ТЕХНОЛОГИИ НОВОВВЕДЕНИЙ макет

200

без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения. Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Российской Федерации или нерезидентом Российской Федерации.

Лизинговые компании (фирмы) – коммерческие организации (резиденты Российской Федерации или нерезиденты Российской Федерации), выполняющие в соответствии с законодательством Российской Федерации и со своими учредительными документами функции лизингодателей. Учредителями лизинговых компаний (фирм) могут быть юридические, физические лица (резиденты Российской Федерации или нерезиденты Российской Федерации).

Страховщик – это страховая компания, которая, как правило, является партнером лизингодателя или лизингополучателя. Она участвует в сделке лизинга, осуществляя страхование имущественных, транспортных и прочих видов рисков, связанных с предметом лизинга и/или сделкой лизинга. Функцией страховщика в лизинговой операции является составление страхового договора при заключении сделки между лизингополучателем и лизингодателем. В отличие от других участников страховщик не обязателен при заключении лизинговой сделки. Он привлекается лишь в определенных схемах, когда требуется страхование сделки.

Риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества переходит к лизингополучателю в момент передачи ему

201

арендованного имущества, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Классический лизинг носит трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик) имущества, а лизинговая операция осуществляется по определенной схеме. Будущий лизингодатель нуждается в некотором имуществе, для приобретения которого у него нет свободных финансовых средств. Тогда он находит лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми средствами, и обращается к ней с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.

Вслучае реализации дорогостоящего проекта число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и т. п.).

С точки зрения имущественных отношений лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений по купле-продаже и отношений, связанных с временным использованием имущества. С точки зрения обязательственного права эти отношения могут быть реализованы

спомощью двух видов договора: купли-продажи и лизинга (передачи имущества во временное пользование).

Вслучае если в договоре лизинга предусмотрена продажа имущества после окончания срока договора, то отношения по временному использованию переходят в отношения куплипродажи, только теперь между лизингодателем и пользователем имущества.

Все этапы лизингового процесса тесно связаны между собой. Так, отношения по временному использованию имущества

202

(договор лизинга) возникают только после реализации договора купли-продажи. Можно сказать, что в лизинговой сделке исполнение одного договора дает толчок к возникновению следующей сделки, а участники лизингового процесса тесно взаимодействуют между собой на разных этапах.

На первом этапе изготовитель оборудования и лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают как продавец и покупатель. При этом пользователь имущества, юридически не участвуя в договоре купли-продажи, является активным участником этой сделки, выбирая оборудование и конкретного поставщика.

Все технические вопросы реализации договора о куплепродаже (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные обязательства, порядок приемки и т. п.) решаются между изготовителем и лизингополучателем, на лизингодателя ложится обязанность финансового обеспечения сделки.

На втором этапе покупатель имущества сдает его во временное пользование, выступая как лизингодатель. Однако отношения по второму договору не замыкаются между пользователем и лизингодателем. Продавец имущества, хотя и заключает договор купли-продажи с лизингодателем, несет ответственность за качество оборудования перед пользователем.

Если оценивать важность и главенствующую роль отдельных составляющих комплекса лизинговых отношений, то определяющими, конечно же, являются отношения по передаче имущества во временное пользование. Отношениям по куплепродаже отводится второстепенная роль.

Основные черты и особенности, присущие лизингу, состоят в следующем:

•преимущественное право выбора имущества и его изготовителя (продавца) принадлежит пользователю;

•продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг;

•имущество непосредственно поставляется пользователю, минуя собственника, и принимается в эксплуатацию пользователем;

203

•пользователь имущества в случае обнаружения дефектов направляет свои претензии не собственнику, а непосредственно продавцу, с которым никакими отношениями не связан;

•лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его во временное пользование;

•весь срок договора лизинга имущество остается собственностью лизингодателя;

•собственник имущества за передачу его во временное пользование получает вознаграждение;

•пользователь имущества досрочно или после окончания срока договора имеет право на приобретение его в собственность.

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида: оперативный и финансовый лизинги.

Оперативный лизинг – это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Характеризуется тем, что срок лизинга короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, т. к. для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга. В связи с этим при прочих равных условиях размеры лизинговых платежей в случае оперативного лизинга выше, чем при финансовом лизинге.

Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:

•лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;

•лизинговый договор заключается, как правило, на 2–5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования,

иможет быть расторгнут лизингополучателем в любое время;

204

• риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;

•ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;

•объектом сделки являются наиболее популярные виды машин и оборудования.

При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров, как новых, так

ибывших уже в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техобслуживание и ремонт. По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет право:

•продлить срок договора на более выгодных условиях;

•вернуть оборудование лизингодателю;

•купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения на покупку по справедливой рыночной стоимости.

Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например, с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем

205

оборудования и т. д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:

•предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;

•оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование);

•для оборудования необходимо специальное техобслуживание;

•объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.

Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

Финансовый лизинг – это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя1.

Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:

•участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);

•невозможность расторжения договора в течение так называемого основного срока аренды, т.е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но

вэтом случае стоимость операции значительно возрастает;

•более продолжительный срок лизингового соглашения (обычно близкий к сроку службы объекта сделки);

•объекты сделок, как правило, отличаются высокой стоимостью.

____________________________________

1Егоров А. В. Лизинг: аренда или финансирование? // Вестник ВАС РФ. 2012. № 3. С. 36−60.

206

После завершения срока контракта лизингополучатель может:

•купить объект сделки, но по остаточной стоимости;

•заключить новый договор на меньший срок и по льготной

ставке;

•вернуть объект сделки лизинговой компании.

Лизинговые операции также можно классифицировать в зависимости от состава участников1:

• прямой лизинг – собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект в лизинг.

Частный случай прямого лизинга – возвратный лизинг, при котором собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате такой операции продавец становится арендатором. Применяется она в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние;

•косвенный лизинг – передача имущества осуществляется через посредника (лизинговую компанию или банк).

По объему оказываемых услуг лизинг подразделяется на:

•чистый лизинг – все обслуживание арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель;

•лизинг с полным набором услуг – полное обслуживание лежит на лизингодателе;

•лизинг с частичным набором услуг – в данном случае на лизингодателя возлагается только часть функций по обслуживанию имущества.

В зависимости от сектора рынка лизинг бывает внутренним (когда все участники сделки находятся в одной стране) и международным (хотя бы один из участников – представитель другой страны).

По характеру лизинговых платежей лизинг подразделяется

на:

________________________________________

1Газман В. Д. Лизинг и факторинг: учеб. пособие. М.: ГУ ВШЭ, 2008. 469 с.

207

•Лизинг с денежным платежом (платежи осуществляются в денежной форме);

•Компенсационный лизинг – арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки;

•Лизинг со смешанным платежом (комбинация предыдущих двух видов).

Рассмотрим преимущества и недостатки лизинга.

По своей форме лизинг является договором аренды, а по экономическому содержанию – формой кредита. Использование лизинговых схем, именно из-за оформления их как арендных отношений, и позволяет получать значительные льготы.

Для компаний, приобретающих имущество по договору лизинга, он, в первую очередь, интересен тем, что является возможностью быстро обновить свои основные фонды, легальными методами уменьшить налоговую базу и при этом получить ресурсы, которые именно сейчас необходимы компании. При этом лизинг отличается от других финансовых инструментов более высокой доступностью.

Лизинговые схемы построены таким образом, что не требуют значительного отвлечения финансовых ресурсов компании. Имуществом, приобретённым по лизингу, можно пользоваться сразу после внесения первого платежа, график платежей рассчитан на длительное время. Именно длительность договоров лизинга является отличительной чертой по сравнению с другими финансовыми инструментами.

Быстрое обновление основных фондов возможно в результате начисления ускоренной амортизации на имущество, находящееся в лизинге. По действующему законодательству коэффициент на некоторые виды имущества может доходить до трёх. В результате его применения по окончании лизингового договора лизингополучатель получает возможность приобрести имущество по минимальной балансовой стоимости.

Использование ускоренной амортизации также позволяет снизить налог на имущество, а отнесение лизинговых платежей на себестоимость уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на

208

прибыль, т. к. платежи формируются до образования облагаемой налогом прибыли.

Имущество, получаемое по лизинговому договору, точно соответствует потребности в нём предприятия у определённого поставщика в этот момент и для определённых целей лизингополучателя, что исключает его нецелое использование, причём получить контракт по лизингу чаще всего проще, чем взять на него ссуду, т. к. при этом не требуется дополнительного обеспечения, ведь предмет лизинга остается в собственности лизингодателя в течение всего срока лизинга. При заключении договора лизинга лизингодателя интересует лишь ликвидность предмета лизинга и возможность осуществления лизинговых платежей, а не имеющиеся активы компании. Кроме этого, имущество защищено от притязания третьих сторон, потому что. находится в собственности лизингодателя во время всего действия договора. В то же время компания-лизингополучатель сохраняет резерв заемной способности и не увеличивает кредиторскую задолженность, что позволяет ей в дальнейшем обращаться в банк за кредитом.

Введение лизинга в инновационный процесс осуществляют посредством выявления основных направлений взаимодействия лизинговой компании с субъектами инновационной инфраструктуры региона (рис. 2.23).

Производственный
		Лизинговая компания
компонент НИС

Компания- производитель Лизингополучатель

инновации

Рис. 2.23. Схема внедрения результатов инновационного процесса с помощью лизинговой компании

движение информации; потоки денежных средств;

движение продукции

209

Лизинговая операция, построенная на разделении права собственности на актив и права использования этого актива, как экономическая форма деятельности несет в себе элементы кредита, аренды и инвестиций. Считается, что лизинг имеет ряд преимуществ по сравнению с другими формами финансирования.

Лизинг – долгосрочная аренда машин и оборудования на срок до 20 лет. Арендодатель за свой счет приобретает необходимое оборудование и сдает его в аренду арендатору, при этом права собственности на оборудование остаются у арендодателя. По окончании лизингового договора арендатор может вернуть арендодателю арендуемое имущество или выкупить объект лизинга по остаточной стоимости. В течение всего срока эксплуатации арендатор перечисляет плату за пользование арендованного имущества, включающую амортизацию и доход арендодателя.

В отличие от лизинга Франчайзинг предусматривает тиражирование инноваций с привлечением крупного капитала. Кроме финансовых средств, по договору франшизы инноватору могут быть переданы нематериальные активы (технологии knowhow), торговый знак и репутация фирмы и т. п. Франчайзинг сочетает в себе преимущества кредита и лизинга.

Совокупный эффект от участия инновационного предприятия в лизинговой сделке при осуществлении инновационного процесса формируется в результате применения ускоренной амортизации объекта лизинга и налоговых льгот, предоставляемых регионом для организаций, осуществляющих инновационную деятельность и относящихся к субъектам малого и среднего предпринимательства.

2.11. Субконтрактация. Технологический брокеридж

Одним из видов производственной кооперации является

субконтрактация (субконтрактинг), это способ организации производства, использующий разделение труда между контрактором (заказчиком) и субконтракторами (поставщиками). Окончательный получатель товаров или услуг является третьей стороной, стоящей вне рамок договорных отношений между контрактором и субконтрактором. Субконтрактация в сфере услуг