Валютный арбитраж, его формы

Валютный арбитраж – означает привлечение иностранной валюты и ее размещения в целях получения прибыли. Имеются различные виды арбитражей:

1. Процентный арбитраж с двумя валютами (процентно-валютный арбитраж или сделки carry trade) – это сделка, сочетающая в себе конверсионную (обменную) и депозитарную операции с валютой, направленные на получение прибыли за счёт разницы в процентных ставках по различным валютам. Операция связана с займом средств в низкодоходной валюте, переводе ее в высокодоходную валюту и размещение этой валюты на рынке с целью получения прибыли.

2. Срочная валютная сделка против срочной – участник рынка совершает любые две срочные сделки с валютой в целях получения прибыли.

3. Пространственный арбитраж –валютный арбитраж с целью получения прибыли за счет разницы валютных курсов на разных валютных рынках.

4. Временной арбитраж – валютный арбитраж с целью получения прибыли за счет разницы валютных курсов (т.е. купля-продажа валюты с расчетом, что ее курс вырастет через некоторое время).

5. Операции с позитивным процентным арбитражем;

Пример операции: Банк разместил депозит в USD на три месяца под 9% годовых. После этого % ставки поднялись до уровня 9.25% т.е. банк потенциально теряет 0.25%. Задача дилера – превратить убытки в прибыль.

Единственная возможность – взять в долг другие валюты на более короткий срок, чем период займа и осуществить своп этих средств в форвардные сроки.

Например, если CHF предлагают на 3 месяца под 4% годовых, на 1 месяц под 3% годовых, то вместо убытка в 0.25% дилер профинансирует размещение под 8.25%.

Т.е., в результате получения CHF на 1 месяц и проведения свопа на 3 месяца стоимость долларов будет составлять 3% годовых + 5.25% = 8.25% (9.25%-4%+3%).

Если на второй месяц стоимость CHF возрастет до 4% годовых на 1 месяц, то дилер все равно получит прибыль: 3+4+4 = 11:3 = 3.67+5.25 = 8.92%. Т.о. вместо убытка в 0.25% дилер заработает банку 0.33%.

Информационные технологии в международных валютно-кредитных операциях.

I. SWIFT - сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций. SWIFT не выполняет клиринговых функций, являясь лишь банковской коммуникационной сетью. Передаваемые поручения учитываются в виде перевода по соответствующим счетам «НОСТРО» и «ЛОРО», также как и при использовании традиционных платежных документов.

Пользователи SWIFT:

1. банки-члены;

2. филиалы и отделения ассоциированные члены, они не являются акционерами и лишены права участия в управлении делами общества;

3. участники – всевозможные финансовые институты (не банки): брокерские и дилерские конторы, клиринговые и страховые компании, инвестиционные компании.

Преимущества SWIFT:

а) надежность передачи сообщений;

б) сеть гарантирует и обеспечивает полную сохранность и секретность передаваемых сведений;

в) сокращение операционных расходов по сравнению с телексной связью;

г) быстрый способ передачи сообщений в любую точку мира;

д) позволяет автоматизировать обработку данных и повысить эффективность работы банка;

Недостатки системы SWIFT

а) опасность сбоев и другие технические проблемы;

б) сокращение возможностей по пользованию платежным кредитом (на время пробега документа), т.е. сокращается период между дебетом и кредитом счетов, на которых отражается данный перевод.