26. Политика формирования источников финансирования оборотного капитала.

Основ целью формир-я капитала явл удовлетв-ие потреб-ти в приобретении необх активов и оптимизация его стр-ры для эф-го использ-я.

Принципы формир-я кап-ла:

1. Учет перспектив развития хоз. деят. пр-ия

2. Обеспеч-е соответствия V привлекаемого кап. V формир-ых активов.

3. Обеспеч-е оптим. стр-ры кап. с позиций эф-го его функционир-я. Рез-ты деят-ти предп-я сильно зависят от стр-ры испол-го капитала.

Стр-ра капитала – соотнош-е собств-х и заемных фин ср-в, использ-х в хоз-ой деят-ти. Она влияет на к-т рентаб-ти активов и собств-го кап-ла, опред-ет с-му к-тов фин устойч-ти и платежесп-ти и формирует соотнош доходности и риска.

Пред-тие, используещее только СК, имеет наивысшую фин уст-ть (его к-т автономии =1), но огранич-ет темпы развития (т.к. не может обеспечить формир-е доп объема А) и не использует фин возм-ти прироста прибыли на вложенный капитал.

Предпр-е, использ-ее ЗК, имеет высокий фин потенциал развития и возмож-ти прироста фин рент-ти деят-ти, но возрастают фин риски и угроза банкротства).

4. Обеспеч-е минимизации з-т по формир кап-ла из различ источ-ков.

5. Обеспеч-е высокоэф-го использ-я кап-ла. Путем максимизации рент-ти СК при приемлемом ур фин риска.

Среди мех-мов управ-я формир-ем кап-ла наиб сложными явл вопросы минимизации ст-ти кап-ла и оптимизации его стр-ры.

26. Денежные потоки по видам деятельности предприятия

Классификация ДП на предприятии:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

• ДП по п/п в цепом;

• ДП по отдельным структурным подразд-ям п/п;

• ДП по отдельным хоз.операциям (первичный объект сам-ого упр-ия).

2. По видам хоз. Деят-ти в соответствии с МСУ:

• ДП по операционной деят-ти

• ДП по инвест-ой деят-ти

• ДП по фин.деят-ти

3. По направленности движения ден. средств:

• положительный ДП

• отрицательный ДП

* валовой ДП

* чистый ДП

5. По уровню достаточности объема:

• избыточный ДП

• дефицитный ДП

6. По методу оценки во времени:

• настоящий ДП (ДП п/п как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени);

• будущий ДП (ДП п/п как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени).

7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:

• регулярный ДП (поток поступления или расходования ден. средств по отдельным хоз.операциям, кот. в рассматр-ом периоде времени осущ-ся постоянно по отдельным интервалам этого периода).;

• дискретный ДП (поступление или расходование дене. средств, связанное с осущ-ем единичных хоз. операций п/п в рассматриваемом периоде времени).

8. По стабильности временных интервалов:

• регулярный ДП с равномерными врем. интервалами в рамках рассматриваемого периода;

• регулярный ДП с неравномерными врем. интервалами в рамках рассматриваемого периода.

26. Управление товарными запасами.

Управл-е запасами направленно на опред-ие и поддерж-е оптим-го размера запасов и обеспеч-е их финанси-я. Рез-ты управ-ия запасами: уменьш-е произв-ых потерь из-за недостатка запасов, ускорение оборач-ти запасов, минимизация излишков ТМЗ, уменьш за-т на хранение ТМЗ, оптимизация налогообложения запасов.

Управл-е вкл планир-ие, учёт, контроль и анализ использ-я запасов. Планир-е потреб-ти в запасах направлено на опред-е потреб-ти предп-я в запасах.

Политика управл-я запасами закл в оптимизации размера и стр-ры запасов ТМЦ, минимизации з-т по их обслуж-ю и обеспеч-ю эф-го контроля за их движ-ем. Этапы:

1 Анализ запасов ТМЦ в предшествующем периоде. Осн задача – выявл-е ур обеспеч-ти пр-ва запасами ТМЦ и оценка эф-ти их использ.

2 Опред-ие целей формир-ия запасов

Обеспеч-е текущ производ-ой деят-ти; обеспеч-е текущ сбытовой деят-ти; накопл-е сезонных запасов, обеспечивающих хоз. процесс в предстоящ периоде.

3 Оптимизация размера основ-х групп текущ запасов.

Предусм разделение сов-ти запасов ТМЦ на 2 осн-х вида произв-ые запасы и запасы ГП. И для каждого выделяют запасы текущ хранения и постоян обновляемую часть запасов, формир-х на регуляр-ой основе и равномерно потреб-х в процессе пр-ва прод-ии и ее реализ-ии.

4 Оптимизация общей Σ запасов ТМЦ, вкл в состав ОА

Зп=(Нтх*Оо)+Зсх+Зцн, где Зп- оптим-ая Σ запаса, Нтх –норма запасоа текущ хранения, Оо-одноднев V пр-ва, Зсх – планир-ая Σ запасов сезонного хранения, Зцн планир-ая Σ целевого назнач

5 Построение эф-ых с-м контроля за движ-ем запасов на предп-ии

Суть в разделении всех запасов на 3 категории м-д АВС

6. Реальное отображение в фин учете ст-ти запасов ТМЦ в условия инфляции.

Цены по к-ым сформир-ны запасы треб-ют корректир-ки к моменту произв-го потребл-я.