1.4. Роль и функции финансового рынка

Финансовый рынок представляет собой чрезвычайную систему, в которой деньги и другие фи­нансовые активы предприятий и других его участников обращаются самостоятельно, незави­симо от характера обращения реальных товаров.

Финансовый рынок как система является:

Сферой проявления экономических и отношений при распределении создания стоимости и ее реализации путем обмена денег на финансовые активы.)

Под финансовыми активами понимаются денежные ресурсы и инвестиционные ценности. Инве­стиционные ценности есть инструменты образования финансовых ресурсов (ценные бу­маги, валют­ные ценности, золото и др.).

- Совокупностью инвесторов - покупателей и инвесторов-продавцов, взаимодействие кото­рых приводит в конечном результате к возможности обмена между ними;

- Инструментом согласования интересов продавцов и покупателей фи­нансовых активов;

- Сферой проявления экономических отношений между продавцами и покупателями фи­нан­со­вых активов. На финансовом рынке сталкиваются спрос в лице покупателя финансовых акти­вов и предложение в лице продавца этих акти­вов. Каждый из них имеет свои интересы, которые могут совпадать или не сов­падать. При совпадении интересов происходит акт купли-продажи финансовых активов. А это означает реализацию стоимости и потребительской стои­мости, за­ключенных в дан­ных активах;

- Сферой проявления отношений между стоимостью и потребительской стоимостью тех то­варов, которые обращаются на этом рынке.

Сущность финансового рынка и его роль в экономике государства наибо­лее полно раскры­вается в его функциях.

Функциями финансового рынка являются:

1. Реализация стоимости и потребительской стоимости, заключенной в финансовых акти­вах;

2. Организация процесса проведения финансовых активов до потребите­лей (покупателей, вклад­чиков);

3. Финансовое обеспечение процессов инвестирования и потребления;

4. Воздействие на денежное обращение.

В процессе выполнения финансовым рынком первой функции происходит движение стои­мости общественного продукта, которое отражается через обмен:

г ривна финансовый актив.

Завершение этого обмена означает законченность акта товарно-денежных отношений, реа­лиза­цию стоимости, заключенных в финансовом активе, и обще­ственное признание потреби­тельской стоимости, произведенной и выраженной в данном активе.

Реализация финансовых активов означает возмещение затрат на производ­ство, обращение этих активов и обеспечение нормального хода процесса их дальнейшего производства и обра­щения.

Вторая функция финансового рынка заключается в организации процесса доведения фи­нан­со­вых активов до потребителя. Эта функция проявляется через создание сети различных инсти­тутов по реализации финансовых активов (бан­ков, бирж, брокерских контор, инвестици­онных (Бондов, фон­довых магазинов и т.п.). Ее задача заключается в создании нормальных ус­ловий для реализации де­нежных ресурсов потребителей (покупателей, вкладчиков) в обмен на интере­сующие финансовые активы.

Содержание функции финансового обеспечения процессов инвестирования и потребления за­ключается в создании финансовым рынком условий для собира­ния (концентрации) предпри­нимате­лями финансовых ресурсов, необходимых

Процесс собирания финансовых ресурсов включает в себя как накопление капитала, так и взятие его взаймы (ссуда), в наем (селенг).

Содержанием функции воздействия на денежное обращение является создание финансо­вым рынком условий для непрерывного движения денег в процессе совершения различных платежей и регулирования объема денежной массы обращении. Через данную функцию осу­ществляется реали­зация на финансово рынке денежной политики государства. От устойчиво­сти денежного обращена зависит устойчивость финансового рынка.

Финансовый рынок является объектом управления со стороны государственных органов. Как объект управления финансовый рынок характеризуете следующими показателями:

- Емкость рынка.

- Уровень сбалансированности спроса и предложения финансовых акт:

bob, условиями реализации этих активов.

Под емкостью финансового рынка понимается возможный годовой объем продажи опреде­лен­ного финансового актива при сложившемся уровне цен на него.

Конъюнктура финансового рынка - это соотношение спроса и предложения как по отдель­ным видам финансовых активов (акции какого-либо акционерного общества), так и по всей массе финан­совых активов (акции, облигации т.д.), сложившийся в данный момент под влия­нием различных факторов. Основными факторами являются политическая и социально-эконо­мическая обстановка в стране, доходы потребителей, уровень цен (курсов, дивидендов, процен­там ставок, премий, дис­конта).

Финансовый рынок, представляет собой специфическую сферу экономических отноше­ний. Их особенность состоит в том, что отношения, которые рассматриваются, формируются на определен­ном экономиче­ском пространстве, с сформированной правовой, технической, экономической, нало­говой ин­фра­структурой, которое постоянно изменяется. Поэтому предмет курса «Финансовый ры­нок» — эко­номическое пространство, на котором формируются и функционируют отношения между его участниками по поводу купли-продажи финансовых фондов.

Т.к. на этих рынках реализ разл формы фин связей и отношений, то с этих позиций разли­чают такие фин рынки, как кредитный, ден, валютн, РЦБ (фондовый), страховой и др.

Финансовый рынок – это сфера проявления экономических отношений между продавцами и по­купателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инст­рументов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стои­мости. Финансо­вый ранок состоит из системы рынков: валютного, ценных бумаг, ссудных ка­питалов или денеж­ного, золота. На валютном pынке совеpшаются валютные сделки чеpез банки и дpугие кpедитно-фи­нансовые учpеждения.

На pынке золота совеpшаются наличные, оптовые и дpугие сделки с золотом.

Финансовый рынок состоит из денежного рынка и рынка капиталов. Это обусловлено разным характером финансовых ресурсов, обслуживающих основной и оборотный ка­питал. На дененжном рынке обращаются средства, обеспечивающие движение краткосрочных ссуд. На рынке капиталов же происходит движение долгосрочных накоплений.

Внутри финансового рынка функционирует фондовый рынок. На нем объектом торговли вы­ступают ценные бумаги, ценность которых должна определяться стоящими за ними акти­вами. Ры­нок ценных бумаг обслуживает как денежный рынок, так и рынок капиталов. Но ценные бумаги об­служивают лишь часть движения финансовых ресурсов (кроме них сущест­вуют еще внутрифирмен­ные и межфирменные кредиты, прямые банковские ссуды и т.п.).

Таким образом, финансовый рынок состоит из двух частей- денежного рынка и рынка ка­пи­та­лов. Входящий же в его состав фондовый рынок является сегментом обоих этих рынков. Движение средств на финансовом рынке имеет направление от сберегателей к пользователям. По­средством финансового рынка может осуществляться перелив финансовых ресурсов из од­них сек­торов эконо­мики в другие. Всего выделяют 4 сектора: домохозяйства, коммерческие фирмы, госу­дарственный сектор и финансовые посредники. Большая часто капитала домаш­них хозяйств форми­руется за счет собственных средств. Именно здесь образуется основной избыток финансовых средств, направляе­мый на финансирование коммерческих фирм, госу­дарства и размещается в фи­нансовых институтах (инвестиционные фонды, банки и т.д.). Наи­большую потребность в финансо­вых средствах испыты­вает крупнейший сектор – государство. Оно является крупнейшим заемщи­ком на финансовом рынке, но также выступает как круп­нейший кредитор домохозяйств, коммерче­ских фирм и финан­совых посредников. Имеет ме­сто и внутрисекторное движение средств. Однако эти денежные по­токи “взаимопогашаются”, т.к. в конечном итоге сумма сбережений (финансовых активов) равна сумме инвестиций (фи­нансовым обязательствам).