По российским стандартам

Издержки при определении прибыли рассчитываются на тот объем продукции, который запланирован как реализованная продукция.

В современных условиях хозяйствования предприятия используют два метода учета выручки:

1. поступление денег на расчетный счет за отгруженную продукцию;

2. предъявление расчетных документов покупателю при отгрузке продукции.

По западным стандартам продукция считается реализованной при ее отгрузке. В России для целей налогообложения также используется второй метод. Но при высокой и нестабильной дебиторской задолженности этот подход снижает стабильность финансового положения фирмы.

В целях исчисления налога на прибыль с конца 1996 г. предприятия обязаны считать выручку с более ранней даты из двух следующих:

даты получения предоплаты (аванса);

даты отгрузки продукции (выполнения работ).

Датой отгрузки считается день передачи соответствующего товарораспорядительного документа; датой выполнения работ - день фактического завершения работ.

Малые предприятия могут выбирать между указанным выше методом исчисления и кассовым методом. При кассовом методе исчисление выручки производится с момента поступления денег за реализованную продукцию.

Пусть Q_m - объем товарной продукции за определенный период; Q_n и Q_k - запасы продукции на складе на начало и конец периода. Тогда количество реализованной продукции

Q_p = Q_m + Q_n  Q_k.

На этот объем рассчитывается выручка от реализации и издержки:

S_p = S_m + S_n  S_k,

где S_p - себестоимость товарной продукции;

S_{m -} себестоимость произведенной продукции за текущий

период;

S_n и S_k - себестоимость готовой продукции на складе предприятия

на начало и конец периода.

Нормативы отчисления из прибыли в бюджет установлены налоговым законодательством. Аналогичным образом формируются льготы по налогообложению. Решение об использовании чистой прибыли принимает совет директоров АО. В части выплаты дивидендов его утверждает общее собрание акционеров. Нераспределенная прибыль фирмы может также накапливаться.

Для целей финансового анализа и управления финансами полезно четко представлять себе процесс формирования и использования прибыли (рис.19).

Рис.19. Формирование и использование прибыли фирмы

По западным стандартам

Эта схема широко используется западными специалистами в финансовом менеджменте.

Основное различие схем, приведенных на рис.18 и 19, кроется в источнике выплаты процентов по облигационным займам (в России выплаты производятся из чистой прибыли, на Западе - до выплаты налогов), а также в том, что на Западе определяется маржинальная прибыль, а в России пока нет.

Прочие отличия носят методологический характер и являются необходимыми для понимания пороговой точки и запаса финансовой прочности.

Запас финансовой прочности определяется так.

V = P  Q;

S = S_пост + S_пер.ед  Q,

где V - объем продаж (выручка);

P - цена единицы продукции;

Q - производство, ед.;

S - издержки на весь выпуск (затраты);

S_пост - постоянные издержки на весь выпуск;

S_пер.ед - переменные издержки на единицу продукции.

Разность между выручкой и издержками есть прибыль или убытки фирмы. В точке 0 V = S, т.е. прибыль E равна нулю (рис.20).

Рис.20.Определение пороговой точки

Годовой объем продаж, соответствующий точке 0, является пороговым. Q₀ - производство продукции в пороговой точке в натуральных единицах. При Q > Q₀ производство прибыльно, при Q < Q₀ - убыточно. Пороговая точка легко определяется аналитически. Условие E = V - S = 0 достигается при

Q₀ = S_пост / P - S_пер.ед .

Разницу между ценой единицы продукции и переменными издержками на ее производство называют маржинальной прибылью. Она может рассматриваться как взнос на покрытие постоянных издержек. Прибыль фирмы формируется только после их полного покрытия. Если постоянные издержки произведены или неизбежны, то каждая единица проданного товара частично покрывает их при P > S_пер.ед .

В финансовом анализе точка 0 (рис.20) используется для оценки «запаса финансовой прочности» фирмы, т.е. предельно допустимого снижения выручки при сохранении безубыточности:

K_зфп = (Q_ф - Q_o) / Q_ф,

где K_зфп - запас финансовой прочности, доли ед. или %;

Q_ф - фактическое производство продукции, ед.

Для российских фирм запас финансовой прочности достаточен при K_зфп  25%.

Управление прибылью путем изменения цен на продукцию. Цена товара фирмы влияет на объем продаж и тем самым оказывает двойственное влияние на прибыль: рост цен увеличивает прибыль от продажи единицы продукции, но снижает объем продаж; снижение цен оказывает на прибыль обратное влияние.

Практически более значимое приближение к оптимальной с позиции прибыли цене дает метод расчета базисной цены, называемый методом прямых затрат. Суть метода состоит в добавлении к переменным издержкам определенной надбавки, которая должна компенсировать постоянные издержки и создать прибыль. Эта надбавка ранее названа маржинальной прибылью. Применение метода прямых затрат наиболее эффективно во многономенклатурном производстве, поскольку распределение постоянных издержек между отдельными видами продукции всегда производится косвенным методом. Косвенный метод распределения издержек приводит к завышению себестоимости одних видов продукции и занижению других.

Рассмотрим два варианта реакции фирмы на изменение конъюнктуры рынка, которое грозит существенным снижением производства, а значит, и прибыли (рис.21, 22).

Рис.21.Сохранение прибыли