- •1. Принципы построения финансовой отчетности. Содержание финансовой отчетности.
- •2. Анализ финансового состояния предприятия
- •Отчет об изменениях капитала
- •Отчет о движении денежных средств
- •4. Финансирование внеоборотных активов компании
- •5. Показатели эффективности использования оборотных активов
- •6. Классификация оборотных активов
- •7. Операционный, производственный и финансовый цикл оборотных активов;
- •8. Собственные и чистые оборотные активы
- •9. Потребность компании в собственных оборотных средствах
- •10. Модели стратегии финансирования оборотных активов
- •11. Нормирование размера текущих запасов
- •12. «Система abc».
- •13. Определение оптимального размера остатка денежных активов по модели Баумоля и модели Миллера-Орра
- •14. Оценка эффективности использования собственного капитала
- •15. Расчет чистых активов компании
- •16-17. Оценка стоимости собственного капитала за счет внутренних источников привлечения
- •18. Операционный рычаг как метод управления прибылью
- •19. Эффект финансового левериджа
- •20. Оценка стоимости привлекаемого заемного капитала из различных источников.
- •2)Стоимость облигационного займа
- •21. Средневзвешенная стоимость капитала и предельная стоимость капитала.
- •22. Методы оптимизации структуры капитала;
- •23. Анализ денежных потоков компании
- •24. Оптимизация денежных потоков компании
7. Операционный, производственный и финансовый цикл оборотных активов;
Производственный цикл — это цикл операций с материальными оборотными активами, т.е. период времени от закупки сырья до получения готовой продукции.
Операционный цикл — это период времени от закупки сырья до оплаты готовой продукции (если организация работает на условиях предоплаты, то моментом окончания операционного цикла будет отгрузка, а не оплата готовой продукции).
Финансовый цикл — это период времени от оплаты сырья до получения денежных средств за реализованную продукцию. Финансовый цикл определяет потребность в оборотном капитале, т.е. потребность в финансировании операционного цикла, не покрытую кредиторской задолженностью. Финансовый цикл является не только важнейшим показателем эффективности управления оборотными активами, кредиторской задолженностью и оборотным капиталом организации, но и индикатором устойчивости рыночных позиций организации и ее возможности в финансировании производственного цикла за счет рыночных контрагентов, т.е. возможности диктовать свои условия контрагентам.
8. Собственные и чистые оборотные активы
Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Сумму чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) рассчитывают по следующей формуле: ЧОА=ОА-ТФО, где ЧОА - сумма чистых оборотных активов предприятия; ОА - сумма валовых оборотных активов предприятия; ТФО - краткосрочные (текущие) финансовые обязательства предприятия. в) Собственные оборотные активы характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия. Сумму собственных оборотных активов предприятия рассчитывают по формуле: СОА=ОА-ДЗК-ТФО, где СОА - сумма собственных оборотных активов предприятия; ОА - сумма валовых оборотных активов предприятия; ДЗК - долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы предприятия; ТФО - текущие финансовые обязательства предприятия.
9. Потребность компании в собственных оборотных средствах
Потребность компании в собственных оборотных средствах устанавливается в процессе нормирования, т. е. определения норматива оборотных средств.
Цель нормирования — определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.
Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов.
Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств.
Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы. И, наконец, путем сложения частных нормативов рассчитывается совокупный норматив.
Норматив оборотных средств Н = Р • Д,
где Н — норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов; Р — среднесуточный расход сырья, материалов и покупных полуфабрикатов; Д — норма запаса в днях.