- •Лабораторное занятие № 1
- •Влияние изменения процентной ставки по вкладу на результат накопления денежных средств к концу периода
- •Влияние изменения процентной ставки на размер первоначального вклада
- •Влияние размера вклада к окончанию срока хранения на размер первоначального вклада (при прочих равных условиях)
- •Влияние срока, на который помещен вклад на размер первоначального
- •Задание № 3 влияние динамики затрат и выгод на эффективность проекта Цель
- •Сезонность поступления выручки и распределения затрат
- •Варианта календарного плана реализации проекта
- •Распределение капитальных затрат по периодам проекта
- •Сводный результат по всем вариантам проекта к концу 4-го года
- •Расчет эффективности осуществления варианта 1
- •Расчет эффективности осуществления варианта 2
- •Расчет эффективности осуществления варианта 3
- •Расчет эффективности осуществления варианта 4
- •Расчет эффективности осуществления варианта 5
- •Лабораторное занятие № 2
- •Задание № 1 учет динамики развития предприятия в случаях реализации проекта и отказа от реализации проекта при оценке его эффективности Цель
- •Соотношение затрат и выгод за последние шесть лет работы предприятия
- •Тенденция развития ситуации на предприятии в случае отказа от реализации проекта
- •Дисконтированный прирост чистых выгод в ситуации «без проекта»
- •Тенденция развития ситуации на предприятии при внедрении новой технологии
- •Сравнение ситуации «с проектом» и ситуации «без проекта» при улучшении ситуации
- •Сравнение ситуации «с проектом» и ситуации «без проекта» при ухудшении ситуации «без проекта».
- •Лабораторное занятие № 3 Тема лабораторной работы: Критерии эффективности и осуществимости инвестиционных проектов метод чистой текущей стоимости (чистого дисконтированного дохода)
- •Индекс рентабельности и коэффициент эффективности инвестиций
- •Тема лабораторной работы: Критерии эффективности и осуществимости инвестиционных проектов (продолжение) внутренняя норма доходности
- •Срок окупаемости инвестиций
- •Минимум приведенных затрат
- •Анализ альтернативных проектов
- •Задания для самостоятельной работы:
- •Лабораторное занятие № 4 Тема лабораторной работы: Схемы финансирования проектов и обслуживания долга Откройте файл dbt_srvc.Xls
- •Тема лабораторной работы: Схемы финансирования проектов и обслуживания долга (продолжение)
- •Лабораторное занятие № 5 Тема лабораторной работы: Анализ проектов с позиции национальной экономики
- •Основные параметры расчета (базисный сценарий)
- •Оценки эффективности проекта (базисный сценарий)
- •Лабораторное занятие № 6 Анализ рисков инвестиционного проекта
- •Расчет значений потока платежей
- •Расчет значений потока платежей
- •Тема лабораторной работы: Анализ чувствительности инвестиционного проекта
- •Основные показатели проекта по производству изделия «в»
- •Анализ чувствительности проекта
- •Расчет «переключающих» значение параметра
- •Тема лабораторной работы: Анализ сценариев инвестиционного проекта
- •Сценарии осуществления проекта по производству изделия «а»
- •Лабораторное занятие № 7 Тема лабораторной работы: Комплексный подход к анализу инвестиционного проекта
- •Инвестиционная деятельность
- •Операционная деятельность
- •Финансовая деятельность
- •Показатели коммерческой эффективности
- •Показатели эффективности проекта
- •Лабораторное занятие № 8 Тема лабораторной работы: Прогноз влияния инвестиционных решений и решений по финансированию на рост стоимости компании
- •Лабораторное занятие № 9 Тема лабораторной работы: Применение программного продукта Project Expert в инвестиционном анализе
Основные параметры расчета (базисный сценарий)
Ставка НДС, % |
0,0% |
Взнос в Пенсионный фонд |
29,0% |
Ставка НДС (продовольствие), % |
0,0% |
Взнос в фонд соц.страхования |
5,4% |
Средневзвешенная ставка таможенных сборов |
10,0% |
Взнос в фонд мед.страхования |
3,6% |
Офиц. курс обмена, руб/долл |
20,0 |
Транспортный налог |
|
Начисления (% от фонда заработной платы) |
33,3% |
Взнос в фонд занятости |
1,5% |
Амортизация |
22,5% |
Налог на благоустройство территории |
1,0% |
Налог на имущество |
1,0% |
Налог на содерж. общеобраз. учрежд. |
120 |
Налог на прибыль |
0,0% |
Налог на землю |
9000 |
Подоходный налог |
12,0% |
Взносы за выброс загрязн. веществ |
800 |
Итоговая ставка прочих налогов |
4,5% |
Налог на пользователей дорог |
2,4% |
Процент кредита от размера кап. затрат |
75% |
Официальный курс обмена руб / $ |
20 |
Процент за кредит |
20,0% |
Официальный курс обмена руб / д.к. (датская крона) |
3 |
Ставка дисконта |
10,0% |
Официальный курс обмена руб / а.ш. (австрийский шиллинг) |
0,1 |
Соотношение стоимости СМР и оборудования |
0,125 |
Процент за кредит |
20,00% |
Процент финансирования прироста оборотных средств |
10% |
Ставка дисконта предприятия |
10,00% |
Отношение стоимости 1 квт. часа для предприятий, расположенных в сельской местности, к стоимости для остальных потребителей |
0,625 |
Оценки эффективности проекта (базисный сценарий)
Вид эффекта |
NPV, тыс. руб. |
IRR,% |
Финансовый эффект проекта "до финансирования" (табл. 1) |
341 |
23,6% |
Финансовый эффект использования собственных средств для реализации проекта, т.е. "после финансирования" (табл. 1) |
151 |
34,8% |
Экономический ("народно-хозяйственный") эффект (табл. 8) |
2803 |
107,0% |
Бюджетный эффект (табл. 9) |
680 |
65,7% |
7. Изменяя подсвеченные зеленым клетки, внесите в параметры расчета следующие изменения («Контрольный сценарий»):
Параметр |
Значение в контрольном сценарии |
Отношение стоимости 1 КВт/часа для предприятий, расположенных в сельской местности, к стоимости для остальных потребителей |
0,5 |
Соотношение стоимости СМР и оборудования |
0,1 |
8. Зафиксируйте значения показателей эффективности «Контрольного сценария»
Вид эффекта |
NPV, тыс. руб |
IRR,% |
Финансовый эффект проекта "до финансирования" (табл. 1) |
|
|
Финансовый эффект использования собственных средств для реализации проекта, т.е. "после финансирования" (табл. 1) |
|
|
Экономический ("народно-хозяйственный") эффект (табл. 8) |
|
|
Бюджетный эффект (табл. 9) |
|
|
Внесите измененные значения NPV в служебные клетки H3:H6 на листе t10, выполняя действия в следующем порядке:
а) Меню: Сервис - Защита – Снять защиту листа; б) клетки B3:B6 – Копировать; в) клетки H3:H6 – Меню: Правка – Специальная вставка – Значения – Ok; г) Сервис – Защита – Защитить лист.
9. Дайте свои пояснения: если изменение значений параметров привело к изменению показателей эффективности, то перечислите произошедшие изменения в составляющих эффекта и дайте свои объяснения по каждому виду изменений; если изменение параметров не отразилось на показателях эффективности, то поясните, почему изменения не произошли.
Вид эффекта |
Пояснения |
Финансовый эффект проекта "до финансирования" (табл. 1) |
|
Финансовый эффект использования собственных средств для реализации проекта, т.е. "после финансирования" (табл. 1) |
|
Вид эффекта |
Пояснения |
Экономический ("народно-хозяйственный") эффект (табл. 8) |
|
Бюджетный эффект (табл. 9) |
|
10. Используя коэффициенты на листе t10, проведите поиск критических (переключающих, пороговых) значений указанных ниже параметров для «контрольного сценария» по каждому из видов оценки эффективности.
При этом используйте следующие обозначения:
знак «Х» ставится в том случае, когда изменение параметра не влияет на данную оценку эффективности (финансовую = предпринимательскую, общественную = народнохозяйственную, бюджетную)
знак «+» ставится тогда, когда увеличение значения параметра вызывает увеличение значения показателя соответствующего эффекта, но переключающего значения в разумных пределах нет;
знак «-» ставится тогда, когда увеличение значения параметра вызывает уменьшение значения показателя соответствующего эффекта, но переключающего значения в разумных пределах нет;
+процент или – процент - значение процента отражает предел изменения фактора, за которым значение показателя соответствующего эффекта становится ниже нуля.
Оценка с позиции: |
пред-приятия |
народного хозяйства |
бюджета страны |
Комментарий (обязателен)
|
значения NPV в «контрольном сценарии» |
|
|
| |
значения IRR в «контрольном сценарии» |
|
|
| |
Цена реализации продукции для предприятия |
|
|
|
|
Цена на детское питание («мировая» - FOBКопенгаген) |
|
|
|
|
Процент за кредит (без изменения дисконта для бюджета) |
|
|
|
|