1. Брокеры.

Закон о товарных биржах (статья 9):

Бывают не только на биржевой торговле, финансовых рынках, но и в других сферах

Совершение биржевых сделок биржевым посредником от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет? или от своего имени и за счет клиента

Брокеры – это классические посредники, которые действуют

Это как правило договор поручения. Брокер выступает от имени клиента и за его счет. Допускается заключение брокерских договоров и на уровне комиссии. Вообще это агентский договор (поручение, комиссия и агентский договор –триада посреднических договоров).

Договор на брокерское обслуживание (это почти всегда договор на присоединение).

Брокер всегда работает за счет клиента

Закон о рынке ценных бумаг (статья 3)

Деятельность по исполнению поручения клиента ( в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) на совершение гп сделок с ценными бумаги и (или) на заключение договоров, являющихся пфи, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом

2. Дилеры

Закон о товарных биржах (статья 9)

Совершение биржевых сделок биржевым посредником от своего имени и за своей счет с целью последующей перепродажи на бирже

Закон о рынке ценных бумаг (статья 4)

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за своей счет публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам

От своего имени и за свой счет. Это независимый посредник.

У дилера есть в собственности активы, он их выставляет публично на продажу. Есть обязательство заключить сделку с любым, кто обратиться – это публичный договор. Дилерская деятельность очень похожа на это.

Можно ли считать дилера классическим посредником в рамках гп? Но у него нет поручения и ключевой момент –он работает за свой счет. Мы рассматриваем его в качестве посредника экономического.

И дилер, и брокер – лицензированные участники, лицензию получают от ЦБ.

Виды брокеров:

-универсальный (full-service) брокер (wirehouse broker) – это настоящая брокерская контора, полноценный брокер; работает на крупные брокерские конторы, осуществляет не только исполнение приказов клиента, но и, например, инвестиционное консультирование

-дисконтный (discount broker)– занимается просто куплей- продажей; не оказывает дополнительные услуги

основа взаимоотношений брокера и клиента – договор о брокерском обслуживании (разновидность агентского договора по модели поручения).

Биржевые приказы клиентов – поручение, система указаний, адресованных брокеру и оформленных в соответствии с образцом – приложением к договору

которое дает клиент (участник, который хочет что-то купить или продать) брокеру

Поручение, система указаний, адресованных брокеру и оформленных в соответствии с образцом-приложением к договору

Содержание приказа:

-направление сделки (покупка или продажа)

-наименование базисного актива

-количество актива

-вид сделки (мы указываем реквизиты той спецификации)

-наименование биржи

-указание цены и порядка ее определения

-дата

-срок действия приказа

виды биржевых приказов:

по цене:

- рыночный (по лучшей цене) – какая цена будет лучшей? Она будет выбираться из колебаний цены, она за определенный период является максимальной для продавца или минимальной для покупателя, то есть максимальная или минимальная в зависимости от того, кто вы

-рыночный предельный (по достижении указанного пределы цены)

-лимитный (либо по лучшей, либо по предельной цене)

-приказ с ограничением (стоп-ордер) (по указанной или лучшей цене при достижении определенного уровня цен)

-дискретный приказ (по цене на усмотрение брокера)

по сроку:

-дневной приказ (ограниченный одним биржевым днем с автоматической отменой в случае неисполнения)

-открытый приказ (до наступления определенной даты или до отмены приказа клиентом)

Биржевые сделки

Одни сделки имеют организационный, функциональный смысл, другие -

Биржевая сделка – заключенное (зарегистрированное) на бирже торговое соглашение, определяющее права и обязанности сторон в отношении реального биржевого актива (товара)

Предмет договора – действие или бездействие, то есть поведение человека; или права и обязанности сторон.

Характеризуется несколькими отличительными признаками:

-специальным местом заключения (биржевые торги с последующей обязательной регистрацией на бирже);

-субъектным составом (только допущенные биржей участники торгов)

-особым предметом (санкционированный биржевой товар)

Классификация биржевых сделок: