- •Лабораторное занятие № 1
- •Влияние изменения процентной ставки по вкладу на результат накопления денежных средств к концу периода
- •Влияние изменения процентной ставки на размер первоначального вклада
- •Влияние размера вклада к окончанию срока хранения на размер первоначального вклада (при прочих равных условиях)
- •Влияние срока, на который помещен вклад на размер первоначального
- •Задание № 3 влияние динамики затрат и выгод на эффективность проекта Цель
- •Сезонность поступления выручки и распределения затрат
- •Варианта календарного плана реализации проекта
- •Распределение капитальных затрат по периодам проекта
- •Сводный результат по всем вариантам проекта к концу 4-го года
- •Расчет эффективности осуществления варианта 1
- •Расчет эффективности осуществления варианта 2
- •Расчет эффективности осуществления варианта 3
- •Расчет эффективности осуществления варианта 4
- •Расчет эффективности осуществления варианта 5
- •Лабораторное занятие № 2
- •Задание № 1 учет динамики развития предприятия в случаях реализации проекта и отказа от реализации проекта при оценке его эффективности Цель
- •Соотношение затрат и выгод за последние шесть лет работы предприятия
- •Тенденция развития ситуации на предприятии в случае отказа от реализации проекта
- •Дисконтированный прирост чистых выгод в ситуации «без проекта»
- •Тенденция развития ситуации на предприятии при внедрении новой технологии
- •Сравнение ситуации «с проектом» и ситуации «без проекта» при улучшении ситуации
- •Сравнение ситуации «с проектом» и ситуации «без проекта» при ухудшении ситуации «без проекта».
- •Лабораторное занятие № 3 Тема лабораторной работы: Критерии эффективности и осуществимости инвестиционных проектов метод чистой текущей стоимости (чистого дисконтированного дохода)
- •Индекс рентабельности и коэффициент эффективности инвестиций
- •Тема лабораторной работы: Критерии эффективности и осуществимости инвестиционных проектов (продолжение) внутренняя норма доходности
- •Срок окупаемости инвестиций
- •Минимум приведенных затрат
- •Анализ альтернативных проектов
- •Задания для самостоятельной работы:
- •Лабораторное занятие № 4 Тема лабораторной работы: Схемы финансирования проектов и обслуживания долга Откройте файл dbt_srvc.Xls
- •Тема лабораторной работы: Схемы финансирования проектов и обслуживания долга (продолжение)
- •Лабораторное занятие № 5 Тема лабораторной работы: Анализ проектов с позиции национальной экономики
- •Основные параметры расчета (базисный сценарий)
- •Оценки эффективности проекта (базисный сценарий)
- •Лабораторное занятие № 6 Анализ рисков инвестиционного проекта
- •Расчет значений потока платежей
- •Расчет значений потока платежей
- •Тема лабораторной работы: Анализ чувствительности инвестиционного проекта
- •Основные показатели проекта по производству изделия «в»
- •Анализ чувствительности проекта
- •Расчет «переключающих» значение параметра
- •Тема лабораторной работы: Анализ сценариев инвестиционного проекта
- •Сценарии осуществления проекта по производству изделия «а»
- •Лабораторное занятие № 7 Тема лабораторной работы: Комплексный подход к анализу инвестиционного проекта
- •Инвестиционная деятельность
- •Операционная деятельность
- •Финансовая деятельность
- •Показатели коммерческой эффективности
- •Показатели эффективности проекта
- •Лабораторное занятие № 8 Тема лабораторной работы: Прогноз влияния инвестиционных решений и решений по финансированию на рост стоимости компании
- •Лабораторное занятие № 9 Тема лабораторной работы: Применение программного продукта Project Expert в инвестиционном анализе
Анализ чувствительности проекта
Фактор – объем выпуска продукции, шт. | |||||
Изменение значений фактора, % |
|
|
|
|
|
Значение NPV проекта при указанном изменении фактора, руб. |
|
|
|
|
|
Фактор – цена за штуку, руб. | |||||
Изменение значений фактора, % |
|
|
|
|
|
Значение NPV проекта при указанном изменении фактора, руб. |
|
|
|
|
|
Фактор – переменные расходы, руб. | |||||
Изменение значений фактора, % |
|
|
|
|
|
Значение NPV проекта при указанном изменении фактора, руб. |
|
|
|
|
|
Фактор – постоянные затраты, руб. | |||||
Изменение значений фактора, % |
|
|
|
|
|
Значение NPV проекта при указанном изменении фактора, руб. |
|
|
|
|
|
Таблица 6.5
Расчет «переключающих» значение параметра
Показатель |
«Переключающее» значение параметра, % |
Значение NPV проекта при указанном изменении фактора, руб. |
Объем выпуска, шт. |
|
|
Цена за штуку, руб. |
|
|
Переменные расходы, руб. |
|
|
Постоянные затраты, руб. |
|
|
Тема лабораторной работы: Анализ сценариев инвестиционного проекта
ЗАДАЧА 4
Организация рассматривает инвестиционный проект, связанный с выпуском изделия «А». Полученные в результате опроса экспертов сценарии его развития и возможные вероятности их осуществления приведены в таблице 6.6. Проведите анализ риска инвестиционного проекта и сделайте выводы.
Таблица 6.6
Сценарии осуществления проекта по производству изделия «а»
Показатели |
Обозна--чение |
Сценарии | ||
наихудший р* = 0,25 |
вероятный р = 0,5 |
наилучший р = 0,25 | ||
Объем выпуска, шт. |
|
100 |
150 |
200 |
Цена за штуку, руб. |
|
30 |
35 |
40 |
Переменные расходы, руб. |
|
25 |
20 |
20 |
Постоянные затраты, руб. |
|
200 |
200 |
200 |
Амортизация, руб. |
|
50 |
50 |
50 |
Налог на прибыль, % |
|
35 |
35 |
35 |
Норма дисконта, % |
|
12 |
10 |
8 |
Срок проекта, лет |
|
7 |
5 |
5 |
Начальные инвестиции, руб. |
|
2000 |
2000 |
2000 |
Чистые денежные поступления, руб. |
|
|
|
|
Лабораторное занятие № 7 Тема лабораторной работы: Комплексный подход к анализу инвестиционного проекта
Исходные данные для расчета
Инвестиций на приобретение линий стоимостью 1,94 млн. руб.
Увеличение оборотного капитала на 240 тыс. руб.
Увеличение эксплуатационных затрат:
расходы на оплату труда дополнительного персонала в первый год составят; 600 тыс. руб., в дальнейшем они будут увеличиваться на 20 тыс. руб. ежегодно;
приобретение исходного сырья для дополнительного выпуска 690 тыс. руб., в дальнейшем они будут увеличиваться на 30 тыс. руб. ежегодно;
другие дополнительные ежегодные затраты составят 20 тыс. руб.
Объем реализации новой продукции по годам составит: 1-й год - 48 тыс. шт.; 2-й год - 52 тыс. шт..; 3-й год - 57 тыс. шт..; 4-й год - 60 тыс. шт.; 5-й год – 41 тыс. шт.
Цена реализации продукции в 1-й год 50 руб. за единицу и будет ежегодно увеличиваться на 5 рублей.
Амортизация производится равными долями в течение всего срока службы оборудования. Через 5 лет рыночная стоимость оборудования составит 10% от его первоначальной стоимости.
Затраты на ликвидацию через 5 лет составят 5% от рыночной стоимости оборудования.
Для приобретения оборудования необходимо взять долгосрочный кредит равный стоимости оборудования, под 12% годовых сроком на 5 лет. Возврат основной суммы осуществляется равными долями, начиная со второго года; (платежи в конце года). Норма дохода на капитал 20%. Налог на прибыль 20%.
Необходимо определить:
Чистую ликвидационную стоимость оборудования.
Эффект от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности.
Поток реальных денег.
Сальдо реальных денег.
Сальдо накопленных реальных денег.
Основные показатели эффективности проекта:
а) чистый приведенный доход;
б) индекс доходности;
в) внутреннюю норму доходности.
Сделать выводы о возможности реализации проекта и разработать предложения по повышению его эффективности.