Тема 5: финансовые ресурсы и эффективность хозяйственной деятельности предприятия.

План:

1.Содержание и основные элементы производственно-финансовой деятельности предприятия.

2.Финансовые ресурсы предприятия: источники финансовых ресурсов и направления их использования.

3.Формирование доходов и расходов в предприятии.

4.Прибыль предприятия: понятие, формирование, виды и значение прибыли.

5.Функции прибыли.

6.Порядок использования и распределения прибыли в предприятии.

7.Факторы, влияющие на формирование прибыли.

.8.Система показателей экономической эффективности производственной и финансовой деятельности предприятия..

9.Понятие, значение и виды рентабельности

1. Содержание и основные элементы производственно-финансовой деятельности предприятия.

Обобщённая модель хозяйственной деятельности предприятия представляет собой кругооборот производственных средств предприятия в виде следующей схемы:

Т

Кс

Д ПТ ВП ТП Д'

К3

СТ

где Кс- собственный капитал; К3- заёмный капитал; Д- денежные затраты, вкладываемые в процесс производства; Т- труд, используемый в производственном процессе; ПТ- предметы труда; СТ- средства труда; ВП- валовая продукция, произведённая в процессе производства; ТП- товарная продукция, предназначенная для реализации; Д '- выручка ( доход),полученная в результате реализации продукции.

Хозяйственная деятельность предприятия включает в себя инвестиционную, производственную и финансовую деятельность. При этом, как следует из приведённой схемы,инвестиционная деятельность предприятия представлена собственным и заёмным капиталом. В свою очередь, производственная деятельность предприятия состоит из трёх стадий: заготовительной, производственной и реализационной. Организация любого вида деятельности требует наличия финансовых и материальных ресурсов. Поэтому в начальный момент производственной деятельности хозяйственные средства предприятия представлены денежными средствами ( см. схему). На стадии заготовки предприятие за счёт денежных средств как собственных, так и заёмных приобретает средства труда, предметы труда и нанимает рабочую силу. В результате этого денежные средства меняют свою вещественную форму, превращаясь в матери

из предметов труда (исходных материальных ресурсов) в процессе их обработки получают новый материальный продукт -готовую валовую продукцию.

На стадии реализации в процессе продажи произведённой продукции предприятие получает доход в виде выручки, и хозяйственные средства вновь меняют свою вещественную форму - из материальной превращаются в денежную. Таким образом, хозяйственные средства совершают кругооборот.

При этом следует заметить, что в нормальной экономики денежные средства или выручка, получаемые в результате кругооборота средств и продажи произведённой продукции по своим размерам должны быть больше денежных средств, вложенных в начальной стадии кругооборота. Полученная выручка должна обеспечить возмещение всех затрат и принести чистый доход (прибыль). И тем самым создать необходимый запас финансовых ресурсов, достаточный для возобновления процесса производства в расширенном масштабе.

Таким образом, совершая кругооборот, хозяйственные средства предприятия постоянно находятся в движении под воздействием ежедневно выполняемых многочисленных хозяйственных операций и процессов. Для организации непрерывного производственного процесса в любой момент времени хозяйственные средства должны находиться, как в многообразной вещественной форме, так и в денежном виде. Следовательно, для управления производственной деятельностью руководству предприятием необходима информация о положении дел на предприятии. Поэтому необходимо организовать сплошной и непрерывный учёт наличия и движения хозяйственных средств по виду и размещению в процессе производства.

2.Финансовые ресурсы предприятия:: источники финансовых ресурсов и направления их использования.

Финансовые ресурсы предприятия -это денежные средства, формируемые при образовании предприятия и пополняемые в результате производственно-хозяйственной деятельности за счёт реализации товаров и услуг, выбывшего имущества предприятия, а также путём привлечения внешних источников финансирования.

Финансовые ресурсы в предприятии должны обеспечить кругооборот основного и оборотного капитала, т. е. они должны строится таким образом, чтобы предприятие было в состоянии осуществлять текущую производственную деятельность, своевременно оплачивать поставки сырья, материалов, техники, выплачивать заработную плату работникам, своевременно осуществлять налоговые и иные платежи в бюджет и во внебюджетные фонды, возвращать в полном объёме и в установленные сроки заёмные финансовые ресурсы, осуществлять возобновление и расширение своей производственной деятельности. Таким образом, финансовые ресурсы предприятия составляют денежные ресурсы, имеющиеся в распоряжении конкретного хозяйствующего субъекта и отражают процесс образования, распределения и использования его доходов. От того, насколько предприятие обеспечено финансовыми ресурсами зависит его платежеспособность и финансовая устойчивостью.

Все источники средств предприятия условно можно разделить на две большие группы -собственные и заёмные. Собственные источники включают:

а) уставной капитал;

б) фонды накопления предприятием в процессе его деятельности (резервный капитал, добавочный капитал, нераспределённая прибыль)

в) прочие взносы юридических физических лиц (целевое бюджетное финансирование и различные пожертвования).

Первоначальное формирование финансовых ресурсов предприятия происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется первоначальный капитал, который формируется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала. Способы образования уставного капитала, его величина, название зависят от выбора организационно-правовой формы хозяйствования. Для товарищества -это складочный капитал, для ООО-уставной капитал, для АО-акционерный капитал, для производственного кооператива -паевой фонд, для унитарного предприятия-уставной фонд. Способы формирования уставного капитала также определяются организационно-правовой формой предприятия. Например, в товариществе -путём внесения вкладов учредителями; в АО -путём проведения подписки на акции; в производственном кооперативе-путём внесения паевых взносов членами кооператива.

В любом случае уставной капитал -это стартовый капитал, необходимый для начала деятельности предприятия. Вкладом в уставной капитал могут быть деньги ,ценные бумаги, имущество и т.д. Уставной капитал минимально гарантирует права кредиторов предприятия. Поэтому его нижний предел законодательно ограничивается .Например, для ООО и закрытого АО он не может быть меньше 100 кратного размера минимальной месячной оплаты труда, для открытого АО и унитарных предприятий-1000 кратного размера. Средства уставного капитала направляются на приобретение основных средств и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно - хозяйственной деятельности. Он может также расходовать на приобретение лицензий, патентов, ноу-хау и т.п. Величина сформированного уставного фонда покрывает размер тех денежных средств (основных и оборотных),которые инвестированы в процесс производства.

В последующем основными источниками денежных ресурсов на действующих предприятиях выступает выручка от продажи продукции основного производства. Механизм её формирования и воздействия на воспроизводство материальных ресурсов состоит в следующем. Капитал, инвестируемый в производство, создаёт продукцию определённой стоимости. После реализации продукции её стоимость принимает денежную форму, форму дохода от реализации продукции или выручку. В процессе

использования выручка делится на качественно разные составные части.

Одно из направлений использования выручки - это формирование амортизационного фонда. Он образуется в виде амортизационных отчислений после того, как износ основных производственных средств и нематериальных активов примет денежную форму. Обязательным условием образования амортизационного фонда является продажа произведённых товаров потребителю и поступление выручки.

Создавая товар, предприятие расходует также сырьё, материалы, покупные комплектующие изделия, полуфабрикаты. Их стоимость наряду с другими материальными затратами, износом основных средств, заработной платой работников и прочими расходам составляет расходы предприятия на производство и реализацию продукции и принимает форму себестоимости. До поступления выручки эти расходы финансируются за счёт оборотных средств, которые авансируются в производство из уставного фонда. После поступления выручки от реализации товара, оборотные средства как составная часть уставного фонда восстанавливаются и понесённые предприятием расходы на производство продукции также возмещаются (воспроизводятся).

В условиях предприятия выручка, .как источник финансовых ресурсов поступает также от реализации выбывшего имущества, передачи имущества в аренду и других источников. (Подробно об этом будет рассмотрено в 3-м вопросе).

Таким образом, для простого воспроизводства затрат основным источником финансирования ресурсов является выручка -её первая часть, за счёт которой происходит накопление амортизационных отчислений и воспроизводство других основных, накладных и коммерческих затрат.

После возмещения затрат предприятие из выручки имеет также прибыль. Это третий собственный источник финансовых ресурсов предприятия. Прибыль идёт на формирование различных фондов предприятия ( резервного фонда, фонда накопления, фонда социального развития, фонда потребления.) либо образует единый фонд предприятия-нераспределённую прибыль.

Собственным источником финансовых ресурсов Акционерного общества является также добавочный капитал, который имеет следующие источники формирования:

а) эмиссионный доход ,т. е.средства, получаемые акционерным обществом (эмитентом)при продаже акций сверх их номинальной стоимости.

б) сумма дооценки внеоборотных активов, возникающая в результате прироста стоимости имущества при проведении его переоценки по рыночной стоимости.

в) курсовая разница, связанная с формированием уставного капитала в рублёвой оценке и иностранной валюте.

г) доход, полученный на финансовом рынке в форме продажи акций, облигаций и других ценных бумаг, выпускаемых хозяйствующими субъектами.

Однако на практике финансовых ресурсов (средств), образуемых за счёт собственных источников бывает, как правило, недостаточно для осуществления производственной деятельности. Это связано с особенностями движения денежных потоков, при которых моменты поступления на предприятие платежей за товары и услуги не совпадает со сроками погашения обязательств предприятия. Возникают также непредвиденные задержки платежей. Дополнительная потребность в источниках финансирования может быть обусловлена также инфляцией. Это когда поступающие на предприятие в виде выручки от реализации средства обесцениваются и не могут обеспечивать возросшую в связи с повышением цен на сырьё и материалы потребность предприятия в денежных средствах. Кроме того, расширение деятельности предприятия требует вовлечения дополнительных ресурсов. Таким образом, появляется необходимость в привлечении заёмных источников финансирования. К ним относятся:

а) банковский кредит-это ссуды, выдаваемые банком или другой кредитной организацией под определённый процент. В зависимости от того, на какое время берётся кредит, различают краткосрочный до года), среднесрочный ( т 1 до 3лет), и долгосрочный (от 3 до5лет). Кроме того, банковский кредит может быть с полной процентной ставкой и льготной. Льготный кредит выступает в том случае, когда госорганы принимают на себя часть причитающегося коммерческому банку процентных выплат.

б) коммерческий кредит .Он возникает в том случае, когда сырьё и материалы уже поставлены ( отгружены) предприятию, а оплата за них производится позже. Сроки и условия оплаты определяются в договоре. При этом коммерческий кредит может быть процентным и беспроцентным.

в) в форме займа - это средства, взятые в займы у других предприятий или организаций.

г) акционерное общество и ООО могут получать финансовые ресурсы путём выпуска облигаций. Облигация-это разновидность ценных бумаг, выпускаемых в качестве долгового обязательства. Облигации могут быть краткосрочными на 1-3 года, среднесрочными - на 3-7 лет и долгосрочными на 7-10 лет. В конце срока обращения они погашаются ,т. е. владельцам выплачивают их номинальную стоимость. Облигации могут быть купонными, по которым выплачивается периодический доход и бескупонными, по которым периодический доход не выплачивается. Они размещаются по цене ниже номинала ,а погашаются по номиналу. Разница между ценой размещения и номиналом образует дисконт-доход владельца. Недостатком данного способа финансирования является наличие затрат на эмиссию ценных бумаг, необходимость выплат процентов по ним, ухудшение ликвидности баланса.

Одним из возможных внешних источников финансовых ресурсов, поступающих в порядке перераспределения, являются бюджетные субсидии. Однако доля этих средств в финансовых ресурсах хозяйствующих субъектов в современных условиях незначительна и ориентирована на строго ограниченный перечень затрат ( на целевые программы )Это целевое финансирование.

Таким образом, финансирование деятельности предприятия может осуществляться за счёт внутренних и внешних источников денежных средств. Внутренние или собственные финансовые ресурсы формируются за счёт уставного капитала, прибыли, амортизационного фонда предприятия, благотворительных или спонсорских взносов и других источников. Внешние источники формируются за счёт средств, мобилизуемых на финансовом рынке, поступающих в порядке перераспределения и других источников.

Классификация финансовых ресурсов предприятия может быть представлена следующей схемой..