21. Финансовый анализ в системе финансового менеджмента.

Оценка финансового состояния предприятия – сложный процесс, который полностью невозможно формулировать.

Цель финансового анализа – получение объективной, целостной и точной картины текущего финансового положения фирмы, а так же оценка возможности его изменения в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Цели финансового анализа применяются в зависимости от характера конкретных видов отношений фирмы с каждым конкретным контрагентом.

Задачи финансового анализа:

• Оценка уровня использования эконом. потенциала фирмы;

• Систематический контроль за выполнением планов и нормативов;

• Выявление основных значимых факторов, влияющих на финансовый результат;

• Развитие и мониторинг системы финансовой информации;

• Финансовое моделирование

• Прогнозирование

Различия в целях определяют различия в информационной базе и методике проведения.

Виды фин. анализа:

• Внутренний (основан на более широкой информационной базе и имеет большую достоверность, используется для принятия решений управления; результаты анализа максимально закрыты в целях сохранения коммерческой тайны)

• Внешний (необходим при проведении внутреннего)

22. Финансовый механизм и его структура. Финансовый рычаг.

Финансовый механизм - действия финансовых рычагов, выражающихся в организации, планировании и стимулировании использования фин. ресурсов.

В структуру финансового механизма входят пять взаимосвязанных элементов:

Финансовый метод можно определить как способ действия финансовых отношений на хозяйственный процесс, которые действуют в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективным использованием денежных фондов.

Финансовый рычаг представляет собой прием действия финансового метода. К финансовым рычагам относятся прибыль, доходы, амортизационные отчисления, экономические фонды целевого назначения, финансовые санкции, арендная плата, процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям, паевые взносы, вклады в уставный капитал, портфельные инвестиции, дивиденды, дисконт, котировка валютного курса рубля и т. п. 

Правовое обеспечение функционирования включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления. 

Нормативное обеспечение функционирования образуют инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и т. п. 

Информационное обеспечение функционирования состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К финансовой информации относится осведомление о финансовой устойчивости и платежеспособности своих партнеров и конкурентов, о ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках и т. п.; сообщение о положении дел на биржевом, внебиржевом рынках, о финансовой и коммерческой деятельности любых достойных внимания хозяйствующих субъектах; различные другие сведения. Тот, кто владеет информацией, владеет и финансовым рынком. Информация (например, сведения о поставщиках, о покупателях и др.) может являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества. 

Смысл финансового рычага – действия по увеличению рентабельности СК (РСС) за счет «чужих денег»

Для оценки ЭФР применяют фин. показатели:

• Прибыль = ЭР*СС(1-СНпр)+(ЭР-СРСП)(1-СНпр)

• РСС = ЭР(1-СНпр)+ЗС/СС*(ЭР-СРСП)(1-СНпр)

ЭФР_пр=ЗС*(ЭР-СРСП)(1-СНпр); ЭФР_эр=ЗС/СС*(ЭР-СРСП)(1-СНпр)

ЗС/СС – плечо ФР; (ЭР-СРСП) – дифференциал ФР

Сила финансового рычага: показывает на сколько возрастет чистая прибыль или ЭР при увеличении на 1%денежных средств фирмы в результате займа СФР=(ЭР-СРСП)/ЭР

23. Формирование прибыли. Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.