Задание 4

Решить задачу. Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда составляет 2,5 млрд. руб., а количество паев – 5 млн. штук. Через один год стоимость чистых активов этого фонда составила 4 млрд. руб., а количество паев – 6 млн. штук. Рассчитать доходность вложений в этот фонд.

Ответы на контрольную работу по теме «Регулирование рынка ценных бумаг» приводятся в конце выполненного задания в виде таблицы.

Задание 1.

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15

Задание 2

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10

Задание 3

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10

Решение задачи приводится полностью с соответствующими пояснениями и расчетами.

Вариант 10 - Рынок производных финансовых инструментов Задание 1

Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найти соответствующее положение, обозначенное буквой.

1. Производные финансовые инструменты.	А.Право (но не обязанность) купить определенное количество базисного актива в определенный момент в будущем по фиксированной цене.
2. Фьючерс.	Б.Обязанность продать определенное количество базисного актива в определенный момент в будущем по фиксированной цене.
3. Форвардный контракт.	В.Обмен долгового обязательства с фиксированной процентной ставкой на долговое обязательство с плавающей процентной ставкой.
4. Опцион на покупку.	Г. Облигации, которые в момент погашения могут быть превращены в другие ценные бумаги компании, например, в обыкновенные акции.
5. Опцион на продажу.	Д. Ежедневный пересчет открытых позиций на фьючерсном рынке.
6. Своп.	Е. Биржевой контракт, обязательный для исполнения обеими сторонами.
7. Американские депозитарные расписки.	Ж.Разница между ценой исполнения опциона и текущей ценой базисного актива
8. Конвертируемые облигации.	З.Соглашение между двумя контрагентам об обмене в будущем платежами в соответствии с определенными в контракте условиями.
9. Вариационная маржа.	И. Сумма выигрыша, ежедневно переводи мая со счета проигравшей стороны на счет выигравшей стороны на фьючерсном рынке.
10.Отметка по рынку.	К. Разница между премией опциона и его внутренней стоимостью.
11.Внутренняя стоимость опциона.	Л. Обязательная для исполнения твердая срочная внебиржевая сделка.
12.Временная (внешняя) стоимость опциона.	М. Облигации, погашаемые в свободно конвертируемой валюте.
13. Премия опциона.	Н. Свободно обращающийся внебиржевой фьючерсный контракт.
14. Процентный своп.	О. Свободно обращающиеся расписки на иностранные акции, депонированные в депозитарии.
15. Валютный своп.	П. Обязанность купить определенное количество базисного актива в определенный момент в будущем по фиксированной цене.
	Р. Обмен номинала и фиксированного процента в одной валюте на номинал и фиксированный процент в другой валюте.
	С. Право продать в определенный момент в будущем базисный актив по фиксированной цене.
	Т. Цена опциона.
	У. Срочные финансовые инструменты, цена которых определяется на основе цены базисного актива.
	Ф.В приведенной таблице правильное определение данного термина не содержится.

Задание 2

Определить, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

1. Производные финансовые инструменты дают возможность проводить спекулятивные арбитражные операции и страховать сделки, заключаемые на рынке наличного товара.

2. Риск покупателя опциона меньше, чем покупателя фьючерса.

3. Производные финансовые инструменты обладают более высоким инвестиционным качеством, чем лежащие в их основе базисные активы.

4. Инвестор продает опцион на продажу, если ожидает понижение рыночной стоимости базисного актива.

5. Величина залога при заключении фьючерсного контракта определяется соглашением сторон.

6. Форвардный контракт может быть заключен на любое количество базисного актива.

7. Эмитент базисной ценной бумаги не может являться эмитентом опциона.

8. Подписные права дают право приобрести акции нового выпуска по льготной цене.

9. Все производные финансовые инструменты могут быть объектами биржевой торговли.

10.Своп можно рассматривать как совокупность следующих одна за другой срочных сделок.

Задание 3

Указать правильные ответы.

1.К производным финансовым инструментам относятся

1)опционы

2) фьючерсы

3) свопы

4) сертификаты акций.

2. Рискованность производных финансовых инструментов по сравнению с первичными ценными бумагами

1. выше

2. ниже.

3.Эмитентом депозитарных свидетельств является

1) эмитент акций, на которые выпущены свидетельства

2) биржа

3) инвестиционный банк – держатель акций.

4. Надписатель опциона – это

1) покупатель опциона

2) гарант совершения опционной сделки

3) продавец опциона.

5. Премия опциона – это

1) цена опциона

2) внутренняя стоимость опциона

3) цена исполнения опциона

4) страйковая цена.

6. Опцион на продажу - это производный финансовый инструмент, дающий право

1) надписателю опциона продать базисный актив

2) надписателю опциона купить базисный актив

3) держателю опциона продать базисный актив

4) держателю опциона купить базисный актив

7. Фьючерсный контракт

1) обязателен для исполнения как для продавца, так и для покупателя

2) обязателен для исполнения только для продавца

3) обязателен для исполнения только для покупателя

4) не обязателен для исполнения как для продавца, так и для покупателя.

8. Базисным активом фьючерсных контрактов могут быть

1) валюта

2) процентные ставки

3) ценные бумаги

4) биржевые товары

5) фондовые индексы.

9. Выражение «продать» контракт на фьючерсной бирже означает

1) открытие позиции поставщиком базисного актива

2) открытие позиции покупателем базисного актива

3) завершение расчетов по сделке.

10. На фондовых биржах могут обращаться

1) форвардные контракты

2) опционы

3) свопы

4) конвертируемые облигации

5) депозитарные расписки.

Задание 4

Решить задачу. Инвестор приобрел трехмесячный европейский опцион на покупку 100 акций компании «А» с ценой исполнения 55 руб. за акцию. Премия опциона составила 50 руб. В момент исполнения опциона рыночная цена на акции компании составляла 65 руб. Рассчитать результат данной операции.

Ответы на контрольную работу по теме « Основы рынка производных финансовых инструментов » приводятся в конце выполненного задания в виде таблицы.

Задание 1

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15

Задание 2

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10

Задание 3

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10

Решение задачи приводится полностью с соответствующими пояснениями и расчетами.