- •Лабораторное занятие № 1
- •Влияние изменения процентной ставки по вкладу на результат накопления денежных средств к концу периода
- •Влияние изменения процентной ставки на размер первоначального вклада
- •Влияние размера вклада к окончанию срока хранения на размер первоначального вклада (при прочих равных условиях)
- •Влияние срока, на который помещен вклад на размер первоначального
- •Задание № 3 влияние динамики затрат и выгод на эффективность проекта Цель
- •Сезонность поступления выручки и распределения затрат
- •Варианта календарного плана реализации проекта
- •Распределение капитальных затрат по периодам проекта
- •Сводный результат по всем вариантам проекта к концу 4-го года
- •Расчет эффективности осуществления варианта 1
- •Расчет эффективности осуществления варианта 2
- •Расчет эффективности осуществления варианта 3
- •Расчет эффективности осуществления варианта 4
- •Расчет эффективности осуществления варианта 5
- •Лабораторное занятие № 2
- •Задание № 1 учет динамики развития предприятия в случаях реализации проекта и отказа от реализации проекта при оценке его эффективности Цель
- •Соотношение затрат и выгод за последние шесть лет работы предприятия
- •Тенденция развития ситуации на предприятии в случае отказа от реализации проекта
- •Дисконтированный прирост чистых выгод в ситуации «без проекта»
- •Тенденция развития ситуации на предприятии при внедрении новой технологии
- •Сравнение ситуации «с проектом» и ситуации «без проекта» при улучшении ситуации
- •Сравнение ситуации «с проектом» и ситуации «без проекта» при ухудшении ситуации «без проекта».
- •Лабораторное занятие № 3 Тема лабораторной работы: Критерии эффективности и осуществимости инвестиционных проектов метод чистой текущей стоимости (чистого дисконтированного дохода)
- •Индекс рентабельности и коэффициент эффективности инвестиций
- •Тема лабораторной работы: Критерии эффективности и осуществимости инвестиционных проектов (продолжение) внутренняя норма доходности
- •Срок окупаемости инвестиций
- •Минимум приведенных затрат
- •Анализ альтернативных проектов
- •Задания для самостоятельной работы:
- •Лабораторное занятие № 4 Тема лабораторной работы: Схемы финансирования проектов и обслуживания долга Откройте файл dbt_srvc.Xls
- •Тема лабораторной работы: Схемы финансирования проектов и обслуживания долга (продолжение)
- •Лабораторное занятие № 5 Тема лабораторной работы: Анализ проектов с позиции национальной экономики
- •Основные параметры расчета (базисный сценарий)
- •Оценки эффективности проекта (базисный сценарий)
- •Лабораторное занятие № 6 Анализ рисков инвестиционного проекта
- •Расчет значений потока платежей
- •Расчет значений потока платежей
- •Тема лабораторной работы: Анализ чувствительности инвестиционного проекта
- •Основные показатели проекта по производству изделия «в»
- •Анализ чувствительности проекта
- •Расчет «переключающих» значение параметра
- •Тема лабораторной работы: Анализ сценариев инвестиционного проекта
- •Сценарии осуществления проекта по производству изделия «а»
- •Лабораторное занятие № 7 Тема лабораторной работы: Комплексный подход к анализу инвестиционного проекта
- •Инвестиционная деятельность
- •Операционная деятельность
- •Финансовая деятельность
- •Показатели коммерческой эффективности
- •Показатели эффективности проекта
- •Лабораторное занятие № 8 Тема лабораторной работы: Прогноз влияния инвестиционных решений и решений по финансированию на рост стоимости компании
- •Лабораторное занятие № 9 Тема лабораторной работы: Применение программного продукта Project Expert в инвестиционном анализе
Расчет эффективности осуществления варианта 5
Периоды (год и квартал) |
Капитальные затраты |
Текущие затраты |
Выручка |
Чистые выгоды (прирост) |
Чистые выгоды с учетом Rate |
Чистые выгоды нарастающим итогом |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1-IV |
0 |
0 |
0 |
0 |
0,0 |
0 |
2-I |
0 |
0 |
0 |
0 |
0,0 |
0 |
2-II |
0 |
0 |
0 |
0 |
0,0 |
0 |
2-III |
750 |
0 |
0 |
-750 |
-666,4 |
-666,4 |
2-IV |
1500 |
0 |
0 |
-1500 |
-1293,9 |
-1960,3 |
3-I |
1500 |
0 |
0 |
-1500 |
-1256,2 |
-3216,5 |
3-II |
750 |
0 |
0 |
-750 |
-609,8 |
-3826,3 |
3-III |
500 |
0 |
0 |
-500 |
-394,7 |
-4221 |
3-IV |
0 |
2100 |
1000 |
-1100 |
-843,1 |
-5064,1 |
4-I |
0 |
2000 |
6000 |
4000 |
2976,4 |
-2087,7 |
4-II |
0 |
1500 |
6000 |
4500 |
3250,9 |
1163,2 |
4-III |
0 |
400 |
0 |
-400 |
-280,6 |
882,6 |
4-IV |
0 |
2100 |
1000 |
-1100 |
-749,0 |
133,6 |
Всего к концу 4-го года |
5000 |
8100 |
14000 |
900 |
133,6 |
X |
Лабораторное занятие № 2
Тема лабораторной работы: Сравнение ситуации «с проектом» и «без проекта» при построении денежных потоков
Задание № 1 учет динамики развития предприятия в случаях реализации проекта и отказа от реализации проекта при оценке его эффективности Цель
Рассмотреть условия развития ситуации “до проекта” и на ее основе построить два прогноза дальнейшего развития. Первый вариант рассматривается как продолжение той же деятельности, что и ранее, т.е. как ситуация “без проекта”. Второй вариант предполагает смену технологии и рассматривается как ситуация “с проектом”.
Условия задания
Предприятие в течение многих лет занималось производством одного из видов продукции по традиционной технологии, периодически обновляя парк используемой техники. Соотношение затрат и выгод с течением времени менялось следующим образом (таб. 2.1.).
Таблица 2.1.
Соотношение затрат и выгод за последние шесть лет работы предприятия
Показатели
|
6 лет назад |
5 лет назад |
4 года назад |
3 года назад |
2 года назад |
1 год назад |
-6 |
-5 |
-4 |
-3 |
-2 |
-1 | |
Капитальные затраты на замену техники |
50 |
|
|
50 |
|
|
Текущие затраты |
115 |
125 |
135 |
125 |
135 |
145 |
Выручка от реализации |
200 |
195 |
190 |
185 |
180 |
175 |
Чистые выгоды |
35 |
70 |
55 |
10 |
45 |
30 |
То есть, текущие затраты ежегодно увеличиваются вследствие износа техники и удорожания ресурсов (при обновлении техники влияние износа снижается).
Средний размер ежегодного прироста текущих затрат составляет 10 д.е.
Вследствие изменения рыночной конъюнктуры выручка ежегодно снижается на 5 д.е.
Предприятие оценивает свои альтернативные возможности использования денежных средств (Rate) на уровне 15 % в год.
Поскольку предприятию предстоят в текущем году затраты на обновление техники, руководство параллельно рассматривает возможность перехода на новую технологию, которая обеспечивает:
увеличение срока службы техники с 3-х до 5 лет;
снижение ежегодного прироста текущих затрат, вызываемого износом техники на 50 %;
повышение цены на продукцию за счет улучшения качества на 25 % (при сохранении объемов производства в натуральном выражении);
снижение темпов падения ежегодного выручки на 40 %;
размер капитальных затрат при переходе на новую технологию равен 145 д.е.;
размер текущих затрат по новой технологии в текущем году должен составить 150 д.е.
Сохранение данного производства на предприятии имеет социальный смысл. Необходимо тщательно оценить, во что оно обойдется в финансовом отношении. Каковы характеристики эффективности проекта перехода на новую технологию?
В случае сохранения данного вида производства и традиционной технологии прогнозируется следующее развитие ситуации (таб. 2.2.).
Таблица 2.2.