- •Взаимосвязь бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств (cash-flow).
- •Виды и качество информации в финансовом менеджменте. Недостатки бухгалтерской информации.
- •Денежные потоки предприятия. Чистый денежный поток. Виды денежных потоков.
- •Источники информации в финансовом менеджменте. Внешние источники информации (не зависят от финансовой деятельности организации): 1. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны:
- •Внутренние источники
- •Методы финансового менеджмента и цикличность развития организации
- •Начисление простого процента. Точные, приближенные, коммерческие проценты.
- •Недостатки системы обмена инф. Между финансовым аналитиком и заказчиком инф.
- •Приведение стоимости денег: дисконтирование и банковский учет.
- •Процентная и учетная ставка.
- •Процесс формирования капитала предприятия. Собственный капитал. Реинвестирование прибыли.
- •Расчет денежных потоков: косвенный метод. Анализ движения денежных потоков.
- •Расчет денежных потоков: прямой метод. Анализ движения денежных потоков.
- •Отчет о движении денежных средств (прямой метод)
- •Сложная % ставка. Эффективная, номинальная, непрерывная процентная ставка
- •Собственный оборотный капитал предприятия.
- •Субъекты информационной системы финансового менеджмента.
- •Сущность и развитие финансового менеджмента
- •Фин. Политика фирмы. Основные инструменты фин. Политики. Финансовые решения.
- •Финансовые ресурсы предприятия. Аналитический баланс.
- •Финансовый анализ в системе финансового менеджмента.
- •Финансовый механизм и его структура. Финансовый рычаг.
- •Цели, задачи финансового менеджмента.
-
Субъекты информационной системы финансового менеджмента.
Субъекты, получающие информацию
Субъекты, предоставляющие информацию
Кредиторы (заинтересованы в сохранности устойчивого финансового состояния фирмы, позволяющего своевременно погасить ссуду и % по ним):
-
Банки – самостоятельный анализ фирмы
-
Другие фирмы (поставщики, покупатели)
-
Участники рынка долевых ценных бумаг
Коммерческие банки (ограничены в своих действиях сохранением банковской и ком. тайной, но по заказу клиентов может собрать и проанализировать инф., которая официально прилежащая раскрытию)
Контрагенты и конкуренты (качество продукции, технология и др.)
Собственники фирмы
Биржи
Работники фирмы (выплат з/п, соц.выплаты, карьерный рост)
Прочие источники (эконом. пресса)
Менеджеры (заинтересованы в укреплении финансового состояния и позиций фирмы на всех направлениях ее деятельности; именно им доступен максимально возможный объем финансовой информации о фирме)
Саморегулирующие ассоциации участников рынка – информация об отдельных участниках рынка и их группах (раскрывается по договоренности); исследования, посвященные отдельным вопросам деятельности фирмы; индикаторы отдельных рынков
Государство (интерес: сохранение и рост эконом. потенциала; поступление доходов в бюджет; обеспечение необходимого уровня занятости; производство необходимых Т и У)
Государство – правовая; макроэкономическая; отраслевые исследования
-
-
Сущность и развитие финансового менеджмента
ФМ – саморегулирующая финансовая система на уровне коммерческой организации, которая взаимодействует с внешней средой и ее функционирование направленно на достижение общих целей управления предприятия.
ФМ входит в состав финансового управления на раду с финансово-кредитным механизмом государства и управлением финансов в некоммерческих организациях. В 1991 начался переход на рыночную экономику по формированию ФМ и закончился к 2000 (появились специалисты).
ФМ включает в себя:
-
Разработка и реализация финансовой политики;
-
Принятие решений по финансовым вопросам и их реализации;
-
Информационное обеспечение путем анализа финансовой отчетности фирмы;
-
Оценка инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций;
-
Оценка затрат на капитал;
-
Финансовое планирование и контроль;
-
Организация аппарата ФХД компании.
Методы ФМ оценивают: риск и выгодность того или иного вложения денег; эффективность работы фирмы; скорость оборачиваемости капитала и его производительность.
ФМ занимается тем, что управляет потоком финансовых ресурсов, которые выражены в денежных средствах.
-
Фин. Политика фирмы. Основные инструменты фин. Политики. Финансовые решения.
Финансовая политика фирмы — это совокупность методов управления фин. ресурсами предприятия, направленных на формирование, рациональное и эффективное использование фин. ресурсов.
Роль финансовой политики определяется тем, что она затрагивает все стороны экон. деятельности компании и отражает влияние многочисленных внутренних и внешних факторов.
Имеются существенные отличия в использовании конкретных форм и методов финансовой политики, но можно говорить об общих чертах и принципах этой финансовой политики. Важнейшие из них: распределение и перераспределение прибыли, финансирование и кредитование всех подразделений фирм, определение структуры и характера внутренних финансовых операций.
Основные решения, связанные с вопросами инвестирования и с выбором источника финансирования этих инвестиций. Инвестиционные вопросы принимаются по таким вопросам, как: оптимизация структуры активов, определение потребности в их замене или ликвидации; разработка инвестиционной политики и средств ее реализации; определение потребности в финансовых средствах.
Один из важнейших финансовых инструментов - обеспечение всех подразделений фирмы необходимыми финансовыми ресурсами. Источники могут быть и внутрифирменными, и внешними.
При разработке финансовой политики в отношении источников финансирования используются два основных принципа:
-
Максимальное использование внутренних источников финансирования за счет ускоренной амортизации или консолидации прибыли;
-
Использование максимально разнообразных источников финансирования.
-
Финансовые ресурсы предприятия. Аналитический баланс.
Бух. баланс обеспечивает раздельное представление капиталов фирмы и объектов их вложения. Но А не могут существовать отдельно от капитала.
Обр. А постоянно изменяют свою форму (превращаются в запасы, из ДЗ в деньги, непрерывное изменения ЗС, возникает и гасится ДЗ, привлекаются и гасятся новые ссуды). В результате изменений формируется прибыль, которая формирует СК.
Внеоб. А не изменяют своих форм, но происходит снижения их стоимости за счет начисления амортизации. Движение финансовых фондов - изменения, с точки зрения их влияния на денежный поток фирмы.
Прирост финансовых ресурсов – возникновения любого потенциального источника увеличения ЧДП.
Вложения финансовых ресурсов – сокращение потенциального источника.
Общее правило: увеличение статей СК и П, а так же уменьшение статей А отражают прирост финансовых ресурсов. Увеличение статей А и снижение статей СК и П говорят об использовании, финансировании, инвестировании, вложений финансовых ресурсов.
При анализе финансовых фондов денежные средства рассматриваются в качестве одной из формы вложения ресурсов, а ЧДП выделяется в самостоятельную форму и при анализе ЧДП можно судить о процессе вложения высвобождении финансовых ресурсов.
Отчет о движении денежных средств - основный документ, используемый для анализа денежного потока и определения величины вложенных или высвобожденных фин. ресурсов.
Аналитический баланс - это таблица, в которой отражены одновременно состав (структурный анализ) и динамика изменения (временной анализ) имущества предприятия (А) и источников образования этого имущества (П).
На его основе вы можете:
-
Наглядно оценивать, как изменилось ваше имущество за период.
-
Выявлять как положительные изменения, так и нежелательные тенденции.
-
Поддерживать свои сильные позиции и исправлять слабые.