1. Начальная маржа

По каждой открытой позиции может изменяться в зависимости от изменения цены на базовый актив.

Является инструментом, гарантирующим точное исполнение контракта, чем платёж за продаваемый актив.

2. Вариационная маржа

Исчисляется ежедневно по итогам торговой сессии по открытым позициям клиента по заданным формулам:

Для открытой позиции продавца:

VМs=РoС-PtC

Для открытой позиции покупателя:

VМb=PtC-РoС,

где

VМ – размер вариационной маржи,

РoС - стоимость контракта по цене открытия данной позиции,

PtC - стоимость контракта по котировочной цене данной торговой сессии.

VМ>0 - уменьшает требуемую сумму залоговых средств

VМ<0 - увеличивает требуемую сумму залоговых средств

В спецификации для фьючерсов указывается:

• Месяцы поставки (либо день)

• 1-ый и последний день поставки

• Последний день торговли

• Способ котировки цены

• Минимальная флактуация (шаг) цены

• Размер шага

• Часы торговли

• Способ поставки

• Расчётная цена

Для учёта начальной маржи используют счет 76 «Расчеты по начальной

марже с РП»

76 «Расчеты по нач.Марже/51

Суть: перечисление начальной маржи

Для учета вариационной маржи используется счет 76 «расчеты по вариационной марже»

Отрицательная вариационная маржа: 76 «расчеты по вариационной марже»/51

Внесение маржи для поддержания позиции  отнесение на расходы будущих периодов

97/76 «Расчеты по вариационной марже»

*депозитарий учитывает ц/б, расчетно-клиринговая палата – денежные средства.

51/76 «Расчеты по вариационной марже»

Суть: положительная вариационная маржа

76/98

Суть: отнесена на доходы будущих периодов

Подлежит закрытию на дату закрытия позиции; отражается на 90 «продажи» (если осн.вид деятельности), либо 91 «прочие доходы и расходы» (если прочий вид деятельности).

90(91)-2/97

Суть: списание отрицательной вариационной маржи

98/90(91)-2

Суть: списание положительной маржи

Оплата биржевых сборов отражается на 90, если осуществляется основной вид деятельности, 91 – прочий вид деятельности:

• 90 – «себестоимость продаж»/51

• 91-2/51

	07.02 открытие позиции
		08.02	09.02	10.02
Цена	2 000	2010	2050	2080
Нижний уровень маржи	80	80	80	80
ПОЗИЦИЯ ПОКУПАТЕЛЯ: Первоначальная маржа	100	110	150	180
Переменная маржа	-	10	40	30
Накопленный доход/убыток	-	10	50	80
ПОЗИЦИЯ ПРОДАВЦА: Первоначальная маржа	100	90	80 (дополнительно внес 30 руб.)	80 (дополнительно внес 30 руб.)
Переменная маржа	-	-10	-40	-30
Накопленный доход/убыток	-	-10	-50	-80