20. Рентабельность как показатель качества хозяйствования

Рентабельность – показатель эффективности деятельности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.

Показатели рентабельности в зависимости от цели финансового анализа

• рентабельность продукции как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости продукции; характеризует получение прибыли на единицу затрат, окупаемость затрат

• рентабельность продаж как отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации продукции; определяет доходность основной деятельности

• рентабельность всех активов как отношение чистой прибыли ко всем активам; показывает уровень прибыльности на весь капитал (норму прибыли)

• рентабельность общего капитала как отношение чистой прибыли ко всему капиталу

• рентабельность собственного капитала как отношение чистой прибыли к собственному капиталу; показывает уровень прибыльности для собственников

• рентабельность акционерного капитала как отношение чистой прибыли к акционерному капиталу (если предприятие акционерное); показывает уровень прибыльности акционерного капитала

• рентабельность оборотного капитала как отношение чистой прибыли к оборотным активам в товарно-материальных ценностях

• рентабельность инвестиционного капитала как отношение чистой прибыли к сумме собственного и долгосрочного заемного капитала

• рентабельность производства как отношение прибыли к сумме основного и оборотного капитала

Базовыми показателями рентабельности являются рентабельность продукции, рентабельность продаж и рентабельность производства.

Исчисление рентабельности позволяет сопоставлять плановые и фактические результаты деятельности, отслеживать динамику их изменений за ряд периодов, выявлять складывающиеся тенденции, принимать обоснованные решения по корректировке управленческих действий в целях максимизации прибыли.

Основными направлениями повышения рентабельности являются:

• совершенствование финансового механизма предприятия;

• снижение себестоимости продукции;

• увеличение объемов производства и реализации продукции;

• повышение эффективности использования производственных фондов;

• улучшение качества продукции, установление оптимальных цен.

20. Планирование прибыли предприятия: важность, способы

Планирование прибыли — составная часть общей системы планирования на предприятии. Оно позволяет определить успешность деятельности предприятия и через постановку целей по достижению величины основного финансового результата связано с процессом управления.

Сегодня большинство предприятий используют какой-либо один из традиционных методов планирования прибыли:

прямого ассортиментного расчета;

укрупненный (по плановому объему товарной продукции и изменению остатков нереализованной продукции);

совмещенного расчета, что в условиях высокой неопределенности рынка ограничивает возможности и снижает маневр в управлении прибылью в среднесрочном и долгосрочных периодах.

В тоже время в практике работы предприятий помимо традиционных методов нашли применение инновационные и экономико-математические методы планирования прибыли. Планирование прибыли различными методами позволяет расширить возможности определения потенциала и увеличения прибыльности предприятия, нахождения баланса между прибылью и ликвидностью, более эффективного управления основными факторами, воздействующими на изменение прибыли.

Экономико-математические методы требуют многочисленных показателей, учитывающих реальные факторы риска в планируемом периоде, и моделей, обладающих высокой достоверностью, что в силу объективных условий для плановых служб многих предприятий не всегда доступно и существенно усложняет задачу их применения.

Более доступны и продуктивны инновационные методы, которые предполагают использование:

маржинального дохода

точки безубыточности

предельных (дополнительных) издержек и предельного дохода, величины запаса безопасности

ЖЦТ представляет собой модель реакции рынка на товар во времени, когда в планировании учитывают фазы роста и упадка объемов продаж. Любому товару свойственен период роста, зрелости и спада спроса и соответственно рост, стабилизация и спад объемов производства и продаж. На фазе спада предприятие вынуждено снижать цену продажи. Возможна также ситуация, когда с ростом объемов увеличиваются и цены факторов производства (сырье и материалы, труд, капитал, информация). В данном случае требуется рассчитать момент снятия с производства товара, входящего в фазу упадка, неспособного покрывать своей выручкой даже прямые переменные и прямые постоянные затраты.

Эта нелинейность цены или издержек либо их обеих объясняет, почему на протяжении жизненного цикла товар проходит два порога безубыточности и два порога рентабельности, что требует совершенно иных, чем традиционно используемые, методов планирования прибыли (например, в рамках интервала между первым и вторым порогом), основанных на построении соответствующих графиков безубыточности.

Помимо этого интервальное планирование позволяет рассчитать границы плана получения прибыли в течение жизненного цикла товара и сформировать пессимистический план на нижней границе безубыточности, средне оптимальный, оптимистический, пессимистический планы по верхней границе безубыточности.

+ ВОПРОС 30, 31