1.2 Методика финансового анализа предприятия

Известны десятки различных аналитических показателей, позволяющих оценить экономический потенциал и результаты деятельности предприятия. Для удобства все их можно разделить по группам, характеризующим основные направления проведения финансового анализа:

1. оценка ликвидности и платежеспособности;

2. оценка деловой активности;

3. оценка финансовой устойчивости;

4. оценка прибыли и рентабельности;

Каждое направление финансового анализа раскрывает множество критериев и показателей, которые рассчитываются непосредственно по данным бухгалтерской отчетности. Рассмотрим каждое более подробно.

1.2.1 Анализ ликвидности и платёжеспособности

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.[27,с.20]

Оценка ликвидности активов производится с помощью коэффициентов текущей ликвидности, абсолютной ликвидности, срочной ликвидности и чистого оборотного капитала(табл.1).

Таблица 1

Показатели ликвидности активов

Показатели	Экономическое содержание	Расчёт показателя	Рекомендуемые значения, тенденции
Коэффициент текущей ликвидности	Показывает в какой степени все краткоср обяз-ва обеспечены оборотными активами	Ктл=ТА/ТО	Ктл>2
Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает какая часть кратк обяз-в может быть погашена ден ср-ми и краткоср фин вложениями	Каб.л=ДС+КФВ/ТО	0,2-0,3
Коэффициент срочной ликвидности	Каковы у пред-я возможности погасить краткоср обяз-ва за счёт ден ср-в, краткоср фин влож-й и деб. задолженности	Кср.л=ДС+КФВ+ДЗ/ТО	0,7-0,8
Чистый оборотный капитал	Превышение оборотных активов над текущими обязательствами	ЧОК=ТА-ТО	Повышение показателя в динамике «+» тенденция

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:

по степени убывания ликвидности (актив);

по степени срочности оплаты (погашения) (пассив)

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса.

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1>=П1;

А2>=П2;

А3>=П3;

А4<=П4.

1.2.2 Анализ деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости. [6, с.274].

Таблица 2

Показатели деловой активности(оборачиваемости)

Показатели	Эк-е содержание	Расчёт показателя	Рекомендуемые значения, рекомендации
1	2	3	4
Оборачиваемость активов	Показывает эф-но ли расходуются активы для получения прибыли	=Выр/А	Тенденция к ускорению оборачиваемости
Период обор-ти активов (дн.)	Какова скорость обор-ти активов	Пер =360/	Тенденция к уменьшению периода оборачиваемости
Оборачиваемость запасов	Какова скорость реализации запасов	=с/с реал прод/З	Тенденция к ускорению оборачиваемости
Период обор запасов(дн.)	Показывает как долго деньги связаны в запасах	Пер =360/	Тенденция к уменьшению периода оборачиваемости
Оборачиваемость запасов сырья	Какова скорость реализации запасов сырья	Об=с/с реал прод/Зс	Тенденция к ускорению оборачиваемости
Период обор запасов сырья(дн.)	Показывает как долго деньги связаны в запасах сырья	Пер Об=360/ Об	Тенденция к уменьшению периода оборачиваемости
1	2	3	4
Обор-ть запасов г.п.	Показывает какова скорость реализации запасов г.п.	Об=с/с реал прод/Зг.п.	Тенденция к ускорению оборачиваемости
Период обор запасов г.п (дн.)	Как долго деньги связаны в запасах г.п.	Пер Об=360/ Об	Тенденция к уменьшению периода оборачиваемости
Оборач-ть деб. задолженности	Показывает сколько раз в год взыскивается ДЗ	Обдз=Выр/ДЗ	Тенденция к ускорению оборачиваемости
Период обор ДЗ(дн.)	Период, необходимый для взыскания ДЗ	Пер Обдз=360/ Обдз	Тенденция к уменьшению периода оборачиваемости
Обор-ть КЗ	Показывает сколько раз в год гасится КЗ	Обкз=с/с реал прод/КЗ	Тенденция к ускорению оборачиваемости
Период обор. КЗ (дн.)	Среднее время, за которое гасится КЗ	Пер Обкз=360/Обкз	Тенденция к уменьшению периода оборачиваемости
Обор-ть собств. капитала	Скорость оборота капитала	Обск=Выр/СК	Тенденция к ускорению оборачиваемости
Период обор СК(дн.)	Показывает как быстро оборачивается капитал	Пер Обск=360/Обск	Тенденция к уменьшению периода оборачиваемости