- •Финансовый менеджмент в системе управления организациями: содержание и внешняя среда реализации.
- •2. Базовые концепции финансового менеджмента.
- •3. Методологические основы принятия управленческих решений: качественные и количественные подходы.
- •4. Информационное обеспечение финансового менеджмента.
- •5. Денежные потоки и методы их оценки.
- •6. Финансовые активы. Риск и доходность финансовых активов.
- •7. Управление инвестициями. Риск и доходность портфельных инвестиций.
- •8. Инвестиции в реальные активы. Инвестиционные проекты и формирование бюджета капиталовложений.
- •9. Управление капиталом: цена, структура, леверидж.
- •10. Традиционные и новые методы долгосрочного финансирования. Управление источниками долгосрочного финансирования.
- •11. Управление собственным капиталом. Роль дивидендной политики в управлении собственным капиталом.
- •12. Стоимость бизнеса и методы его оценки. Управленческие решения, принимаемые на основе оценки стоимости бизнеса.
- •Метод стоимости чистых активов.
- •Метод ликвидационной стоимости.
- •Метод капитализации доходов.
- •Метод дисконтирования денежных потоков.
- •13. Управление оборотным капиталом и источниками его финансирования.
- •14. Управление запасами: планирование, мониторинг, оценка эффективности.
- •15. Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика): планирование, мониторинг, оценка эффективности.
- •16. Управление денежными средствами и их эквивалентами: планирование, мониторинг, оценка эффективности.
- •17. Управление краткосрочным финансированием: планирование, мониторинг, оценка эффективности.
- •18. Виды и методы финансового планирования и прогнозирования. Особенности бюджетирования как управленческой технологии планирования на предприятии.
- •19. Специфика финансового менеджмента в условиях инфляции.
- •20. Неплатежеспособность и банкротство предприятия. Финансовый менеджмент в условиях кризисного управления.
4. Информационное обеспечение финансового менеджмента.
Информация и её виды. Бухгалтерская, статистическая, внутренняя отчетность предприятия. Плановые и фактические показатели деятельности предприятия. Этапы организации информационного обеспечения финансового менеджмента. Мониторинг показателей деятельности предприятия.
Успешность работы руководителей и специалистов зависит от различных видов обеспечения их деятельности: правового, информационного, нормативного, технического и т.п. К числу ключевых элементов этой системы относится информационное обеспечение ФМ, под которым следует понимать совокупность информационных ресурсов (информационную базу) и способов их организации, необходимых и пригодных для реализации управленческих процедур, обеспечивающих финансовую деятельность данного предприятия.
Требования к информации: полнота, достоверность, своевременность, ревалентность (избирательность), эффективность.
Информационное обеспечение, формируемое из внешних источников включают в себя: показатели, характеризующие общее экономическое развитие страны; показатели, характеризующие конъюнктуру финансовых рынков; показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов; показатели нормативно-регулирующего характера (информация налогового характера); информация, формируемая на финансовых рынках; информация о стоимости ресурсов на различных рынках; информационное обеспечение о внешнеэкономической деятельности предприятия. Информация внутреннего характера: - финансовая отчетность; - статистическая отчетность; внутренняя отчетность; данные первичного бухгалтерского учета
Все информационные ресурсы можно сгруппировать в пять крупных блоков:
сведения регулятивно-правового характера включает в себя законы, постановления, указы, т. е. документы, определяющие прежде всего правовую основу деятельности предприятия. Все документы блока можно условно разбить на три группы: регулятивы общеправового характера, бухгалтерское законодательство, прочие регулятивы (например, требования налогового законодательства, законодательство в отношении финансовых институтов, рынка цепных бумаг и др.).
сведения нормативно-справоч ного характера – нормативные документы государственных органов (Министерства финансов, Банка России и др.), международных организаций и различных институтов, в том числе финансовых, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка.
данные системы бухгалтерского учета - единственный систематизированный информационный ресурс. Значимость отдельных элементов этого блока для анализа различна. Например, первичные учетные документы (приходный кассовый ордер, товарно-транспортная накладная и др.), а также регистры бухгалтерского учета (различные таблицы, журналы, ведомости, предусмотренные системой бухгалтерского учета для переноса в них сведений из первичных документов с целью их последующего обобщения) не входят в число общедоступных документов; более того, согласно ст. 10 ФЗ «О бухгалтерском учете» содержание регистров бухгалтерского учета и внутренней бухгалтерской отчетности является коммерческой тайной. Поэтому перечисленные документы могут использоваться лишь во внутреннем финансовом анализе. На бухгалтерскую отчетность понятие коммерческой тайны не распространяется, а коммерческие организации некоторых форм собственности и видов бизнеса даже обязаны публиковать свою отчетность. Именно этим обстоятельством определяется значимость бухгалтерской отчетности для анализа.
Бухгалтерский учет фиксирует состояние и движение ресурсов, затраты на производство продукции и результаты ее реализации. Предметом бухгалтерского учета являются сбор и обработка информации о кругообороте средств и ресурсов фирмы в ходе ее хозяйственной деятельности, а также информации о формировании себестоимости продукции по видам затрат, об эффективности производства. Ведение бухгалтерского учета предполагает выявление доходов и прибылей по результатам всех коммерческих операций.
статистические данные, которые условно можно подразделить на два массива: централизованно формируемые статистические данные (регулярно публикуемая официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность (индексы цен, динамика общеэкономических показателей в различных разрезах и др.) и финансовая статистика (динамика процентных ставок, данные о рыночных индексах, курсах валют и т. п.)) и внутреннюю статистику (данные по предприятию по основным показателям (выручка от реализации, себестоимость, прибыль, финансовые вложения и т. п.)).
Статистический учет (Statistical accounting) является обязательным для каждой фирмы, однако статистическая информация в отличие от финансовой может быть не сплошной, а выборочной. Статистический учет может осуществляться как по данным оперативного и финансового учета, так и с помощью самостоятельного наблюдения. Статистическая информация дополняет финансовую, в частности, о тех процессах и явлениях, которые не имеют стоимостной оценки.
несистемные данные - во-первых, жестко не систематизированы по составу, структуре, обновляемости и т. п. и, во-вторых, не являются обязательными, т. е. формирование этого ресурса и его использование является исключительной компетенцией самого предприятия. Основные элементы этого блока — внутренние оперативные данные и прочие сведения из внешних источников.
Каждый из приведенных блоков по-своему важен. Тем не менее, с позиции финансовых аналитиков именно бухгалтерская отчетность ввиду своей формализованности по обязательности ведения, содержанию, форме и срокам представления имеет безусловный приоритет.
С развитием технических средств информационного обеспечения управленческой деятельности - компьютерной сети, телекоммуникаций - стало возможным, с одной стороны, накапливать базы данных внутрифирменной информации, а с другой - получать незамедлительно всю необходимую для оперативной деятельности информацию и использовать ее в процессе управления.
Тот, кто владеет информацией, владеет и финансовым рынком. Некоторые виды информации (направленные сведения о поставщиках могут являться интеллектуальной собственностью и вносится в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества.
Финансовый менеджер, обладающий высокой квалификацией, всегда старается получить любую информацию, даже самую негативную, или ключевые моменты такой информации, или отказ от разговора на какую-то тему и использовать их в свою пользу. Информация собирается по фрагментам, которые, собранные воедино, обладают полновесной информационной ценностью. Наличие у финансового менеджера надежной деловой информации позволяет быстрее принять финансовые и коммерческие решения, влиять на правильность таких решений, что в итоге ведет к улучшению финансового результата.
В жизненном цикле информационной системы выделяют следующие стадии :
Предпроектное обследование Сбор материалов для проектирования:
формирование требований;
изучение объекта автоматизации;
выбор и разработка варианта концепции системы.
Анализ материалов и разработка документации:
создание и утверждение технико-экономического обоснования;
разработка и, утверждение технического задания на проектирование информационной системы.
Проектирование Предварительное проектирование:
выбор проектных решений по всем аспектам разработки информационной системы;
описание всех компонентов информационной системы;
оформление и утверждение технического проекта.
Детальное проектирование:
выбор и разработка математических методов и алгоритмов программ;
корректировка структур баз данных;
создание документации на поставку и установку программных продуктов;
выбор комплекса технических средств информационной, системы;
создание документации на поставку и установку технических средств;
разработка технорабочего проекта информационной системы.
Разработка информационной системы
получение и установка технических средств;
разработка, тестирование и доводка программ;
получение и установка программных средств;
разработка инструкций по эксплуатации программного обеспечения, технических средств, должностных инструкций для персонала.
Ввод информационной системы в эксплуатацию
ввод в опытную эксплуатацию технических средств;
ввод в опытную эксплуатацию программных средств;
обучение и сертифицирование персонала;
проведение опытной эксплуатации всех компонентов и системы в целом;
сдача в эксплуатацию и подписание актов приемки-сдачи работ.