4. Кривая распределения вероятности потерь.

По своей сути риск — это опасность потерять ресурсы или доход. Для его оценки существует количественная мера, определяемая абсолютным или относительным уровнем потерь. При прогнозировании вероятных потерь надо иметь в виду, что одновременно с повышением затрат одних ресурсов возможна эконо­мия других (рис. 1).

Такую кривую называют еще кривой распределения вероят­ностей потерь. Она показывает, насколько вероятны те или иные потери, и дает представление о риске. При построении данного графика прибыль рассматривают как случайную величину при следующих допущениях.

Вероятность (В_р) получения прибыли, равной расчетной величине — Пр_расч считается максимальной; значение Пр_расч можно считать математическим ожиданием прибыли. Вероятность получить прибыль большую или меньшую по сравнению с рас­четной тем ниже, чем больше такая прибыль отличается от расчетной (значения вероятностей отклонения от расчетной прибыли монотонно убывают при росте отклонений).

Потерями прибыли считается ее уменьшение в сравнении с расчетной величиной Пр_расч. Они рассчитываются как разница между расчетной и реальной прибылью.

5. Виды потерь сопутствующих предпринимательской деятельности.

Все потери, сопутствующие предпринимательской деятельности, разделяют на:

• материальные — не предусмотренные проектом дополнительные затраты или прямые потери оборудования, имущества, продукции, сырья, энергии и т. д.; они измеряются в тех же единицах, в которых измеряют данный вид материальных ресурсов (то есть в физических единицах веса, объ­ема, площади и т. д.);

• трудовые потери — потери рабочего времени, вызванные случайными, непредвиденными обстоятельствами; они вы­ажаются в трудо-, нормо- и человеко-часах или просто в часах рабочего времени, а для оценки переводятся в стоимостное выражение (умножением трудо-часов на стоимость одного часа);

• финансовые — прямой денежный ущерб, вызванный не­предусмотренными платежами: штрафами, дополнительными налогами, потерей денежных средств и ценных бумаг, недополучением или неполучением денег из предусмотрен­ных источников, невозвратом долгов, неоплатой покупате­лем поставленной ему продукции, уменьшением выручки из-за снижения цен на реализуемые продукцию и услуги, инфляции, изменения валютного курса рубля и т. д.;

• времени — когда процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем было намечено; прямая оценка таких потерь осуществляется в часах, днях, неделях, месяцах запаздывания в получении намеченного результата; чтобы перевести оценку потерь времени в стоимостное измерение, необходимо установить, к каким потерям прибыли они могут привести;

• специальные виды потерь — в виде нанесенного ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предпринимателя, имиджу предприятия или товара, а также вследствие других неблагоприятных социальных и морально-психологических последствий; данные потери крайне трудно определить в количественном и стоимостном выражении, однако именно они наносят очень большой урон.

Потери в производственном предпринимательстве (ЛП_Пр) могут выражаться следующим образом.

1. Снижение намеченных объемов производства и реализации продукции и услуг.

Такие потери чаще всего вызваны уменьшением производительности труда, незапланированными простоями оборудования, недоиспользованием производственных мощностей, потерями рабочего времени, отсутствием необходимого количества исходных материалов, повышенным процентом брака, что приводит к недополучению запланированной выручки. В данном случае вероятные потери определяются формулой

ΔП_Пр = ΔО * Ц,

где ΔО — вероятное суммарное уменьшение объема выпуска продукции;

Ц — цена реализации единицы продукции.

Снижение цен, по которым намечается реализовать продукцию, в связи с недостаточным качеством продукции и услуг, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падени­ем спроса, ценовой инфляцией.

Такие потери определяют как

ΔП_Пр = ΔЦ * О,

где ΔЦ — вероятное уменьшение цены единицы продукции;

О — общий объем намеченной к выпуску и реализации продукции.

3. Повышение материальных затрат, обусловленное перерасходом материалов, сырья, топлива, энергии. Такие потери определяются как

ΔП_Пр = ΔМ₁* Ц₁, + ΔМ₂ *Ц₂ +…

где ΔМ — вероятный перерасход ресурса определенного вида;

Ц — цена единицы ресурса данного вида.

4. Потери могут выражаться также в виде:

• других издержек, которые возникают из-за возросших против плана транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов;

• перерасхода намеченного фонда оплаты труда вследствие превышения расчетной численности работников либо вследствие выплаты более высокой, чем запланировано, заработной платы;

• повышенных отчислений и налогов — при увеличении их ставок;

• штрафов, естественной убыли и потерь, обусловленных стихийными бедствиями (хотя учесть такие потери рас­четным образом невозможно).

Потери в коммерческом предпринимательстве (ДП_К) выражаются следующим образом.

1. Повышение закупочной цены товара в процессе предпринимательской деятельности. Они определяются по формуле

ΔП_К = О₃ * ΔЦ,

где О₃ — объем закупок товара в физическом измерении;

ΔЦ — вероятное повышение закупочной цены.

2. Уменьшение объема реализации (масштабов хозяйственной операции), возникающее из-за снижения объема закупки в сравнении с намеченным:

ΔП_К = ΔО₃ * П_ед,

где ΔО₃ — снижение объема закупки;

П_ед — величина прибыли (дохода), приходящейся на единицу реализованного товара.

3. Потери товара в процессе обращения (транспортировки, хранения) или потери качества, потребительской ценности товара, приводящие к снижению его стоимости:

ΔП_К = ΔО_т * Ц₃,

где ΔО_т — количество утерянного товара;

Ц₃ — закупочная цена единицы товара,

или

ΔП_К = О_исп * ΔЦ_отп,

где О_исп — количество испорченного товара;

ΔЦ_отп — снижение отпускной цены.

4. Среди других причин отмечают:

• увеличение издержек обращения по сравнению с намеченными и адекватное снижение дохода, прибыли (непредвиденные пошлины, отчисления, штрафы, дополнительные расходы);

• снижение цены, по которой реализуется товар, по сравнению с проектной (потери исчисляются как объем реализации, умноженный на уменьшение цены);

снижение объема реализации, обусловленное непредсказуемым падением спроса или потребности в товаре, вытеснением его конкурирующими товарами, ограничениями на продажу (потери измеряются произведением объема непроданной продукции на отпускную цену).

Потери в финансовом предпринимательстве сходны с потерями в коммерческом, однако при оценке финансового риска не­обходимо учитывать такие специфические факторы, как возмож­ная неплатежеспособность контрагента, изменение курса валю­ты, ценных бумаг, ограничения на валютно-денежные операции, возможные изъятия определенной части финансовых ресурсов в процессе предпринимательской деятельности.

Особый вид деятельности, предназначенной смягчить воздействия риска на результаты предпринимательской организации, называют системой управления риском. Каждая фирма разрабатывает комплекс мероприятий по выявлению рисков, которые могут ей угрожать, решает, какой уровень риска для нее приемлем, и ищет способы, как избежать нежелательных рисков. Управление рисками состоит из последовательного выполнения отдельных этапов:

• выявление риска;

• оценка степени риска;

• выбор методов управления риском;

• применение выбранного метода;

• оценка полученного результата.

В процессе управления риском предприниматель решает, входить или не входить в рисковую ситуацию. Данный вопрос целиком зависит от субъективных факторов риска — от личной склонности предпринимателя рисковать.

Оценивая риск в координатах вероятности и величины прибыли, выстраивают кривую риска (рис. 3).

На кривой риска выделяются несколько характерных точек.

Точка 1 определяет вероятность нулевых потерь прибыли.

Точка 2 характеризуется величиной возможных потерь (В_д), равной ожидаемой прибыли (ПР_р). Между точками 1 и 2 располагается зона допустимого риска.

Точка 3 соответствует величине потерь, равных расчетной выручке (BP). Вероятность таких потерь равна В_кр. Точки 2 и 3 определяют границы зоны критического риска.

Точка 4 характеризуется потерями, равными имущественному состоянию предпринимателя (ИС), вероятность которых равна В_кт. Третья и четвертая точки обозначают границы зоны ката­строфического риска.

При практической оценке риска бывает достаточно установить четыре характерные точки (наиболее вероятный уровень риска и вероятности допустимой, критической и катастрофиче­ской потери). Знания этих показателей в принципе достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаев идти на обоснованный риск.

Для решения об осуществлении предпринимательской деятельности необходимо не только оценить значение показателей риска (В_р, В_д, В_кр и В_кт), но и установить предельные величины, выше которых они не должны подниматься, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска. Если обозначить предельные значения вероятностей возникновения допустимого, критического и катастрофического риска соответственно К_д, К_кр и К_кт, то условия успешного ведения предпринимательства можно обозначить так:

1. показатель допустимого риска не должен превышать предельного значения В_д < К_Д;

2. показатель критического риска должен быть меньше предельной величины В_кр < К_кр;

3. показатель катастрофического риска не должен быть выше предельного уровня В_к < К_кт.

При оценке риска, который в состоянии принять на себя фирма, предприниматель, прежде всего, должен учитывать профиль деятельности, наличие необходимых ресурсов для реализации программы финансирования возможных последствий риска, отношение к риску партнеров по бизнесу и некоторые другие существенные моменты.

Допустимость риска определяется с учетом важнейших экономических показателей организации, таких как размер основных фондов, объем производства, уровень рентабельности, и ряда других.