Заключение

Анализ баланса ОООО «НЕФТЕГАЗСТРОЙ» показывает, что на конец отчетного периода оборотные активы компании снизились, а кредиторская задолженность резко увеличилась, что свидетельствует о том, что компания финансировала отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам. Уменьшение величины чистого оборотного капитала (т.е. разницы между запасами, краткосрочной дебиторской задолженностью, денежными средствами и всеми краткосрочными пассивами) характеризует об отсутствии собственных оборотных средств у компании на протяжении двух лет. В целом, возникновение убытков в конце периода (отсутствие резервов, отрицательная динамика изменения нераспределенной прибыли) говорит о сокращении деловой активности ООО «НЕФТЕГАЗСТРОЙ».

В отчетном периоде наблюдается отрицательная динамика изменения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Их неудовлетворительные значения привели к тому, что коэффициент восстановления платежеспособности компании принимает значение ниже 1, что свидетельствует об отсутствии реальной возможности у компании восстановить свою платежеспособность.

Примененные методики прогнозирования банкротства показали, что компания действительно находится в предбанкротном состоянии, ее финансовое положение пошатнулось. Компании необходимо разработать план по антикризисному управлению и финансовому оздоровлению и предпринять все возможные меры для того, чтобы восстановить свою платежеспособность и финансовую устойчивость.

В условиях кризисной финансовой ситуации ООО «НЕФТЕГАЗСТРОЙ» ее финансовое оздоровление должно осуществляться поэтапно:

1. Устранение неплатежеспособности компании. В какой бы степени ни оценивался масштаб кризисного состояния компании по результатам диагностики банкротства, самой неотложной задачей в системе мер финансовой стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам. Устранение неплатежеспособности анализируемой компании следует обеспечить двумя путями:

А) уменьшением размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств в краткосрочном периоде, принятием на себя меньших по объему новых обязательств.

Уменьшение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, должно достигаться за счет следующих основных мероприятий:

- пролонгации краткосрочных финансовых кредитов и займов предприятия;

- ускорения инкассации дебиторской задолженности;

- увеличения периода предоставляемого поставщиками товарного кредита;

- отсрочки по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности ООО «НЕФТЕГАЗСТРОЙ»;

-ускоренной продажи неиспользуемых автотранспортных средств предприятия для перевозки грузов по ценам спроса на соответствующем рынке;

- сокращения готовой продукции на складе компании.

Б) увеличением суммы денежных средств, обеспечивающих погашение просроченных и исполнение срочных обязательств.

Увеличение суммы денежных средств ООО «НЕФТЕГАЗСТРОЙ» в краткосрочном периоде для погашения просроченных и срочных обязательств достигается:

- переводом части ликвидных оборотных активов в денежные средства;

- переводом части внеоборотных активов в денежные средства.

Цель этого этапа финансового оздоровления считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность компании, т.е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства ликвидирована или носит отложенный характер.

2. Восстановление финансовой устойчивости. Неплатежеспособность ООО «НЕФТЕГАЗСТРОЙ» может быть устранена в течение короткого срока за счет осуществления ряда аварийных финансовых операций, но если причины, по которым возникает неплатежеспособность, останутся неизменными, то компания вскоре может оказаться на грани банкротства. Поэтому важно одновременно устранить негативные причины или резко ограничить их влияние на финансовую устойчивость организации. Восстановление финансовой устойчивости происходит как продолжение реализации мер по сокращению потребления финансовых ресурсов и увеличению прироста собственных источников финансирования.

Сокращение потребления финансовых ресурсов связано с применением принципа «сжатия организации»: чем больше будет положительный разрыв между притоком денежных средств и их оттоком, тем быстрее достигается финансовая устойчивость компании. Сокращение необходимого объема потребления финансовых ресурсов анализируемой компании можно достигнуть следующими способами:

- снижением объема инвестиций в деятельность компании;

- сокращением суммы постоянных издержек (за счет уменьшения оплаты труда, сокращения персонала и т.д.);

- своевременной реализацией выбываемого в связи с высоким износом или неиспользуемого имущества (например, грузового транспорта или оборудования для ремонта нефтегазопроводов).

Цель этого этапа финансового оздоровления считается достигнутой, если компания вышла на рубеж финансового равновесия, т.е. когда потребность и наличие денежных средств в обороте сбалансированы.

3. Обеспечение финансового равновесия в долгосрочном периоде. Компания достигнет полной финансовой стабильности только тогда, когда обеспечит длительное финансовое равновесие в процессе своего функционирования, создаст условия для своего самофинансирования, развития производства и устранения старых и возникающих новых угроз финансовому улучшению результатов деятельности. Обеспечение финансового равновесия можно обеспечить целым рядом мер:

- внедрением нового ассортимента предлагаемой продукции;

- улучшением качества услуг по строительству нефтегазопроводов;

- повышением качества и потребительских свойств продаваемой продукции;

- сокращением сроков расчетов за поставляемую продукцию.

Обеспечение финансового равновесия компании в длительном периоде за счет увеличения прибыли создаст хорошие условия для самофинансирования ее экономического роста и сокращения привлечения заемных ресурсов.

Неотложная задача в процессе финансового оздоровления – достижение платежеспособности и безубыточности за счет обеспечения равенства притоков и оттоков чистых денежных средств. К оперативным мерам восстановления платежеспособности следует отнести:

- совершенствование платежного баланса и политика налогового планирования;

- трансформация низколиквидных активов в высоколиквидные;

- конвертация краткосрочной задолженности в долгосрочную;

- продажа части активов компании.

Практика проведения финансового оздоровления компаний различных направлений деятельности позволила определить типичные схемы управленческих воздействий на отдельные элементы бизнес – процессов в компании, которые можно применить для улучшения финансового состояния ООО «НЕФТЕГАЗСТРОЙ»:

1. Эффективность использования основных средств компании и снижение затрат на их создание:

А) оборудования:

- продажа излишнего или мало используемого оборудования и транспорта;

- утилизация старого, изношенного оборудования;

- если компания арендует оборудование или транспорт, следует изучить возможности перезаключения арендного договора с арендодателем на новых, более экономичных условиях или в противном случае отказаться от него;

Б) административных и складских помещений:

- сдача в аренду излишков площадей административного или складского назначения;

- рассмотрение возможности использования свободных помещений для новых видов деятельности;

- рассмотрение вариантов централизации деятельности компании за счет перевода подразделений в одно или меньшее количество месторасположений с целью высвобождения дополнительной площади;

2. Рационализация производственных запасов:

- определение видов и количества излишков материалов (деталей, принадлежностей, запчастей), не используемых в строительстве, торговле, или запасов, образовавшихся от закрытия нерентабельной деятельности, или залежавшихся товаров и т.д.;

- продажа излишних материальных ресурсов, товаров или их передача в зачет обязательств компании ее кредиторам;

- рассмотрение возможности распродажи залежавшихся товаров и изделий со скидкой с тем, чтобы получить дополнительные средства;

3. Ускорение оборота денежных средств:

- создание системы стимулов (скидок) для клиентов, приобретающих нефтегазопроводы, которые реализует ООО «НЕФТЕГАЗСТРОЙ», и пользующихся услугами по перевозке грузов;

- рассмотрение отношений с клиентами, покупающими товары компании и пользующиеся ее услугами по перевозке грузов, их финансового состояния с точки зрения возникновения возможных рисков и установление в зависимости от них возможных лимитов товарного кредита;

4. Снижение затрат в производственной и коммерческой деятельности:

- уменьшение общехозяйственных расходов в части затрат на представительские расходы, командировки, охрану и т.д.;

- введение более жесткого контроля за потреблением энергоресурсов;

- использование менее дорогих материалов, запчастей для ремонта автотранспорта, где это возможно;

5. Уменьшение оттока денежных средств:

- разделение поставщиков на категории по степени их важности для деятельности компании «НЕФТЕГАЗСТРОЙ» в целях определения приоритетной оплаты кредиторской задолженности;

- нахождение альтернативных поставщиков, предлагающих более выгодные условия оплаты или более качественную продукцию;

6. Реструктуризация кредиторской задолженности:

- определение перечня кредиторов, долги которым следует погасить полностью или частично в первую очередь;

- погашение задолженности кредиторам активами компании (материальными ресурсами, продукцией, услугами и т.д.);

- рассрочка платежа кредиторам частями;

- всевозможные соглашения в части уступки кредиторов (сокращения общей суммы задолженности, освобождение от уплаты полностью или части процентов, сокращение процентной ставки, отсрочка или рассрочка платежа);

7. Улучшение инкассации дебиторской задолженности:

- оценка платежеспособности клиентов компании «НЕФТЕГАЗСТРОЙ» и определение политики предоставления товарного кредита;

- систематический контроль расчетов с покупателями по отсроченным и просроченным задолженностям;

- применение скидок в обмен на ускорение платежа;

8. Реструктуризация банковских кредитов:

- пересмотр условий кредита (отсрочка выплаты основного долга, снижение процентной ставки), рассмотрение получения кредита на более выгодных условиях в другом банке;

- замена краткосрочного кредита долгосрочным;

- заключение договора финансирования под уступку прав требований (договор факторинга);

9. Увеличение объемов продаж:

- проведение маркетинговых исследований, наблюдений за различными ценами по аналогичной продукции по Тюменской области;

- определение групп товаров, запчастей и автомобильных деталей, которые наилучшим образом подходят к изменившимся рыночным условиям, определение конкурентных преимуществ реализуемых товаров и возможности извлечения выгоды из них;

10. Совершенствование организации маркетинга для увеличения объема продаж:

- информирование потребителей о свойствах реализуемых товаров и предоставляемых услуг, их качестве, сервисе с упором на «сильные стороны» продукции;

- формирование системы послепродажного обслуживания продукции;

- развитие долгосрочных отношений с поставщиками для обеспечения качества поставок и снижения затрат;

11. Совершенствование организации управления:

- увольнение малоквалифицированных работников компании или повышение их квалификации;

- создание функционального подразделения, ответственного за финансовое оздоровление компании.

Предложенные рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «НЕФТЕГАЗСТРОЙ» и предотвращению угрозы его банкротства существенно изменят структуру баланса компании. Рассмотрим, как повлияли действия руководителей компании по финансовому оздоровлению на изменения в балансе компании.

Чтобы повысить показатели ликвидности и платежеспособности компании, необходимо увеличить ликвидные активы, т.е. свободные денежные средства компании. Для этого следует продать мало используемое оборудование, транспорт или неиспользуемые площади административного, производственного или складского назначения. Это поможет компании уменьшить объемы своих основных средств на 8096 тыс. руб. и прочих внеоборотных активов на 4275 тыс. руб. и выручить дополнительные денежные средства от продажи в размере 12371 тыс. руб. Компания также может сдавать неиспользуемые помещения в аренду, что будет приносить дополнительный доход.

Меры по снижению запасов компании, такие как уменьшение общехозяйственных расходов (например, на представительские расходы, энергоресурсы), сокращение персонала, продажа товаров, залежавшихся на складе, приведут к уменьшению запасов на 12333 тыс. руб., соответственно на эту же сумму увеличатся свободные денежные средства.

Для сокращения дебиторской задолженности ООО «НЕФТЕГАЗСТРОЙ» должно ускорить выплаты по выданным товарным кредитам, которые она предоставила другим компаниям, и перестать кредитовать своих дебиторов на ближайшее время. Это снизит краткосрочную дебиторскую задолженность на 20776 тыс. руб. Полученные денежные средства позволят компании своевременно выплатить налоги и другие обязательные платежи, а также зарплату рабочему персоналу (таблица 5).

Таблица 5

Мероприятия по финансовому оздоровлению ООО «НЕФТЕГАЗСТРОЙ»

Цель	Мероприятие	Сумма, тыс. руб.
Увеличение ликвидных активов компании, высвобождение денежных средств	1.Продажа мало используемого оборудования, грузового транспорта; 2. Сдача в аренду неиспользуемых площадей складского назначения; 3. открытие профессиональной автомойки для грузового транспорта	12371
Снижение запасов компании	1. Уменьшение общехозяйственных расходов 2. Сокращение персонала 3. Продажа готовой продукции, залежавшейся на складе	12333
Сокращение дебиторской задолженности	1. Отказ в кредитовании дебиторов в ближайшее время 2. Ускорение выплат по выданным кредитам другим компаниям	20776

Составим прогнозный баланс компании ООО «НЕФТЕГАЗСТРОЙ» на 2013 год после проведения мероприятий по финансовому оздоровлению (таблица 6).

Таблица 6

Прогнозный баланс ООО «НЕФТЕГАЗСТРОЙ» на 2013 год

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины, тыс.руб.
		2012	2013	изменение
1	2	3	4	5
1.Внеоборотные активы
основные средства	120	18242	10146	-8096
1.2. нематериальные активы	110	0	0	0
1.3. прочие внеоборотные активы	130..150	9981	5706	-4275
ИТОГО по разделу 1	190	28223	15852	-12371
Оборотные активы
2.1. запасы	210,220	23039	10706	-12333
2.2. дебиторская задолженность (после 12 мес.)	230	0	0	0
2.3. медленно реализуемые активы	210..230 270	23039	10706	-12333
2.4. дебиторская задолженность (до 12 мес.)	240	30962	10186	-20776
2.5. краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	0
2.6. денежные средства	260	56	15176	15120
2.7. наиболее ликвидные активы	250,260	56	15176	15120
2.8. прочие оборотные активы	270	0	0	0
ИТОГО по разделу 2	290	54057	36068	--17989
Стоимость имущества	300	82280	51920	-30360
Капитал и резервы
3.1. уставный капитал	410	10	10	0
3.2. добавочный капитал	420	0	0	0
3.3. резервный капитал	430	0	0	0
3.4. нераспределенная прибыль	470	138	7767	7629
ИТОГО по разделу 3	490	148	7777	7629
4. Долгосрочные пассивы	590	0	0	0
5. краткосрочные пассивы
5.1. заемные средства	610	6336	2336	-4000
5.2. кредиторская задолженность	620	73640	31180	-42460
5.3. задолженность перед участниками по выплате доходов	630	0	0	0
5.4. доходы будущих периодов	640	2156	10627	8471
5.5. резервы предстоящих расходов	650	0	0	0
5.6. прочие краткосрочные пассивы	660	0	0	0
ИТОГО по разделу 5	690	82132	44143	-37989
Всего заемных средств	590+690	82132	44143	-37989
Итог баланса	300;700	82280	51920	-30360
Величина собственных средств в обороте	490-190	-28075	-8075	20000
Чистые активы		2304	18404	16100

Таким образом, изменения в структуре баланса компании приведут к изменению значений коэффициентов, прогнозирующих угрозу банкротства. Данные меры помогут компании восстановить свою платежеспособность и финансовую устойчивость, а также обеспечат стабильное финансовое равновесие компании.

1Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2007. – С. 176.

2Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. – М.: Омега–Л, 2004. – С. 107.

3Жарковская Е.П. Антикризисное управление. – М.: ОМЕГА–Л, 2004. – С. 109.

4Ендовицкий Д.А. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций: Учебное пособие. – М.: Экономистъ, 2007. – С.172

6