Практическая работа № 7 Оценка экономической эффективности финансовых инвестиций

Задание № 7.1

Определить срок окупаемости капитальных инвестиций на основании данных, представленных в таблице 7.1:

а) без учета дисконтирования;

б) с учетом дисконтирования при норме дисконта 0.2.

Таблица 7.1 – Исходные данные для решения задания № 7.1.

Показатели, тыс. руб.	Годы
	1-й	2-й	3-й	4-й
1. Объем капиталовложений	5000	1000	-	-
2. Объем реализации продукции (без НДС)	4000	8000	10000	10000
3. Себестоимость реализованной продукции	3000	5500	6000	6000
в том числе амортизация	300	400	400	400
4. Налоги и прочие отчисления от прибыли	200	400	500	500

Задание № 7.2

Планируется инвестиция в сумме 4500 тыс.руб. с ежегодными денежными потоками в 1100 тыс.руб. в течение 5 лет. Чему равен срок окупаемости инвестиций, если норма дисконта равна 10%, 12%.

Задание № 7.3

Проект, требующий инвестиций в размере 200000 долл., предлагает получение годового дохода на протяжении 5 лет в размере 38500 долл. Оценить целесообразность такой инвестиции, если коэффициент дисконтирования: а) 15%; б) 9%.

Задание № 7.4

Требуется определить значение NPV для проекта, рассчитанного на три года, требующего инвестиций в размере 15 млн.руб. и имеющего предполагаемые денежные поступления в размере:

1-й год – 4,5 млн.руб.;

2-й год – 6,3 млн.руб.;

3-й год – 11,0 млн.руб.

Величина ставки дисконтирования равна а) 10%; б) 12%.

Практическая работа № 8 Моделирование и управление оборотными активами предприятия

Задание № 8.1

На основании исходных данных таблицы 8.1 необходимо определить: на сколько дней сократиться время одного оборота при прежней величине нормируемых оборотных средств.

Таблица 8.1 – Исходные данные для задания № 8.1

Показатели	Варианты
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Сумма нормируемых средств, тыс.руб.	100,0	110,0	105,0	115,0	108,0	120,0	118,0	125,0	123,0	103,0
2. Длительность одного оборота оборотных средств, дн.	35 – для всех вариантов
3. Роста объема реализуемой продукции, %	5,0	7,5	10,0	8,0	7,0	5,5	6,5	4,0	6,0	9,0

Задание № 8.2

На основании исходных данных таблицы 8.2 необходимо определить:

1. норматив оборотных средств в незавершенном производстве;

2. коэффициент оборачиваемости;

3. длительность одного оборота (в днях);

4. коэффициент закрепления оборотных средств.

Таблица 8.2 – Исходные данные для решения задания № 8.2.

Показатели	Варианты
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Объем годового выпуска продукции, тыс. ед.	10,0	11,0	10,5	12,0	12,5	11,5	14,0	12,1	13,5	10,8
2. Себестоимость изделия, руб.	80,0	95,0	85,0	95,0	75,0	90,0	97,0	81,0	80,0	90,0
3. Процент превышения цены над себестоимостью изделия	25	27	20	25	23	24	22	24	20	25
4. Среднегодовой остаток оборотных средств, т.руб.	50,0	55,0	51,0	50,0	52,0	53,0	54,0	50,0	55,0	52,0
5. Длительность производственного цикла изготовления изделия, дн.	5 – для всех вариантов
6. Коэффициент нараста-ния затрат в незавершен-ном производстве	0,5 – для всех вариантов

Задание № 8.3

Рассчитайте необходимые показатели, проанализируйте оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта и определите величину высвобождения (или дополнительного вовлечения) денежных средств из оборота (в оборот) в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств. Данные по вариантам приводятся в таблице 3.

Таблица 8.3 – Исходные данные для решения задания № 8.3.

Показатели	Пе-риод	Варианты
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Выручка, млн. руб.	базис.	26,1	25,4	27,0	26,2	26,0	25,9	28,5	26,5	24,9	25,7
	отчет.	29,7	29,3	30,21	29,9	29,5	29,4	32,3	30,4	28,0	29,6
2. Количество дней анализируемого периода	базис.	90 – для всех вариантов
	отчет.	90 – для всех вариантов
3. Однодневная выручка, тыс. руб.	базис.
	отчет.
4. Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	базис.	9,86	9,74	10,1	9,9	9,8	9,65	10,9	10,0	8,1	9,75
	отчет.	10,23	10,1	10,88	10,33	10,1	10,0	11,3	10,95	8,54	10,05

Задание № 8.4

Затраты на сырье и материалы составляют 40000 тыс.руб.; производственная себестоимость продукции – 53700 тыс.руб.; длительность производственного цикла изготовления продукции – 1,5 дня; коэффициент нарастания затрат – 0,8; норма запаса для сырья и материалов – 30 дней. Определить норматив оборотных средств для сырья и материалов; незавершенного производства и готовой продукции.

Задание № 8.5

Рассчитайте прирост в оборотных средствах за квартал, потребность в оборотных средствах по незавершенному производству, готовой продукции, товарным запасам.

Выпуск продукции по себестоимости – 27 000 руб., норма оборотных средств по готовой продукции – 3 дня, норма незавершенного производства – 2 дня. Оборот товаров по покупным ценам – 9 000 руб. Норма товарных запасов – 2 дня. Сумма оборотных средств на начало квартала составила 1 546 руб.

Список использованных источников

1. Дыбаль, С.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. – С-Пб.: Издат. дом «Бизнес-пресса», 2005. – 300 с.;

2. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент: научное издание. – М.: «Финансы и статистика», 2001. – 767 с.;

2. Ковалев, В.В. Методы оценки инвестиционных проектов: научное издание. – М.: «Финансы и статистика», 2002. – 143с.;

3. Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учеб. для вызов. – М.: Изд-во «ЭКЗАМЕН», 2006. – 157 с.;

4. Пещанская, И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика: учеб. для вызов. – М.: Изд-во «ЭКЗАМЕН», 2006. – 254 с.;

5. Финансовый менеджмент / под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы: ЮНИТИ, 1997. – 241с.;

6. Финансовый менеджмент / под ред. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы: ЮНИТИ, 1999. – 197с.;

7. Финансовый менеджмент / под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 199. – 224с.;

8. Финансовый менеджмент: Учебное пособие для студентов специальности 06.08.00 / Брян. госуд. инж.-технолог. Академия; Составил В.Л. Берестов. – Брянск, 2002. – 107 с.

Берестов Виктор Ларионович

Афонина Светлана Александровна