Оценка коммерческой эффективности строительства и эксплуатации платной дороги

Для оценки коммерческой эффективности проекта в целом необходимо составить план по прибыли от организации платного движения и выполнить прогноз денежных потоков с расчетом показателей эффективности.

При этом:

1. Годовая выручка от взимания платы за проезд определяется по формуле:

- средневзвешенный по структуре транспортного потока тариф за проезд одного транспортного средства, руб.;

- ожидаемая среднесуточная интенсивность движения по платной дороге в году t

2. Затраты на содержание и ремонт определить на основе норматива, пропорционального стоимости строительства дороги (на содержание ежегодно 0,3%, на ремонт -3% раз в 6 лет);

3. Значения коэффициента дисконтирования рассчитывать исходя из коммерческой нормы дисконта 15%;

4. Рост интенсивности движения принят равным 5% в год.

План по прибыли коммерческого использования моста (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели по шагам расчета	0	1	2	3	4	5	6	7	8
1	Интенсивность движения, авт./сут.		8100,56	8424,58	8761,57	9112,03	9476,51	9855,57	10249,79	10659,78
2	Выручка от взимания платы за проезд		139977,12	145576,21	151399,25	157455,22	163753,43	170303,57	177115,71	184200,34
3	Производственные издержки		27400	27400	27400	27400	27400	27400	27400	27400
4	Затраты на содержание и ремонт объекта		739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8
5	Себестоимость эксплуатации		28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8
6	Балансовая прибыль		111837,32	117436,41	123259,45	129315,42	135613,63	142163,77	148975,91	156060,54
7	Налог на прибыль		26840,96	28184,74	29582,27	31035,70	32547,27	34119,30	35754,22	37454,53
8	Чистая прибыль		84996,36	89251,67	93677,18	98279,72	103066,36	108044,47	113221,69	118606,01
9	То же (накопленным итогом)		84996,36	174248,03	267925,21	366204,93	469271,29	577315,76	690537,45	809143,46

9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20
11086,18	11529,62	11990,81	12470,44	12969,26	13488,03	14027,55	14588,65	15172,20	15779,08	16410,25	17066,66
191568,35	199231,09	207200,33	215488,35	224107,88	233072,19	242395,08	252090,89	262174,52	272661,50	283567,96	294910,68
27400	27400	27400	27400	27400	27400	27400	27400	27400	27400	27400	27400
739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8
28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8
163428,55	171091,29	179060,53	187348,55	195968,08	204932,39	214255,28	223951,09	234034,72	244521,70	255428,16	266770,88
39222,85	41061,91	42974,53	44963,65	47032,34	49183,77	51421,27	53748,26	56168,33	58685,21	61302,76	64025,01
124205,70	130029,38	136086,00	142384,89	148935,74	155748,62	162834,01	170202,83	177866,39	185836,49	194125,40	202745,87
933349,16	1063378,54	1199464,54	1341849,43	1490785,17	1646533,79	1809367,8	1979570,63	2157437,02	2343273,51	2537398,91	2740144,78

Прогноз денежных потоков при оценке коммерческой эффективности проекта в целом (тыс.руб.)

№	Показатели по шагам расчета	0	1	2	3	4	5	6	7	8
Операционная деятельность
	Денежные притоки
1	Выручка предприятия от взимания платы за проезд		139977,12	145576,21	151399,25	157455,22	163753,43	170303,57	177115,71	184200,34
	Денежные оттоки
2	Производственные издержки		27400	27400	27400	27400	27400	27400	27400	27400
3	Затраты на содержание и ремонт		739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8
4	Итого оттоки		28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8
5	Сальдо потока от ОД		111837,32	117436,41	123259,45	129315,42	135613,63	142163,77	148975,91	156060,54
Инвестиционная деятельность
	Денежные притоки – нет
	Денежные оттоки
6	Капитальные вложения в строительство	532364,25
7	Сальдо потока от ИД	-532364,25
Итоговые результаты
8	Сальдо денежного потока проекта	-532364,25	111837,32	117436,41	123259,45	129315,42	135613,63	142163,77	148975,91	156060,54
9	Тоже накопленным итогом	-532364,25	-420526,93	-303090,52	-179831,07	-50515,65	85097,98	227261,75	376237,66	532298,2
10	Коэффициент дисконтирования (i=12%)	1	0,893	0,797	0,712	0,636	0,567	0,506	0,452	0,404
11	Дисконтированный поток	-532364,25	99870,73	93596,81	87760,73	82244,61	76892,93	71934,87	67337,11	63048,46
12	ЧДД по шагам расчета	-532364,25	-432493,52	-338896,71	-251135,98	-168891,37	-91998,44	-20063,57	47273,54	110322
13	Срок окупаемости, лет
14	Индекс доходности

№	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20
Операционная деятельность
1	191568,35	199231,09	207200,33	215488,35	224107,88	233072,19	242395,08	252090,89	262174,52	272661,50	283567,96	294910,68
2	27400	27400	27400	27400	27400	27400	27400	27400	27400	27400	27400	27400
3	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8	739,8
4	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8	28139,8
5	163428,55	171091,29	179060,53	187348,55	195968,08	204932,39	214255,28	223951,09	234034,72	244521,70	244521,70	266770,88
Инвестиционная деятельность
6
7
8	163428,55	171091,29	179060,53	187348,55	195968,08	204932,39	214255,28	223951,09	234034,72	244521,70	244521,70	266770,88
9	695726,75	866818,04	1045878,57	1233227,12	1429195,2	1634127,59	1848382,87	2072333,96	2306368,68	2550620,38	2795142,08	3061912,96
10	0,361	0,322	0,287	0,257	0,229	0,205	0,183	0,163	0,146	0,13	0,116	0,104
11	58997,71	55091,4	51390,37	48148,58	44876,69	42011,14	39208,72	36504,03	34169,07	31787,82	29629,67	27744,17
12	169319,71	224411,11	275801,48	323950,06	368826,75	410837,89	450046,61	486550,64	520719,71	552507,53	582137,2	609881,37
13	6
14	2,15

Вывод: так как срок окупаемости составляет 6 лет, а индекс доходности превышает единицу (ИД=2,15), то проект по строительству платной автомобильной дороги в Новосибирской области III технической категории является экономически эффективным и вложение в него инвестиций принесет прибыль.