Цели портфельных инвестиций

Стандартные цели

			Обеспечение
			прироста
	Получение	Сохранение	капитала (на
			основе роста
	процента	капитала
			курсовой
			стоимости
			ценных бумаг)

Риски портфельных инвестиций

Риски финансовых инвестиций

Капитальный	Селективный	Риск	Инфляцион-	Валютный
риск	риск	ликвид-	ный риск	риск
		ности
Общий риск	Риск	Связан с	При высокой	Связан с
на все	неправильного	возможност	инфляции	вложениями
вложения в	выбора ценных	ью потерь	доходы,	в валютные
ценные	бумаг для	при	получаемые	ценные
бумаги, риск	инвестирования	реализации	инвесторами от	бумаги,
того, что	в сравнении с	ценной	ценных бумаг,	обусловлен
инвестор не	другими видами	бумаги из-	обесценятся с	изменениями
сможет их	бумаг. Связан с	за	точки зрения	курса
вернуть, не	неверной	изменения	реальной	иностранной
понеся потерь.	оценкой	оценки её	покупательной	валюты.
	инвестиционных	качества.	способности
	качеств ценных		быстрее, чем
	бумаг.		вырастут.

Инвестиционная деятельность предприятия

План:

Инвестиции: определение, признаки, виды

Виды инвестиционных проектов

Жизненный цикл (три фазы) инвестиционного

проекта

Оценка экономической эффективности

инвестиционных проектов

Простые методы

Сложные методы (динамические)

Динамические методы (продолжение)

Оценка рисков

Методы качественных оценокОценка рисков (методы количественной оценки)

Инвестиции: определение, признаки, виды

Инвестиции –

совокупность затрат, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определённый срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли и достижения как индивидуальных целей инвестирования, так и положительного социального эффекта.

(продолжение)

Признаки инвестиций:

•Осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой

•Потенциальная способность инвестиций приносить доход

•Определённый срок вложения средств (всегда индивидуальный)

•Целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестировании

•Использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций

•Наличие риска вложения капитала.

(продолжение)

Виды инвестиций:

Реальные – вложение капитала в создание активов,

связанных с осуществлением операционной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего объекта.

•Увеличение производственных фондов и оборотных средств

Финансовые – вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги и активы других предприятий

•Увеличение финансового капитала, получение дивидендов и других доходов

•Спекулятивный или долгосрочный характер

Виды инвестиционных проектов

Независимые

Альтернативные

• взаимодополняющие

По отношению друг к другу

• По срокам реализации

Малые проекты Средние

• По масштабам Крупные

мегапроекты

•По направленности

•По влиянию (степени охвата)

•По степени риска

Надежные

рисковые

Краткосрочные <3 лет Среднесрочные 3-5 лет Долгосрочные > 5 лет

Коммерческие

Социальные

экологические

Глобальные

Крупномасштабные

Народнохозяйственные

Региональные

Городские

Локальные

Жизненный цикл (три фазы) инвестиционного проекта

Доходы

1

2

3

Расходы

Время

	Фаза 1		Фаза 2		Фаза 3
Предынвестиционна			Инвестиционная	Эксплутационная
	я
	-Разработка проекта		-Проектно-смётная		-Ввод в действие
	-Технико-		документация		основного
	экономические		-Заказ оборудования		оборудования
	исследования		-Подготовка производ-		-Начало производства
	-Переговоры с		ственных площадок		продукции (оказания
	потенциальными		-Обучение персонала		услуг)
	инвесторами		-Рекламные		-Возврат банковского
	-Юридическое		мероприятия		кредита
	оформление				-Получение дохода

Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов

Методы : простые и сложные (динамические)

Простые

методы: Простая норма

прибыли

	ROI=	Pr
		I

ROI (return of investment) -простая норма прибыли

Pr – чистая прибыль I – объём инвестиций

Период окупаемости

	РР=	I0
		P
	PP (payback period) – показатель
	окупаемости инвестиций
	(период окупаемости)

I0 – первоначальные

инвестиции Р – чистый годовой поток

денежных средств от реализации проекта

Достоинства простых методов : дешевизна расчётов, простота вычислений

Недостатки: игнорирование факта неравноценности одинаковых денежных потоков во времени.