Тема 14. Финансовое планирование

1. Сущность финансового планирования

2. Виды финансового планирования по периоду и формам реализации

3. Структура и методика разработки финансового плана

4. Организация финансового планирования на предприятии

1. Сущность финансового планирования

Важнейшим функциональным направлением планирования и концентрированным выражением всей системы планов предприятия на современном этапе является финансовое планирование.

В современной экономической литературе имеют место различные подходы к определению финансового планирования.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Финансовое планирование охватывает широкий спектр финансовых отношений. Это отношения между:

• предприятием и различными субъектами хозяйствования в процессе реализации продукции (работ, услуг) и при коммерческом кредитовании;

• собственниками предприятия, трудовыми коллективами и отдельными работниками при оплате труда персонала предприятия;

• субъектами хозяйствования, входящими в объединение, а также между субъектами хозяйствования и подразделениями внутри них при формировании и распределении централизованных фондов финансовых ресурсов, предназначенных для решения общих задач;

• предприятиями, объединениями и государственным бюджетом при внесении платежей в бюджет, внебюджетные фонды и получении ассигнований из бюджета;

• предприятиями и коммерческими банками при получении и погашении ссуд и при уплате процентов за кредит;

• предприятиями и страховыми организациями при страховании имущества предприятий.

Финансовое планирование характеризуется системой целей, задач, принципов, методов, форм и видов планов.

Основная цель финансового планирования состоит в том, чтобы сбалансировать намеченные расходы предприятия с финансовыми возможностями.

В процессе финансового планирования решаются следующие задачи:

• определяются источники и размеры собственных финансовых ресурсов предприятия (прибыль, амортизационные отчисления, устойчивые пассивы и др.);

• принимаются решения о необходимости привлечения внешних финансовых ресурсов за счет выпуска ценных бумаг, получения кредитов, займов;

• определяется потребность предприятия в финансовых ресурсах, устанавливаются оптимальные для конкретной ситуации пропорции распределения ресурсов на внутрихозяйственные нужды или вложение их в другие предприятия с целью получения дивидендов, процентов, прибыли;

• уточняется целесообразность и экономическая эффективность планируемых инвестиций;

• выявляются резервы рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средствах в целях максимально возможного повышения эффективности производства, его рентабельности, получения прибыли;

• определяются финансовые взаимоотношения предприятия с государственным бюджетом, банками, вышестоящими организациями.

Принципы финансового планирования совпадают с принципами общего внутрифирменного планирования. Однако имеется ряд специфических принципов финансового планирования. К ним относят:

1. Принцип финансового соотношения сроков - получение и использование средств должно происходить в установленные сроки, т. е. капитальные вложения с длительными сроками окупаемо­сти целесообразно финансировать за счет долгосрочных за­емных средств.

2. Принцип платежеспособности - планирование де­нежных средств должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любой момент времени. У пред­приятия должно быть достаточно ликвидных средств, что­бы обеспечивать погашение краткосрочных обязательств.

3. Принцип рентабельности инвестиций - для инвестиций необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования (финансовый лизинг, инвестиционный селенг и др.). Заемный капитал выгодно при­влекать лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала. В данном случае обеспечивается действие эффекта финансового рычага (левериджа).

4. Принцип сбалансированности рисков - особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финан­сировать за счет собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений).

5. Принцип предельной рентабельности - целесообраз­но выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную рентабельность.

Основными методами финансового планирования являются коэффициентный метод, нормативный метод, балансовый метод, метод дисконтирования денежных потоков, метод сценариев, методы экономико-математического моделирования и прогнозирования и др.

Объектами финансового планирования являются:

• выручка от реализации продукции, работ и услуг;

• прибыль и ее распределение по соответствующим на­правлениям;

• фонды специального назначения и их использование;

• объем платежей в бюджет и в социальные фонды;

• объем заемных средств, привлекаемых с кредитного рынка;

• плановая потребность в оборотных средствах;

• объем инвестиционных вложений и источники их финан­сирования и др.