3.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия и определение типа его финансовой устойчивости.

Определим тип финансовой устойчивости

На 1м этапе сравним количество собственных оборотных средств и запасов на предприятии.

2010год СОС=55266 > Запасы=38901

прогнозный год СОС=55266 > Запасы=21878

На этом исследование можно закончить, так как предприятие является абсолютно финансово устойчивым. Оно не зависит от внешних кредиторов и может покрыть свои запасы с помощью собственных оборотных средств.

Прогнозный год

Кавт=97333/101536=0,96

Кзк=4244/101536=0,04

Кфз=4244/97333=0,04

Кдфз=97333/101536=0,96

Кобес=55266 /59469=0,93

Кман=55266/97333=0,57

Таблица 22

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия за 2010 и прогнозный год

показатели	2010	прогноз	Отклонение
Кавт	0,77	0,96	0,19
Кзк	0,23	0,04	-0,19
Кф.з.	0,30	0,04	-0,26
Кдфз	0,78	0,96	0,18
Кобес	0,65	0,93	0,28
Кман	0,57	0,57	-

В ОАО «ФАЗА» коэффициент автономии в прогнозном году увеличился на 0,19, его динамика положительная и он составил 0,96, что соответствует рекомендуемому значению данного коэффициента. Он показывает, что собственный капитал в валюте баланса составляет 96%.

Коэффициент заёмного капитала снизался на 0,19. Это говорит о том, что снизилась доля заёмного капитала в составе баланса и она равна 4%. Это связано с тем, что предприятие расплатилось почти по всем долгам. Это положительная тенденция и она соответствует рекомендуемому значению <0,5.

Коэффициент финансовой зависимости снизился на 0,26 и составил 0,04. Это говорит о снижении финансовой зависимости предприятия от кредиторов. Это также является положительным результатом.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости увеличился в прогнозном году по сравнению с 2010 годом на 0,18 и составил 0,96. Это говорит о том, что 96% источников финансирования предприятия это его собственные средства, предприятие не использует долгосрочные займы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился с 2010 по прогнозный год на 0,28 и составил 0,93. Данный коэффициент соответствует рекомендуемому значению >0,1. Он связан со снижением суммы оборотных активов, вызванном уменьшением дебиторской задолженности. Это показатель показывает, что собственных оборотных средств на предприятии достаточно для финансовой устойчивости.

В ОАО "ФАЗА" коэффициент маневренности собственного капитала в прогнозном году по сравнению с 2010 годом неизменен и составляет 0,57. Это говорит о том, что из каждого рубля собственных средств 57 копеек вложено в оборотные средства.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Написав курсовую работу, я поняла, что анализ финансовой деятельности является необходимым элементом в системе управления предприятия, поскольку является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии предприятия. Умение проводить и оценивать итоги анализа финансово деятельности предприятия позволит принимать квалифицированные управленческие решения по снижению риска и повышению доходности финансовой деятельности предприятия, выявлять факторы и резервы повышения эффективности деятельности предприятий в целом.

Цель, поставленная в курсовой работе, полностью достигнута.

В первой главе были изучены основные методики финансового анализа, его назначение, основные понятия, функции и задачи. Были изучены основные показатели и коэффициенты, необходимые для анализа финансовой деятельности предприятия, такие как: ликвидность баланса, ликвидность активов, рентабельность, показатели деловой активности и финансовой устойчивости.

Во второй главе, занимающей большую часть работы, было обследовано действующее предприятие и его финансовое положение. В ходе работы было установлено реальное положение дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.

Валюта баланса предприятия за анализируемый период снизилась на 14422 тыс. руб. или на 10,21%, что косвенно может свидетельствовать о сужении хозяйственного оборота.

Баланс является абсолютно-ликвидным, о чём свидетельствуют высокие значения коэффициентов ликвидности.

В структуре активов баланса в 2008 - 2010 гг. преобладают оборотные активы = 64,54%, 72,7% и 66,8% соответственно, а основным источником формирования капитала является собственный капитал и резервы. Проведённый анализ показал, что данное предприятие достаточно платёжеспособно и не зависит от заемных средств.

Наличие в анализируемом периоде у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.

В 2010 году все показатели относительно прибыли значительно отличаются от предыдущих годов. Это связано в первую очередь с резким снижением выручки и себестоимости, что связано со снижением количества выпускаемой продукции почти в 2 раза, это произошло из-за отсутствия Государственного заказа. По сравнению с прошлым годом объем производства сократился на 45%, а фонд заработной платы снизился на 27%. В связи с этим прибыль от продаж снизилась на 17669 тыс.руб., валовая прибыль на 17564 тыс.руб., прибыль до налогообложения на 17560 тыс.руб., и чистая прибыль на 14056 тыс. руб.

Рентабельность собственного капитала предприятия находится на достаточно низком уровне, что говорит о неэффективности его деятельности.

Уменьшились сроки погашения дебиторской задолженности с 45 до 24 дней, что свидетельствует об улучшении деловой активности предприятия. Что же касается остальных показателей деловой активности, то они изменились в худшую сторону. Например, период оборачиваемости готовой продукции увеличился с 6 дней в 2008году до 25 дней в 2010 году. Это говорит о снижении спроса на продукцию ОАО «ФАЗА». Период оборачиваемости собственного капитала увеличился со 109 дней до 238 дней. Это значит, что вложенные в капитал средства медленнее окупаются.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия устойчивое и ликвидное, но некоторые показатели недостаточно положительно влияют на финансовое положение. В связи с чем в курсовой работе я провела оптимизацию запасов сырья и готовой продукции. Всё это было расписано подробно в третьей главе.

В третьей главе были проведены мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО «ФАЗА». Управление запасами сырья, материалов и готовой продукции показало, что они использовались не эффективно. После проведения оптимизации этих запасов, суть которой заключалась в нахождении такого количества запасов сырья и готовой продукции на складе, которое бы использовалось без остатка, высвободилось 17283890руб., которые пошли на погашение кредиторской задолженности. Также в третьей главе был проведён факторинг, с помощью которого фирма получила 85% от дебиторской задолженности в сумме 8072,2тыс.руб. Эта сумма также была потрачена на погашение кредиторской задолженности. Важным этапом в третьей главе стало составление прогнозного баланса. Прогнозный баланс предприятия по сравнению с 2010 годом снизился на 20,01% и составил 101536 тыс.руб. Положительным моментом стало то, что в нём увеличилась доля собственных средств до 95,68% от пассива баланса. Также положительной тенденцией стало увеличение коэффициентов ликвидности, так как вместе с ними увеличилась и платёжеспособность предприятия. Предприятие станет почти ликвидным. Что касается остальных показателей, то они также улучшились, например, показатели финансовой устойчивости. Проанализировав их, можно сказать, что предприятие стало менее финансово-зависимо, увеличилась доля собственных оборотных средств. По прогнозному балансу можно также сказать, что предприятие остаётся абсолютно финансово-устойчивым. Из этого всего следует вывод, что прогнозный баланс составлялся для улучшения финансовых показателей предприятия, хотя они и не являлись негативными.

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ

1. Федеральный закон Российской Федерации от 21.11.1996 N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с последующими изменениями и дополнениями).

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, 29 июля 1998 г., №34 н.

3. Стандарты бухгалтерского учёта. ПБУ 1 - ПБУ 14. - М.: Инф. Центр "Кадис", 2001. - 89 с.

4. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент / Ю. Бригхем, М. Эрхардт. - 10-е изд.: Пер. с англ.; Под ред. Е.А. Дорофеева. - СПб.: Питер, 2005. - 960 с.

5. Ефимова, О.В. Финансовый анализ. - М.: Изд-во "Бухгалтерский учёт", 2002 г. - 528 с.

6. Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2004. - 408 с.

7. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.:ИД «Форум» - ИНФРА – М, 2007

8. Ковалев, В.В. Как читать баланс / В.В. Ковалев, В.В. Патров. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 520 с.

9. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 511 с.

10. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: «Приор», 2007.

11. Савицкая Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 2007.

12. Финансовый менеджмент: теория и практика / под ред.Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2003. - 655 с.

13. Финансовый менеджмент: учебное пособие / под ред. Проф.Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-Пресс, 2002 г. - 408с.

14. Хорин, А.Н. Стратегический анализ: Учеб. пособие / А.Н. Хорин, В.Э. Керимов. М.: Эксмо, 2006. - 288 с.

15. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: Инфра-М, 2008. - 208 с.

16. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие для вузов / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. - М.: Инфра-М, 2008. - 479 с.

17. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА, 2005.

18. Бородина, Е.И. Финансовый анализ в системе менеджмента организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 22. - C.37-43.

19. Глазунов В. М. Анализ финансового состояния предприятия //Финансы. - 2006.- № 2.- С. 15 - 21.

20. Кистерева, Е.В. Анализ финансовых коэффициентов - способ восприятия и оптимизации баланса // Финансовый менеджмент. - 2008. - №5. - С.36-45.

21. Кистерева, Е.В. Финансовые коэффициенты при финансовом оздоровлении и банкротстве // Финансовый менеджмент. - 2008. - №4. - С.32-38.

22. Клейникова В. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса // Бух. Учет. - 2006. - № 6. - С. 7 - 9.

23. Крейнина М. Н. Система финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия // Я - бухгалтер. - 2004. - № 8. - С. 142 - 149.

24. Парадаев А. Совершенствование анализа финансового состояния акционерных обществ // Аудитор. - 2009. - № 8. - С. 32 - 42.

25. Соколова Г.Н. Анализ оборачиваемости средств и капитала предприятия - Аудиторские ведомости. - 2008. -№ 12. - С.68-85.

26. Сотникова Л.В. О формировании финансовых результатов // Бух. Учет. - 2005. - № 12. - С. 10 - 15.

27. Спицкий, А.В. Анализ ликвидности баланса: классический и интегральный // Финансовый менеджмент. - 2008. - №1. - С.18-23.

28. Толпегина, О.А. Показатели прибыли: экономическая сущность и содержание // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 20. - С.10-14.

29. Черемушкин, С. Оценка финансового состояния компании на основе денежных коэффициентов // Финансовый менеджмент. - 2007. - №5. - С.40-48.

30. Гусев, А.А. Концепция EVA и оценка эффективности деятельности компании // www.finman.ru/articles/2005/1/3922.html

31. Ковалев, В.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: логика и содержание // www.buh.ru.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение

к приказу Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н

(с учетом приказа Госкомстата РФ и Минфина РФ

от 14 ноября 2003 г. № 475/102н)