6º Сбережения и норма процента.

Потребитель, имея некоторые денежные средства, может распорядиться ими по-разному. С одной стороны он может всё потратить на потребление в данный момент, с другой стороны он может часть средств сберечь (они называются сбережения) для того, чтобы употребить их в будущем. При этом некоторую часть сбережённых средств потребитель может предложить в кредит производителям для использования в качестве инвестиций, т.е. для создания нового капитала. Отдавая свои средства на эти цели, потребитель фактически откладывает удовлетворение некоторых своих потребностей на будущее, следовательно, он вправе потребовать у производителей компенсацию за те неудобства, которые он при этом испытывал. Эта компенсация выражается в том, что производитель по истечении времени кредита возвращает ему не только взятое в долг, но и некоторую добавочную сумму – плату за кредит. Её величина определяется нормой процента (rate of interest). Она показывает, какую долю взятых в долг средств производитель выплачивает через год потребителю помимо самого долга. В условиях совершенной конкуренции норма процента устанавливается в результате уравновешивания спроса и предложения на капитал: если она слишком мала, то потребитель не будет вкладывать свои средства в инвестиции; если слишком велика, то производителю не выгодно использовать сбережения. Иногда норму процента называют ставкой процента или процентом.

Норму процента будем обозначать через i, а сбережения - через s. В макроэкономике весьма важно соизмерять денежные суммы в разные моменты времени. Ведь рубль в данном году не тождественен рублю через пять лет. Основную роль в этом соизмерении играет норма процента.

Пусть известна норма процента i в некотором году (t=0). Имеем сбережения х, которые инвестированы и тем самым приносят доход. В году t=1, эти сбережения составят величину х+iх=(1+i)х. В году t=2, (1+i)x+i(1+i)x=x(1+i)(1+i). В году t=T, то сумма y денежных средств через T лeт эквивалентно сумме y/ в настоящем году.

Особенно важна норма процента при соизмерении затрат и результатов. Пусть потребитель в некотором году t=0 может сделать инв-ций I, считая их одновременными. В результате этих инвестиций возникает производство, кoторое будет функционировать T лет и по расчётам производителя принесёт в году t прибыль П_t, t= . Так как затраты I делаются в году t=0, то и рез-ты деят-ти нужно соотнести тоже к этому году. Прибыль П_t в году t эквивалентно денежной сумме в нулевом году, тогда суммарная прибыль, которая даст рассмотренное производство, отнесённая к году t=0 составит

Рассмотренная не имеет смысла, т.к. её слагаемые – прибыль в разные моменты времени.

Судить о том, выгодны ли инвестиции можно по знаку величины. Если “+” – выгодны, ”-” – не выгодны.

Выгодность инвестиций зависит не только от того, какую прибыль они приносят, но и от нормы процента.

Если же норма процента изменится со временем и примет значения , … , то вместо величины надо рассматривать произведение:

Описанную процедуру соизмерения денежных средств, отнесенных к различным моментам времени, называют дисконтированием.