17. Методы краткосрочного финансирования деятельности предприятия.

Общая характеристика краткосрочной финансовой политики. Краткосрочное банковское кредитование как традиционный метод краткосрочного финансирования. Краткосрочная бюджетная поддержка и ее роль в развитии предприятия. Факторинг и перспективы его развития в России.

Краткосрочная фин политика (КФП) – это система мер, направленных на обеспечение бесперебойного финансирования текущей деятельности предприятия.

Она определяется оперативными решениями текущих финансовых задач и направлена на обеспечение текущей сбалансированности финансов. Краткосрочная финансовая политика обеспечивает выполнение ранее принятых стратегических планов.

Область применении КФП:текущая деятельность и краткосрочные фин вложения.

Временные рамки: один фин год или период, равный одному обороту капитала, если он превышает 1 год.

Основной объект управления: оборотный капитал.

Цели КФП:

1)Обеспечение производства в пределах имеющихся производственных мощностей и основных фондов.

2)Обеспечение гибкости текущего финансирования

3)Генерирование собственных источников финансирования капитальных вложений.

Основная задача КФП – обеспечение бесперебойного финансирования текущей деятельности предприятия. Эта задача предусматривает постановку множества разноплановых частных задач, среди которых могут быть:

1. выбор модели управления оборотным капиталом;

2. определение размера участия заемного капитала в допустимой степени в зависимости от кредиторов;

3. определение форм заимствования с учетом особенностей производственного и финансовых циклов предприятия цены заемных средств и налогового аспекта заимствования;

4. подготовка условий для оперативного размещения временно свободных средств, а также налаживание контактов с финансовыми посредниками;

5. создание внутренних оценочных резервов (резервы предстоящих расходов и платежей, резерв под общественные ценные бумаги)

6. рациональное размещение домовой нагрузки организации в соответствии с особенностями ее производственных и финансовых циклов;

7. увеличение/уменьшение объемов заимствований в соответствии с изменяющимися потребностями предприятия;

8. контроль за своевременным погашением дебиторской и кредиторской задолженности, кредитов и займов и выплаты процентов по ним;

9. выбор конкретных форм краткосрочных финансовых вложений по критерию соотношения дохода и риска, диверсификация (перенаправление) вложений.

К традиционным методам краткосрочного кредитования относятся краткосрочные банковские кредиты.

1)Бланковый (необеспеченный) кредит –предоставляется коммерческим банком, осуществляющим расчетно-кассовое обслуживание предприятия. Формально он носит необеспеченный характер, но фактически он обеспечивается размером дебиторской задолженности предприятия и его средствами на расчетном и других счетах в этом же банке.

2)Контокоррентный кредит предоставляется банком под обеспечение, но это требование не является обязательным. Банк открывает предприятию контокоррентный счет, на котором учитываются его как кредитные, так и расчетные операции. Контокоррентный счет используется в качестве источника кредита в объеме, не превышающем установленное в кредитном договоре максимально отрицательное сальдо. По отрицательному остатку контокоррентного счета предприятие уплачивает банку установленный кредитный %, а по положительному остатку этого счета банк может начислять предприятию депозитный %.

3)Сезонный кредит с ежемесячной амортизацией долга. Предоставляется на формирование переменной части оборотных средств на период их возрастания в связи с сезонными потребностями предприятия. Особенность: наряду с ежемесячным обслуживанием этого кредита (выплата %), кредитным договором предусмотрена и ежемесячная амортизация (погашение) основной суммы долга. График такой амортизации долга по размерам увязан с объемом снижения сезонной потребности предприятия в ден ср-вах. Преимущество данного кредита заключается в эффективном использовании полученных фин ресурсах в размерах, обусловленных реальными потребностями предприятия.

4)Открытие кредитной линии. Заключается соглашение о максимальной сумме кредита, который заемщик может использовать в течение обусловленного срока при соблюдении определенных условий. В пределах лимита кредитной линии заемщику предоставляется кредит путем оплаты платежных документов по мере необходимости, т.е. ссуда не имеет конкретных заранее установленных сроков выдачи. Однако погашение кредита может происходить как в определенные сроки на основе срочных обязательств предприятия, так и по мере поступления средств на счет заемщика.

5)автоматически возобновляемый кредит предоставляется на определенный период, в течение которого разрешается как поэтапная «выборка» кредитных средств, так и поэтапное частичное или полное погашение обязательств по нему. Внесенные в счет погашения средства могут вновь заимствоваться предприятием в течение периода действия кредитного договора (в пределах установленного кредитного лимита). Выплата оставшейся непогашенной суммы основного долга и оставшихся % по нему производится по истечении срока действия кредитного договора. Преимущество этого вида кредита по сравнению с открытием кредитной линии являются минимальные ограничения, накладываемые банком, хотя уровень процентной ставки по нему обычно выше.

6)Онкольный кредит предоставляется заемщику без указания срока его использования с обязательством погасить его по требованию кредитора. При погашении этого кредита обычно предоставляется льготный период (до 3 дней).

7)Ломбардный кредит может быть получен предприятием под заклад высоколиквидных активов, которые на период кредитования передаются банку. Размер кредита соответствует определенной (но не всей) части стоимости переданных в заклад активов.

При планировании и выборе краткосрочного кредита изучаются и оцениваются: предельный размер и срок кредита; уровень, форма и вид кредитной ставки; условия выплаты %; условия погашения основного долга; формы обеспечения кредита.

Формы и механизмы предоставления краткосрочной фин. поддержки из бюджетов:

1) Субсидии юридическим лицам, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам - производителям товаров, работ, услуг предоставляются на безвозмездной и безвозвратной основе в целях возмещения затрат или недополученных доходов в связи с производством (реализацией) товаров, выполнением работ, оказанием услуг.

2) -Бюджетные гарантии (предоставление бюд гарантий по банковским кредитам)