2.3. Отчет о прибылях и убытках

Отчет о прибы­лях и убытках (income statement) показывает доходы и расходы предприятия за оп­ределенный период времени. Он показывает динамику между балансами на начало и конец отчетного пе­риода, увязывая результаты инвестиционной (актив баланса) и финансовой деятельности (пассив баланса) с резуль­татами проведенных операций.

Основное назначение этого отчета — определение финансо­вого результата деятельности предприятия за период между дву­мя датами составления баланса. Итоговый результат, т. е. прибыль (net profit — NP) или убыток (net loss — NL) от хозяйственной деятельности, представляет собой:

Прибыль (убыток) = Доходы - Расходы.

Существует множество источников до­ходов и расходов. Принципы и стандарты обычно классифицируют их тем или иным способом. В российских стандар­тах бухгалтерского учета раскрытие информации о доходах регу­лируется ПБУ 9/99 «Доходы организации». Учет за­трат осуществляется в соответствии с ПБУ 10/99 «О расходах ор­ганизации», а для налоговых целей — статьями НК РФ.

Согласно МСФО отчет о прибылях и убытках должен состо­ять из следующих статей:

1. Доходы (sales, revenues) — увеличение экономических ре­сурсов вследствие поступления или иного увеличения активов либо из-за сокращения обязательств, являющихся результатом основной деятельности субъекта, обычно от продажи товаров.

2. Расходы (costs, expenses) — уменьшение экономических ре­сурсов вследствие оттока или иного использования активов либо возникновения обязательств, являющихся результатом основ­ной деятельности субъекта.

3. Прибыль (profit, income, earning) — увеличение собственного капитала в результате финансово-хозяйственной деятельности, кроме взносов владельцев в капитал.

4. Убытки (losses) — уменьшение собственного капитала в результате финансово-хозяйственной деятельности, кроме изъя­тий доли владельцев из капитала.

В основе построения отчета о прибылях и убытках лежат принципы начислений и соответствия, согласно которым доходы и расходы признаются и отражаются в момент их осуществле­ния.

Согласно учетным стандартам существуют две основные группы расходов, подлежащих отражению в отчете о прибылях и убытках:

• имеющие непосредственное отношение к выручке (costs);

• имеющие отношение к рассматриваемому периоду (expenses).

По экономической сути расходы подразделяются на опе­рационные, финансовые (связанные с привлечением денежных средств в различных формах) и капитальные (связанные с получением эко­номической выгоды на протяжении многих периодов, например приобретение долгосрочных активов, проведение НИОКР и т. д.)¹. Первые два типа расходов, понесенных в соответствующем пе риоде, непосредственно отражаются в отчете о прибылях и убыт­ках, а капитальные затраты списываются частями на протяжении срока их полезного действия в виде амортизации.

На практике для целей управления удобнее использовать аналитическую форму отчета о прибылях и убытках, которая строится по так называемой ступенчатой схе­ме:

Таблица 2.13 Аналитическая форма отчета о прибылях и убытках

Показатель	Условное обозначение
(+) Чистая выручка от реализации товаров и услуг	SAL
(—) Стоимость реализованных (потребленных) товаров и услуг (за вычетом амортизации)	COGS
(=) Валовая прибыль	GP
(—) Общефирменные, коммерческие и управленческие расходы	SG&A
(—) Амортизация (если она не вычиталась стоимости потребленных товаров)	DA
(=) Прибыль от основной деятельности	OP
(+) Прочие внереализационные доходы (расходы)	OI-OE
(=) Прибыль до вычета процентов и налогов	EBIT
(+) Процентные доходы и дивиденды	FI
(—) Процентные расходы	I
(=) Прибыль до вычета налогов	EBT
(—) Налог на прибыль	TAX
(=) Чистая прибыль	NP
(—) Дивиденды по привилегированным акциям	DIVps
(=) Прибыль к распределению	EAC
(—) Дивиденды по обыкновенным акциям	DIV
(=) Нераспределенная прибыль	RE

Выручка от реализации. Выручка от реализации про­изведенной продукции (sales — SAL) представляет собой совокупную стоимость реализованной продукции или оказан­ных услуг за отчетный период за вычетом налога на добавлен­ную стоимость, акцизов, скидок, возвратов и т. д. На практике он не совпадает с реальными денежными по­ступлениями, поскольку:

• согласно принципу начислений продажи учитываются по факту отгрузки продукции, а не оплаты покупателем;

• в условиях рынка продажи часто осуществляются с отсроч­кой платежа, т. е. в виде товарного кредита.

Стоимость реализованных товаров и услуг. Эти затраты представляют собой стоимость потребленной продукции (cost of good's sold — COGS). К ним относятся прямые затраты на мате­риалы и оплату труда персонала, непосредственно участвующего в изготовлении товаров и услуг, силовую энергию и др., а также производственные накладные расходы (отопление и освещение производственных помещений, стоимость вспомогательных ма­териалов, оплата труда неосновного персонала и т. п.). На совокупные производственные затраты влияет метод учета товарных запасов.

Валовая прибыль. Валовая прибыль (Gross Profit — GP) — это разность между выручкой от реализации продукции и ее стоимостью:

GP = SAL -COGS.

Валовая прибыль характеризует возмож­ность фирмы получать добавленную стоимость в результате удовлетворения потребностей своих клиентов.

Общефирменные, коммерческие и управленческие расходы. Данная статья отражает операционные расходы, не имеющие непосредственного отношения к производству продукции и ус­луг, но связанные с деятельностью коммерческого предприятия в целом в отчетном периоде (Selling, General and Administrative expenses — SG&A). Обычно к ним относят расходы на содержание управленческого персонала и офисных помеще­ний, коммунальные платежи, арендную плату, затраты на сбыт, рекламу и др.

Амортизация. В финансовом отношении аморти­зация представляет собой неденежный элемент расходов, она увеличивает денежные потоки фирмы.

Прибыль от основной деятельности. Этот вид прибыли образуется как разность между выручкой и всеми операционными расходами фирмы за данный период:

OP = SAL - COGS - SC&A -DA = GP - SG&A - DA

Показатель характеризует способность фирмы генерировать доходы от основной деятельности или профильных операций (его также называют операционной прибылью (operating profit— OP)).

Прочие внереализационные доходы и расходы. Такими дохо­дами (other income – 0I ) могут быть средства, полученные от продажи недвижимости и оборудования, дочерних компаний и других ак­тивов и т. д. Аналогично, фирма может нести прочие затраты (other expenses — ОЕ) на проведение НИОКР, реорганизацию, инно­вации, обучение, оплату услуг юристов и т. п.

Прибыль до вычета процентов и налогов. Этот показатель отражает прибыль, связанную с основной и прочей хозяйственной деятельностью до налогообложения и резуль­татов финансовых операций (earning before interest and taxes — EBIT):

EBIT = SAL - COGS - SG&A + OI-OE = GP-SG&A + OI-OE = OP + OI-OE

Поскольку про­чие доходы и расходы носят нерегулярный или разовый харак­тер, его часто используют в качестве эквивалента операционной прибыли. Аббревиатуру EBIT (иногда PBIT) можно встретить в любом деловом периодическом издании, бюллетенях, биржевых новостях и т.д.

Процентные доходы и дивиденды. Помимо операционной, предприятие осуществляет финан­совую и инвестиционную деятельность, т.е. может вкладывать средства в инструменты финансового рынка, пре­доставлять займы другим или дочерним фирмам, приобретать паи, доли, акции в капитале прочих компаний. Полученные в результате подобной деятельности проценты и дивиденды представляют собой финансовые доходы фирмы (finance income — FT).

Процентные расходы (interest expenses — Т) всегда являются результатом решений по финансированию и возникают при ис­пользовании фирмой заемных средств, в качестве текущей пла­ты за последние. Процентные расходы являются важнейшей статьей, поскольку характеризуют заемную политику фирмы и кос­венно — ее финансовые риски.

Прибыль до вычета налогов (earning before taxes — ЕВТ) определяется как:

EBT = EBTT + FT-I

Налоги на прибыль. Ставка налога (tax rate — T) на прибыль фиксирована. На 01.10.10 ставка налога на прибыль организаций в Российской Федерации составляла 20%.

Чистая прибыль (net profit — NP) образуется после вычета всех расходов из полученных доходов:

NP = ЕВТ - TAX = (SAL - COGS - SG& А + 01 - ОЕ + FI -1)* (1-T)

Чистая прибыль представляет собой величину, которая может быть распределена среди собственников, капитализирована либо использована на другие нужды по усмотрению владельцев и ме­неджмента предприятия.

Следующие (см. табл. 2.13) статьи не обязательно присутст­вуют в отчетах о прибылях и убытках и могут показываться в ви­де примечаний, расшифровок и пояснений.

Прибыль к распределению среди держателей обыкновенных акций (earning available to common — EAC) уменьшается на сумму дивидендов по привилегированным акциям DIV_PS.

EAC = NP-DIV_PS

Оставшаяся после выплаты дивидендов по обыкновенным акциям часть прибыли называется нераспределенной, или капитализированной, прибылью (retained earning — RE):

RE = EAC-DIV

Величина нераспределенной прибыли добавляется к накопленной ранее прибыли и относится на конец баланса, см Рис. 3

Рис.3 Взаимосвязь Баланса на конец и начало года с отчетом о прибылях и убытках.

В то же время чистые убытки (net losses — NL) приводят к снижению стоимости вложенных владельцами средств и бизнеса в целом. С учетом изложенного балансовое равенство мо­жет быть выражено следующим образом:

A-D+RE-NL=E

Важнейшими показателями, связанными с отчетом о прибы­лях и убытках, являются:

• прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (earning before interest, tax, amortization and depreciation — EBITDA);

• чистая прибыль от операций до вычета процентов после уплаты налогов (net operating profit after tax — NOPAT).

Показатель EBITDA — один из наиболее распространенных показателей эффективности деятельности предприятия, поль­зующийся широкой популярностью среди инвесторов и анали­тиков:

EBITDA = EBIT + DA

Поскольку амортизация представляет собой неденежный элемент расходов, величина EBITDA близка по значению к де­нежному потоку, генерируемому операционной деятельностью фирмы. Поэтому на нее часто ориентируются кредиторы при определении максимального объема займа, который способна обслуживать фирма. Недостатком обоих показателей операционной прибыли (EBIT и EBITDA) является игнорирование налогов.

С целью учета влияния налога и определения чистого резуль­тата операционной деятельности рассчитывается показатель чистой прибыли от операций до вычета процентов после уплаты налогов - NOPAT:

NOPAT = ЕВ1Т*(1 - Т)

Помимо искажений, связанных с использованием принципа начислений и соответствия доходов расходам, а также методов учета запасов и амортизации, при определении финансовых ре­зультатов игнорируется такой важный вид затрат, как стоимость капитала, предоставленного собственниками.