6. Оцінка фінансового стану підприємства

Фінансовий стан підприємства  це його здатність своєчасно здійснювати платежі та фінансувати свою діяльність на розширеній основі. Ця здатність полягає у забезпеченні діяльності фінансовими ресурсами, їх раціональному використанні, платоспроможності та фінансовій стійкості підприємства.

Фінансово-економічний стан залежить від результатів операційної, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства.

Аналіз фінансового стану здійснюється задля своєчасного виявлення і подолання недоліків фінансової діяльності підприємства з метою досягнення максимально можливих результатів як у поточному періоді, так і у довгостроковій перспективі. До основних напрямів аналізу фінансового стану підприємства відносять:

• економічну оцінку структури балансу підприємства;

• аналіз ділової активності підприємства;

• аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства;

- аналіз фінансових результатів і прибутковості (рентабельності) діяльності підприємства.

Для комплексної оцінки фінансового стану підприємства необхідно не просто проаналізувати поточні значення відповідних показників, а й визначити тенденції їх динаміки.

Методика аналізу фінансових результатів і рентабельності діяльності економічних суб’єктів була розкрита в другому пункті цієї теми. Тому нижче розглянемо інші напрями дослідження фінансово-економічного стану підприємства.

Аналіз структури балансу передбачає дослідження структури активів та пасивів підприємства, а також визначення основних співвідношень між окремими елементами активів та пасивів. Використання цих показників на практиці дозволяє дати оцінку майнового стану, а також фінансової стійкості та стабільності підприємства. Аналіз структури балансу підприємств здійснюється на базі показників, наведених у табл. 9. 1.

Таблиця 9. 1

Показники структури балансу (майнового стану, фінансової стійкості та стабільності) підприємства

Показник	Порядок розрахунку
Сума господарських коштів, в розпорядженні підприємства	Активи підприємства (Валюта балансу, підсумок балансу)
Капітал підприємства	Пасиви підприємства (Валюта балансу)
Частка основних фондів у загальній вартості активів підприємства	Основні фонди . Валюта балансу			*100 %
Частка оборотних коштів у загальній вартості активів підприємства	Оборотні кошти . Валюта балансу		*100 %
Частка нематеріальних активів у загальній вартості активів підприємства	Нематеріальні активи . Валюта балансу			*100 %
Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності, концентрації власного капіталу)		Власний капітал . Валюта балансу Значення коефіцієнта автономії має бути вище 0,5
Коефіцієнт фінансової залежності (концентрації запозиченого капіталу)		Запозичений капітал . Валюта балансу Значення коефіцієнта фінансової залежності має бути не вище 0,5 До запозиченого капіталу відносять: довгострокові зобов'язання; поточні зобов’язання; доходи майбутніх періодів.
Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів (плече фінансового важеля, коефіцієнт фінансового ризику)		Запозичений капітал . Власний капітал Значення коефіцієнта співвідношення позикових та власних коштів має бути не вище 0,5 у галузях з низькою швидкістю обертання капіталу. В галузях, де швидкість обертання капіталу більш висока, коефіцієнт має бути не вище 1
Коефіцієнт фінансової стійкості		Власний капітал + Довгострокові зобов’язання . Валюта балансу Значення коефіцієнта фінансової стійкості має бути вище 0,7
Коефіцієнт маневреності власного капіталу		Власний капітал  Необоротні активи . Власний капітал Значення коефіцієнта маневреності власного капіталу має бути вище 0,3

Ділова активність підприємства  сукупність його зусиль з просування на товарних та сировинних ринках, що проявляється через динамічність розвитку підприємства, розширення ринків збуту, підвищення інтенсивності використання власного виробничого потенціалу.

Показники ділової активності (табл. 9. 2) дозволяють оцінити, наскільки швидко кошти, вкладені в активи підприємства, повертаються у вигляді виручки від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг). Чим вище швидкість обертання активів або власного капіталу підприємства, тим більш ефективно воно працює, тим більш раціонально використовуються його ресурси.

Таблиця 9. 2