Предпринимательский риск

производственный

финансовый

инвестиционный

внешнеэкономической

деятельности

Производственный риск - под производственным риском

обычно понимают вероятность (возможность) невыполнения предприятием своих обязательств по контракту или договору с заказчиком, риски в реализации товаров и услуг, ошибки в ценовой политике, риск банкротства.

Впроизводственной деятельности выделяются риски:

•риск полной остановки предприятия из-за невозможности заключения договоров на поставку необходимых материалов

•риск недополучения исходных материалов из-за срыва заключенных договоров о поставке, риск невозврата денежных средств, перечисленных поставщику в виде предоплат

•риск полной или частичной нереализации (незаключение договоров на реализацию произведенной продукции)

•риск отказа покупателя от полученной и оплаченной продукции

•ценовой риск, связанный с определением цены на реализуемую предприятием продукцию, риск в определении цены на необходимые средства производства

•риск остановки оборудования в результате повреждений

•риск порчи материальных ресурсов

•риск ликвидности товара из-за изменения оценки качества и потребительских свойств продукции

Финансовый риск - это вероятность наступления

ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с ценными бумагами, т.е. риск, который следует из природы финансовых операций.

Кфинансовым рискам относятся:

•Кредитный (связан с неуплатой заемщиком основного долга и процентов, начисленных за кредит)

•Процентный (опасность потерь коммерческими банками, кредитными организациями в результате повышения %ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам)

•Валютный (опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении валютных операций

•Риски финансовой деятельности и упущенной финансовой выгоды

риск недополучения или	риск срыва	риск банкротства как
несвоевременного	заключенных	предприятия
получения денежных	соглашений о	(контрагентов,
средств за отгруженную	предоставлении	поставщиков), так и
продукцию (риск	займов,	самого
дебиторской	инвестиций,	предприятия
задолженности)	кредитов

Инвестиционный риск - связан с

инвестиционной деятельностью предприятия

В зависимости от вида или направления инвестирования выделяют:

•риск инвестирования в ценные бумаги, или «портфельный риск», который характеризует степень риска снижения доходности конкретных ценных бумаг

и сформированного портфеля ценных бумаг

•риск снижения доходности реальных инвестиций в результате изменения внешних факторов, не зависящих от деятельности предприятия (мировые цены на сырье, законодательные акты)

•риски новаторства: риск, связанный с техническими нововведениями; риск, связанный с экономической или организационной стороной производства; риск,

определяемый «молодостью предприятия»

Риски внешнеэкономической деятельности

Чаще всего выделяют две группы внешнеторгового риска:

•

Риск

покупателя

•

Риск продавца

Риск покупателя заключается в том, что, заплатив за товар, он может не получить данный товар или получает товар, но с опозданием, худшего качества, поврежденным или с недостачами; платит более высокую цену в результате изменения курса валют или мировых цен

Риск продавца связан с оплатой за поставленную продукцию, определением цены на экспортируемую продукцию; выбором валюты; порядком проведения расчетов

Другие виды рисков

Чистые

(возможность получения убытков или нулевого результата; производственные и инвестиционные риски)

Динамические

(риск непредвиденных изменений вследствие принятия управленческих

решений или изменений)

Абсолютные

(оценивается в денежных единицах; рублях, долларах и т.д.)

и	Спекулятивные
	(выражаются в вероятности
	получения как
	положительного, так и
	отрицательного результата;
	финансовые риски)
и	Статические
	(риск потерь вследствие
	нанесения ущерба
	собственности, а
	также потерь дохода из-за не
и	дееспособности
	организации)
	Относительные
	(оценивается в долях
	единицы
	или в %)

Факторы риска

Предпринимательский риск складывается под влиянием:

Объективных (внешних) факторов –

инфляция (неравномерный рост цен на сырье,

материалы, топливо, энергоносители, транспортные

услуги, продукцию предприятия); изменение банковских

% ставок и условий кредитования; налоговых ставок и

таможенных пошлин; изменения в отношениях

собственности и аренды; в трудовом законодательстве

Субъективных (внутренних) факторов –

связаны с ошибками и упущениями руководства и персонала; сюда относится и субъективный фактор отношения к риску

При анализе риска обычно используются допущения,

предложенные известным американским экспертом Б. Берлимером:

•Потери от риска независимы друг от друга;

•Потеря по одному направлению деятельности не обязательно увеличивает вероятность потери по другому, за исключением форс-мажорных обстоятельств;

•Максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника

Анализ рисков можно подразделить на два дополняющих друг друга вида:

	Качественный	Количественный
	(позволяет определить	(направлен на то, чтобы
	факторы и потенциальные	количественно
	области риска выявить	выразить риски, провести их
	возможные его виды);	анализ и
		сравнение); при данном анализе
	* статистические
		используются различные методы:
	* анализ целесообразности
		* аналитические
	затрат	* метод аналогий
	* метод экспертных оценок	* анализ финансовой
		устойчивости

Анализ риска

Выявление внутренних и внешних факторов, увеличивающих и уменьшающих конкретный вид риска

Анализ выявленных факторов

Оценка конкретного вида риска с финансовой стороны с использованием двух подходов

Определение финансовой		Определение экономической
		целесообразности
состоятельности		(эффективности вложений
(ликвидности проекта)		финансовых средств)

Установка допустимого уровня риска

Анализ отдельных операций по выбранному уровню риска

Разработка мероприятий по снижению риска

Методы количественного анализа риска:

• статистический метод ;

• аналитический метод;

• метод экспертных оценок;

• метод аналогий;

• метод платежеспособности и

финансовой устойчивости предприятия;

• метод целесообразности затрат.