Бюджетне фінансування.
7. Змішане фінансування передбачає можливість комбінування перелічених вище джерел та методів інвестування у різних пропорціях (звідси інша його назва — комбінований метод) і може застосовуватися для всіх наявних форм і видів інвестування.
Вибір методу інвестування діяльності підприємства, а також наступний процес оптимізації структури джерел формування інвестиційних ресурсів безпосередньо пов'язані з урахуванням позитивних та негативних особливостей використання капіталу з різних джерел.
IV. Четвертий, і останній, етап розробки стратегії — оптимізація структури джерел формування інвестиційних ресурсів. Найголовнішим завданням цього етапу є забезпечення такого співвідношення внутрішніх та зовнішніх джерел формування інвестиційних ресурсів, за якого задовольняються вимоги фінансової стратегії підприємства. При цьому головними критеріями оптимізації співвідношення різноманітних джерел фінансування інвестиційної діяльності є такі:
1) забезпечення високої фінансової стійкості підприємства;
2) максимізація обсягів чистого прибутку від інвестиційної діяльності, що залишається в розпорядженні первинних засновників підприємства, при різних співвідношеннях внутрішніх та зовнішніх джерел фінансування цієї діяльності.
У процесі оптимізації структури джерел фінансування інвестицій підприємства доцільно дотримуватися таких рекомендацій:
1. необхідно забезпечувати залучення максимального обсягу власних інвестиційних ресурсів у реалізованих проектах за рахунок власних джерел;
2. слід поповнювати недостатній обсяг власних інвестиційних ресурсів за рахунок зовнішніх джерел;
3. має бути встановлений ліміт використання позикових засобів в інвестиційній діяльності підприємства;
4. необхідно точно визначити співвідношення обсягів позикових інвестиційних ресурсів, залучених на коротко- та довготерміновій основі, виходячи з інвестиційних цілей використання позикового капіталу в передбачуваний період, а також виходячи з вартості залучення цих ресурсів;
5. важливим завданням оптимізації структури джерел фінансування інвестицій підприємства є забезпечення мінімізації залучення інвестиційних ресурсів з різних джерел;
6. структуру джерел капіталу, що використовується у фінансуванні інвестиційних програм та проектів, необхідно також оптимізувати на окремих стадіях інвестиційного процесу підприємства.
Отже, при складанні стратегії залучення інвестиційних ресурсів керівництво підприємства має дотримуватися таких основних принципів:
• інвестиції з тривалими термінами окупності мають фінансуватися за рахунок довготермінових коштів;
• планування має забезпечувати платоспроможність підприємства у будь-який час;
• для всіх джерел фінансування необхідно обирати найбільш дешеві методи інвестування;
• найбільш ризикові інвестиції мають фінансуватися за рахунок власних коштів підприємства;
• необхідно пристосовуватися до потреб ринку, враховувати його довготермінову кон'юнктуру, а також власну залежність від надання кредитів;
• необхідно завжди обирати максимально рентабельні інвестиції з урахуванням фактора часу у вартості грошей та загальної тривалості оцінюваних інвестиційних проектів.