- •Лабораторное занятие № 1
- •Влияние изменения процентной ставки по вкладу на результат накопления денежных средств к концу периода
- •Влияние изменения процентной ставки на размер первоначального вклада
- •Влияние размера вклада к окончанию срока хранения на размер первоначального вклада (при прочих равных условиях)
- •Влияние срока, на который помещен вклад на размер первоначального
- •Задание № 3 влияние динамики затрат и выгод на эффективность проекта Цель
- •Сезонность поступления выручки и распределения затрат
- •Варианта календарного плана реализации проекта
- •Распределение капитальных затрат по периодам проекта
- •Сводный результат по всем вариантам проекта к концу 4-го года
- •Расчет эффективности осуществления варианта 1
- •Расчет эффективности осуществления варианта 2
- •Расчет эффективности осуществления варианта 3
- •Расчет эффективности осуществления варианта 4
- •Расчет эффективности осуществления варианта 5
- •Лабораторное занятие № 2
- •Задание № 1 учет динамики развития предприятия в случаях реализации проекта и отказа от реализации проекта при оценке его эффективности Цель
- •Соотношение затрат и выгод за последние шесть лет работы предприятия
- •Тенденция развития ситуации на предприятии в случае отказа от реализации проекта
- •Дисконтированный прирост чистых выгод в ситуации «без проекта»
- •Тенденция развития ситуации на предприятии при внедрении новой технологии
- •Сравнение ситуации «с проектом» и ситуации «без проекта» при улучшении ситуации
- •Сравнение ситуации «с проектом» и ситуации «без проекта» при ухудшении ситуации «без проекта».
- •Лабораторное занятие № 3 Тема лабораторной работы: Критерии эффективности и осуществимости инвестиционных проектов метод чистой текущей стоимости (чистого дисконтированного дохода)
- •Индекс рентабельности и коэффициент эффективности инвестиций
- •Тема лабораторной работы: Критерии эффективности и осуществимости инвестиционных проектов (продолжение) внутренняя норма доходности
- •Срок окупаемости инвестиций
- •Минимум приведенных затрат
- •Анализ альтернативных проектов
- •Задания для самостоятельной работы:
- •Лабораторное занятие № 4 Тема лабораторной работы: Схемы финансирования проектов и обслуживания долга Откройте файл dbt_srvc.Xls
- •Тема лабораторной работы: Схемы финансирования проектов и обслуживания долга (продолжение)
- •Лабораторное занятие № 5 Тема лабораторной работы: Анализ проектов с позиции национальной экономики
- •Основные параметры расчета (базисный сценарий)
- •Оценки эффективности проекта (базисный сценарий)
- •Лабораторное занятие № 6 Анализ рисков инвестиционного проекта
- •Расчет значений потока платежей
- •Расчет значений потока платежей
- •Тема лабораторной работы: Анализ чувствительности инвестиционного проекта
- •Основные показатели проекта по производству изделия «в»
- •Анализ чувствительности проекта
- •Расчет «переключающих» значение параметра
- •Тема лабораторной работы: Анализ сценариев инвестиционного проекта
- •Сценарии осуществления проекта по производству изделия «а»
- •Лабораторное занятие № 7 Тема лабораторной работы: Комплексный подход к анализу инвестиционного проекта
- •Инвестиционная деятельность
- •Операционная деятельность
- •Финансовая деятельность
- •Показатели коммерческой эффективности
- •Показатели эффективности проекта
- •Лабораторное занятие № 8 Тема лабораторной работы: Прогноз влияния инвестиционных решений и решений по финансированию на рост стоимости компании
- •Лабораторное занятие № 9 Тема лабораторной работы: Применение программного продукта Project Expert в инвестиционном анализе
Тенденция развития ситуации на предприятии в случае отказа от реализации проекта
Показатели
|
текущий год |
через 1 год |
через 2 года |
через 3 года |
через 4 года |
через 5 лет |
через 6 лет |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 | |
Капитальные затраты на замену техники |
|
|
|
|
|
|
|
Текущие затраты |
|
|
|
|
|
|
|
Выручка от реализации |
|
|
|
|
|
|
|
Чистые выгоды |
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 2.3.
Дисконтированный прирост чистых выгод в ситуации «без проекта»
Показатели |
Период | ||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 | |
дисконтированный прирост чистых выгод |
|
|
|
|
|
|
|
то же с нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
Рассмотрим развитие ситуации «с проектом». Исходя из условия задачи, построим прогноз развития предприятия при осуществлении проекта.
Таблица 2.4.
Тенденция развития ситуации на предприятии при внедрении новой технологии
Показатели
|
текущий год |
через 1 год |
через 2 года |
через 3 года |
через 4 года |
через 5 лет |
через 6 лет |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 | |
Капитальные затраты на замену техники |
|
|
|
|
|
|
|
Текущие затраты |
|
|
|
|
|
|
|
Выручка от реализации |
|
|
|
|
|
|
|
Чистые выгоды |
|
|
|
|
|
|
|
Дисконтированный прирост чистых выгод |
|
|
|
|
|
|
|
то же с нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 2.5.
Сравнение ситуации «с проектом» и ситуации «без проекта» путем сопоставления чистых выгод
Показатели |
Текущий год |
через 1 год |
через 2 года |
через 3 года |
через 4 года |
через 5 лет |
через 6 лет |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 | |
Чистые выгоды по проекту (в ситуации "с проектом") |
|
|
|
|
|
|
|
Чистые выгоды при отказе от проекта (в ситуации "без проекта") |
|
|
|
|
|
|
|
Прирост чистых выгод |
|
|
|
|
|
|
|
то же с учетом Rate |
|
|
|
|
|
|
|
то же нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
Вывод:
Прирост чистых выгод через разницу чистых выгод "с проектом" и "без проекта"
ЗАДАНИЕ № 2
УЧЕТ ДИНАМИКИ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В СЛУЧАЯХ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТА И ОТКАЗА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТА ПРИ ОЦЕНКЕ ЕГО ЭФФЕКТИВНОСТИ
1) Используя те же условия, рассмотрите сценарий развития ситуации «без проекта» при котором ситуация улучшается. То есть, средний размер ежегодного прироста текущих затрат составит 5 д.е. вместо 10 д.е., а ежегодное снижение выручки за счет изменения конъюнктуры рынка планируется в размере 2 д.е. вместо 5 д.е.
Произведите расчеты по рассмотренной методике и проанализируйте NPV проекта при улучшении развития ситуации «без проекта» (таб. 2.6.).
2) Рассмотрите сценарий развития ситуации «без проекта» при котором ситуация ухудшается. То есть, средний размер ежегодного прироста текущих затрат составит 15 д.е. вместо 10 д.е., а ежегодное снижение выручки за счет изменения конъюнктуры рынка планируется в размере 10 д.е. вместо 5 д.е.
Произведите расчеты по рассмотренной методике и проанализируйте NPV проекта при отрицательном развитии ситуации «без проекта» (таб. 2.7.).
Таблица 2.6.