- •Санкт – Петербург
- •Предисловие
- •Введение
- •Раздел 1. Теоретические основы финансов организаций
- •1.1. Содержание, функции и роль финансов организаций
- •Государственное регулирование финансовой деятельности организаций
- •1.2. Принципы организации финансов предприятия. Финансовая политика компании
- •1.3. Контрольные вопросы
- •1.4. Блиц-опрос
- •1.5. Тест
- •Раздел 2. Финансовые ресурсы и капитал Организации
- •2.1. Финансовые ресурсы организации
- •Виды финансовых ресурсов
- •2.2. Капитал организации
- •Классификация капитала
- •2.3. Контрольные вопросы
- •2.4. Блиц-опрос
- •2.5. Тест
- •2.6. Задачи
- •Раздел 3. Доходы, расходы и прибыль организации
- •3.1. Доходы организации Классификация доходов организации
- •3.2. Расходы организации Классификация расходов
- •Управленческие возможности анализа безубыточности
- •3.3. Прибыль организации: формирование, использование, планирование
- •Классификация прибыли
- •1. По источникам образования прибыли.
- •2. По составу элементов, формирующих прибыль
- •3. По характеру использования прибыли
- •4. По субъекту генерирования прибыли в Группе взаимосвязанных организаций (сложной хозяйственной структуре)
- •Использование чистой прибыли
- •Эффект производственного (операционного) рычага
- •Рентабельность
- •Основные показатели рентабельности
- •Модель Дюпона
- •Влияние ценовой политики на прибыль компании
- •Влияние учетной политики на финансовые результаты деятельности организации
- •Методы планирования прибыли
- •Метод прямого счета
- •Аналитический метод
- •Метод, основанный на модели cvp (cost – value - profit)
- •3.4. Контрольные вопросы
- •3.5. Блиц-опрос
- •3.6. Тест
- •3.7. Задачи
- •Раздел 4. Формирование и финансирование оборотных средств организации
- •4.1. Оборотные средствА организации: Сущность, структура, оценка эффективности использования Сущность оборотных средств
- •Структура оборотных средств
- •6. По источникам финансирования:
- •7. По характеру планирования:
- •Виды политики формирования оборотных средств
- •Оценка эффективности использования оборотных средств
- •1. Показатели оборачиваемости оборотных средств. Производственно-коммерческий и финансовый циклы организации
- •2.Показатели абсолютного и относительного высвобождения (вовлечения) оборотных средств
- •3. Рентабельность оборотных средств
- •Риски, связанные с оборачиваемостью оборотных средств
- •4.2. Определение потребности организации в оборотных средствах. Нормирование оборотных средств
- •Методы нормирования оборотных средств
- •Аналитический метод
- •Коэффициентный метод
- •Метод прямого счета
- •Расчет норматива оборотных средств для формирования производственных запасов
- •Нормирование оборотных средств в запасах: сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов, технологического топлива
- •Нормирование оборотных средств в запасах: вспомогательные материалы
- •Расчет норматива оборотных средств для формирования заделов незавершенного производства
- •Расчет норматива оборотных средств для формирования запасов готовой продукции
- •4.3. Управление отдельными элементами Оборотных средств: денежными средствами, Дебиторской задолженностью, запасами Управление денежными средствами
- •Косвенный метод расчета движения денежных средств
- •Прямой метод расчета движения денежных средств
- •Тактические меры по увеличению чистого денежного потока
- •Стратегические меры по увеличению чистого денежного потока
- •Управление дебиторской задолженностью
- •Управление запасами
- •4.4. Источники финансирования Оборотных средств
- •Виды политики финансирования оборотных средств
- •Источники финансирования при консервативной политике финансирования оборотных средств
- •Коммерческий кредит
- •Краткосрочный банковский кредит
- •4.5. Контрольные вопросы
- •4.6. Блиц-опрос
- •4.7. Тест
Прямой метод расчета движения денежных средств
Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отразить весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по организации в целом.
Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методами относятся только к основной деятельности компании. При применении прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.
Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет суммы чистого денежного потока по основной деятельности компании прямым методом, имеет следующий вид:
ЧДПОД= РП + ППО – ЗТМ – ЗПП – ЗПАУ – НПБ – НПВФ – ПВО , (4.45)
где РП – сумма денежных средств, полученных от реализации продукции;
ППО – сумма прочих поступлений денежных средств в процессе основной деятельности;
ЗТМ – сумма денежных средств, выплаченных за приобретение сырья, материалов и полуфабрикатов у поставщиков;
ЗПП, ЗПАУ – сумма заработной платы, выплаченной соответственно производственному и административно-управленческому персоналу;
НПБ — налоговые платежи, перечисленные в бюджет;
НПВФ — налоговые платежи, перечисленные во внебюджетные фонды;
ПВО — сумма прочих выплат денежных средств в процессе основной деятельности.
Расчеты суммы чистого денежного потока предприятия по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по организации в целом осуществляются по тем же алгоритмам, что и при косвенном методе.
В соответствии с принципами международного учета метод расчета денежных потоков компания выбирает самостоятельно, однако предпочтительным считается прямой метод, позволяющий получить более полное представление об объеме и составе денежных средств.
Помимо чистого денежного потока, финансовое положение организации определяется так называемой чистой кредитной позицией. Она равна разности между суммой всех видов кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств, а изменение чистой кредитной позиции на начало и конец периода называется ликвидным денежным потоком:
, (4.46)
где ДК – долгосрочные кредиты,
КК – краткосрочные кредиты,
ДС – денежные средства,
к, н – соответственно показатели на конец и начало периода.
Чистая кредитная позиция характеризует дефицитное или избыточное сальдо денежных средств, которое возникает в результате полного покрытия всех долговых обязательств по кредитам.
Последствия дефицита денежных средств:
-
рост кредиторской задолженности,
-
рост доли просроченной задолженности по кредитам банка,
-
задержки в выплате заработной платы,
-
повышение длительности производственного цикла.
Причины дефицита денежных средств:
а) внутренние:
- падение объема продаж,
- недостатки в системе управления финансами (слабое финансовое планирование, отсутствие управленческого учета контроля над затратами, некомпетентность);
б) внешние:
-
кризис платежей,
-
развитие не денежных форм расчетов,
-
рост цен на энергоносители,
-
колебания валютного курса,
-
высокий уровень налогов,
-
высокая стоимость заемных средств,
-
инфляция.
Меры по увеличению чистого потока денежных средств
Поток денежных средств (ДС) можно увеличить путем увеличения притока денежных средств и уменьшения оттока денежных средств (табл. 4.8, 4.9).
Таблица 4.8