Вопрос 21 Финансовые инструменты, используемые в финансовом менеджменте

Финансовый инструмент (ФИ) – любой контракт, по кот происходит одновременное увеличение активов одного предприятия и финанс обязательств долгового или долевого характера др предприятия.

К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства: выплатить денежные средства или предоставить какой – то иной вид финанс активов другому предприятию, обменятся финансовыми инструментами на потенциально невыгодных условиях.

Можно выделить две характеристики, позволяющие квалифицировать опред операцию как финансовые инструменты: в основе операции должны лежать фин. активы и обязательства; операция должна иметь форму договора.

Финансовые инструменты подразделяются на первичные, к кот относятся кредиты и займы, облигации, другие долговые ценные бумаги, и вторичные, или производные (деривативы), к кот относятся финанс опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные и валютные свопы.

В основе многих финанс инструментов лежит ценная бумага – документ, удостоверяющий с соблюдением установленной нормы и обязат реквизитов имуществен права, осуществление и передача кот возможны только при его предъявлении. Она обладает рядом фундаментальных качеств таких, как: предъявляемость, обращаемость и рыночность, доступность для гражданского оборота, стандартность, серийность, ликвидность и риск. К ценным бумагам РФ относятся: облигации, вексель, чек, депозитн и сберегательный сертификат, коносамент, акция и др.

Облигация – ценная бумага, удостоверяющ внесение ее владельцем денежн средств на сумму, указанную в облигации, и подтверждающ обязат-во возместить ему номинальн стоимость в предусмотренный срок с уплатой фиксирован процента, если иное не предусмотр условиями выпуска. Облигации приносят гарантирован доход,

Вексель – ордерная ценная бум, удостоверяющ ничем не обусловленное обязат-во векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотр срока обознач в нем денежн сумму владельцу векселя. Казначейские, банковские и коммерческие.

Чек – денежн документ установлен законом формы, содержащ приказ владельца счета, выписавшего чек, о выплате владельцу чека обозначеной в нем суммы денег.

Коносамент – товарораспорядительный документ, с пом кот оформляется морская транспортировка грузов.

Акции – долевые ценные бумаги, подтверждающие право их владельца участвовать в управлении имуществом, в распределении прибыли общества и получении доли имущества пропорциональной его вкладу в уставный капитал в случае ликвидации данного общества.

Производные финансовые инструменты.

Фьючерс – соглашение о купле-продаже товара или финанс инструменты с поставкой и расчетом в будущем.

Своп – договор между 2 субъектами по обмену обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и издержек.

Опцион - контракт, заключенный между 2 сторонами, одна из кот выписывает и продает опцион, а вторая приобретает и получает тем самым право в течение оговорен в условиях опциона срока: исполнить контракт