- •Взаимосвязь бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств (cash-flow).
- •Виды и качество информации в финансовом менеджменте. Недостатки бухгалтерской информации.
- •Денежные потоки предприятия. Чистый денежный поток. Виды денежных потоков.
- •Источники информации в финансовом менеджменте. Внешние источники информации (не зависят от финансовой деятельности организации): 1. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны:
- •Внутренние источники
- •Методы финансового менеджмента и цикличность развития организации
- •Начисление простого процента. Точные, приближенные, коммерческие проценты.
- •Недостатки системы обмена инф. Между финансовым аналитиком и заказчиком инф.
- •Приведение стоимости денег: дисконтирование и банковский учет.
- •Процентная и учетная ставка.
- •Процесс формирования капитала предприятия. Собственный капитал. Реинвестирование прибыли.
- •Расчет денежных потоков: косвенный метод. Анализ движения денежных потоков.
- •Расчет денежных потоков: прямой метод. Анализ движения денежных потоков.
- •Отчет о движении денежных средств (прямой метод)
- •Сложная % ставка. Эффективная, номинальная, непрерывная процентная ставка
- •Собственный оборотный капитал предприятия.
- •Субъекты информационной системы финансового менеджмента.
- •Сущность и развитие финансового менеджмента
- •Фин. Политика фирмы. Основные инструменты фин. Политики. Финансовые решения.
- •Финансовые ресурсы предприятия. Аналитический баланс.
- •Финансовый анализ в системе финансового менеджмента.
- •Финансовый механизм и его структура. Финансовый рычаг.
- •Цели, задачи финансового менеджмента.
-
Недостатки системы обмена инф. Между финансовым аналитиком и заказчиком инф.
Заказчик:
-
Несовершенство задания на проведение фин. анализа;
-
Невосприимчивость получаемой аналитической и прогнозной информации выражается:
-
Преувеличенное представление заказчика о собственных способностях анализировать и прогнозировать
-
Отсутствие мотивации
-
Нечеткость в понятиях, принимаемых при составлении отчета, и непосредственность анализ. временного интервала
-
Футурофобия (боязнь будущего)
-
Психологическая установка на благоприятный прогноз
Аналитик:
-
Уступчивость явному и скрытому давлению заказчика, ожидающего заранее определенный отчет и прогноз
-
Расплывчатость суждений в связи с боязнью ответственности
-
Нарушение основного правила логичного вывода: транзитивности
-
Трудность представления оценок в понятном виде
-
Невозможность учесть «Эффект Эдиба» (появление прогнозов при определенных условиях, активно воздействующих на предсказанные события).
-
Поток финансовых ресурсов. Управление внешней и внутренней средой ФМ в организации.
Внутренними факторами являются факторы, которые находятся под контролем руководства предприятия, на которые оно может и должно оказывать влияние. К внутренним факторам относятся: факторы, связанные с исходными ресурсами: капиталовложения, производственные здания и оборудование; сырье и энергоносители; технологии и ноу-хау; проектирование продукта; рабочая сила; факторы, связанные с процессом производства: мотивация, условия труда, производственные отношения и обучение; проектирование продукта (например, плохой проект удорожает производство); методы работы, обратная связь, организация и стиль управления; факторы, связанные с выпуском продукции: объем продукции (услуг); качество продукции (услуг); цена продукции (услуг); обслуживание покупателя продукции (услуг); своевременность и надежность поставок; техническая прогрессивность конструкции изделия; надлежащая упаковка; структура ассортимента; наличие продукции (услуг) в нужное время в нужном месте; система долгосрочных гарантий; влияние продукции на долю рынка компании и степень ее проникновения на этот рынок; влияние продукции на имидж предприятия; экологические характеристики продукции. Внешними называются факторы, которые в краткосрочном плане не могут быть объектами контроля или влияния со стороны руководства предприятия. Однако в ходе финансово-хозяйственной деятельности необходимо научиться быстро адаптироваться к изменениям внешней среды, чтобы не утратить конкурентные преимущества. К внешним факторам относятся: правовая среда функционирования предприятия, например, в зависимости от выбранной организационно-правовой формы предприятия могут создаваться различными способами (хозяйственные товарищества, хозяйственные общества, производственные кооперативы, унитарные предприятия). В зависимости от выбранной организационно-правовой формы будет различна минимальная величина уставного капитала, неодинаковыми будут способы мобилизации дополнительных ресурсов и гарантии интересов кредиторов. Все эти и другие основные аспекты правового характера следует знать и учитывать финансовому менеджеру как в отношении своего предприятия, так и имеющихся потенциальных контрагентов. Последнее особенно важно, поскольку любая сделка с контрагентами содержит в себе потенциальный риск утраты ресурсов; бюджетная политика (соотношение доходной и расходной части бюджета, возможность бюджетных инвестиций в общегосударственные программы); фискальная и налоговая политика (обеспечение сочетания интересов государства и налогоплательщика); денежно-кредитная политика (учетная ставка Центрального банка, регулирование денежного обращения с акцентом на укрепление национальной валюты); таможенная политика (учет интересов отечественных товаропроизводителей); структурные макроэкономические изменения; развитие общественной инфраструктуры; темп инфляции и меры государства по ее снижению; социально-политическая стабильность в обществе и т.д.