1.2 Лизинг
Лизинг – долгосрочная аренда движемого и недвижимого имущетва на срок от 3 до 20 лет и более.
В соответствии с законом РФ «О лизинге», лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату на определенный срок и на условиях, обусловленных договором с правом выкупа имущества лизингополучателем.
Различают два основных вида лизинга:
Финасновый
Операционный
Предприятию предоставленны транспортные средства в лизинг с условиями, что: стоимость арендного подвижного состава равна величине инвестиций; срок лизингового договора составляет 8 лет; лизинговый процент составит 15 % годовых; взнос платежей производится один раз в конце года; остаточная стоимость по договоду составляет 10%.
Величину лизинговых платежей по проектам найдем по формуле:
,
где П сумма арендных платежей, млн.руб.;
С сумма амортизации или стоимость лизинговых основных фондов, млн.руб.;
j лизинговый процент;
n срок контракта;
m- периодичность арендных платежей в году.
При заключении лизингового соглашения часто не предусматривается полная амортизация стоимости арендного имущества, в этом случае сумму лизингового платежа корректируют с помощью корректировочного множителя, который определяется по формуле:
где i – процент остаточной стоимости, %;
j – лизинговый процент, %;
n – срок лизингового контракта, лет;
m – количество выплат в году.
Проект А и В
млн.руб.
968
П=44,57*0,968=43,16
Сумма арендных платежей по проектам, с учетом корректировочного множителя, приведены в таблице 4:
Таблица 3. План погашения долга по лизинговому договору (проект А и В)
|
Периодичность платежей |
Остаточная стоимость на начало периода, млн.руб. |
Арендные платежи, млн.руб. |
Проценты за лизинг, млн.руб. |
Амортизация, млн.руб. |
|
1 |
200 |
43,16 |
30 |
13,16 |
|
2 |
186,84 |
43,16 |
28,026 |
15,134 |
|
3 |
171,706 |
43,16 |
25,756 |
17,404 |
|
4 |
154,302 |
43,16 |
23,145 |
20,014 |
|
5 |
134,287 |
43,16 |
20,143 |
23,017 |
|
6 |
111,270 |
43,16 |
16,691 |
26,469 |
|
7 |
84,801 |
43,16 |
12,720 |
30,441 |
|
8 |
54,361 |
43,16 |
8,154 |
35,006 |
|
Остаточная стоимость |
54,361-35,006=19,355 |
345,28 |
164,635 |
|
|
Всего за 8 лет |
|
|
|
180,645+19,355=200 |
Проект Б
24,514
млн.руб.
;
П=24,514*0,968=23,730
Таблица 4.План погашения долга по лизинговому договору (проект Б)
|
Периодичность платежей |
Остаточная стоимость на начало периода, млн.руб. |
Арендные платежи, млн.руб. |
Проценты за лизинг, млн.руб. |
Амортизация, млн.руб. |
|
1 |
110 |
23,730 |
16,5 |
7,23 |
|
2 |
102,77 |
23,730 |
15,415 |
8,315 |
|
3 |
94,456 |
23,730 |
14,168 |
9,562 |
|
4 |
84,894 |
23,730 |
12,734 |
10,996 |
|
5 |
73,898 |
23,730 |
11,085 |
12,645 |
|
6 |
61,253 |
23,730 |
9,187 |
14,542 |
|
7 |
46,710 |
23,730 |
7,007 |
16,723 |
|
8 |
29,897 |
23,730 |
4,498 |
19,232 |
|
Остаточная стоимость |
29,987-19,232=10,755 |
189,84 |
90,595 |
|
|
Всего за 8 лет |
|
|
|
99,245+10,755=110 |
Вывод: Лизинг – выгодный для предприятия вид инвестиционной деятельности по вложению своих инвестиций, т.к. приобретая имущество и передача этого имущества в долгосрочную аренду по договору лизинга за определенную плату, имеет дополнительную прибыль за счет арендных платежей, которые включают в себя проценты за лизинг и амортизационные отчисления и тем самым окупит затраты на приобретение имущества.