- •Санкт – Петербург
- •Предисловие
- •Введение
- •Раздел 1. Теоретические основы финансов организаций
- •1.1. Содержание, функции и роль финансов организаций
- •Государственное регулирование финансовой деятельности организаций
- •1.2. Принципы организации финансов предприятия. Финансовая политика компании
- •1.3. Контрольные вопросы
- •1.4. Блиц-опрос
- •1.5. Тест
- •Раздел 2. Финансовые ресурсы и капитал Организации
- •2.1. Финансовые ресурсы организации
- •Виды финансовых ресурсов
- •2.2. Капитал организации
- •Классификация капитала
- •2.3. Контрольные вопросы
- •2.4. Блиц-опрос
- •2.5. Тест
- •2.6. Задачи
- •Раздел 3. Доходы, расходы и прибыль организации
- •3.1. Доходы организации Классификация доходов организации
- •3.2. Расходы организации Классификация расходов
- •Управленческие возможности анализа безубыточности
- •3.3. Прибыль организации: формирование, использование, планирование
- •Классификация прибыли
- •1. По источникам образования прибыли.
- •2. По составу элементов, формирующих прибыль
- •3. По характеру использования прибыли
- •4. По субъекту генерирования прибыли в Группе взаимосвязанных организаций (сложной хозяйственной структуре)
- •Использование чистой прибыли
- •Эффект производственного (операционного) рычага
- •Рентабельность
- •Основные показатели рентабельности
- •Модель Дюпона
- •Влияние ценовой политики на прибыль компании
- •Влияние учетной политики на финансовые результаты деятельности организации
- •Методы планирования прибыли
- •Метод прямого счета
- •Аналитический метод
- •Метод, основанный на модели cvp (cost – value - profit)
- •3.4. Контрольные вопросы
- •3.5. Блиц-опрос
- •3.6. Тест
- •3.7. Задачи
- •Раздел 4. Формирование и финансирование оборотных средств организации
- •4.1. Оборотные средствА организации: Сущность, структура, оценка эффективности использования Сущность оборотных средств
- •Структура оборотных средств
- •6. По источникам финансирования:
- •7. По характеру планирования:
- •Виды политики формирования оборотных средств
- •Оценка эффективности использования оборотных средств
- •1. Показатели оборачиваемости оборотных средств. Производственно-коммерческий и финансовый циклы организации
- •2.Показатели абсолютного и относительного высвобождения (вовлечения) оборотных средств
- •3. Рентабельность оборотных средств
- •Риски, связанные с оборачиваемостью оборотных средств
- •4.2. Определение потребности организации в оборотных средствах. Нормирование оборотных средств
- •Методы нормирования оборотных средств
- •Аналитический метод
- •Коэффициентный метод
- •Метод прямого счета
- •Расчет норматива оборотных средств для формирования производственных запасов
- •Нормирование оборотных средств в запасах: сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов, технологического топлива
- •Нормирование оборотных средств в запасах: вспомогательные материалы
- •Расчет норматива оборотных средств для формирования заделов незавершенного производства
- •Расчет норматива оборотных средств для формирования запасов готовой продукции
- •4.3. Управление отдельными элементами Оборотных средств: денежными средствами, Дебиторской задолженностью, запасами Управление денежными средствами
- •Косвенный метод расчета движения денежных средств
- •Прямой метод расчета движения денежных средств
- •Тактические меры по увеличению чистого денежного потока
- •Стратегические меры по увеличению чистого денежного потока
- •Управление дебиторской задолженностью
- •Управление запасами
- •4.4. Источники финансирования Оборотных средств
- •Виды политики финансирования оборотных средств
- •Источники финансирования при консервативной политике финансирования оборотных средств
- •Коммерческий кредит
- •Краткосрочный банковский кредит
- •4.5. Контрольные вопросы
- •4.6. Блиц-опрос
- •4.7. Тест
Государственное регулирование финансовой деятельности организаций
Государственное регулирование финансовой деятельности организаций – это процесс законодательного нормативно-правового регламентирования:
-
внешних и внутренних условий формирования финансовых отношений;
-
осуществления финансовых операций.
Направления и формы государственного регулирования финансовой деятельности организаций зависят от уровня развития экономики и определяют так называемый «финансовый климат» в стране и рейтинг страны в мировой финансовой системе.
Государственное регулирование финансовой деятельности организаций включает:
1. Создание необходимой нормативной базы, регулирующей формы и виды финансовой деятельности организаций (взаимоотношения с банком, бюджетом, партнерами).
2. Формирование нормативных требований к параметрам отдельных финансовых инструментов, используемых предприятиями, и регламентация правил ведения операций с ними (акции, векселя).
3. Формирование системы требований к созданию и деятельности финансовых институтов (банков).
4. Создание системы санкций за нарушение компанией установленных правовых норм в области финансовой деятельности.
5. Регламентация систем и форм контроля за соблюдением организациями указанных норм.
Основными направлениями государственного нормативно-правового регулирования финансовой деятельности организаций являются:
1. Регулирование финансовых аспектов создания предприятий различных организационно-правовых форм.
2. Регулирование порядка формирования информационной базы управления финансами компании (бухгалтерский учет и отчетность, план счетов и т. д.).
3. Налоговое регулирование.
4. Регулирование кредитных операций (формы и виды кредитов, ответственность сторон).
5. Регулирование денежного обращения и форм расчетов.
6. Валютное регулирование.
7. Регулирование инвестиционных операций.
8. Регулирование операций страхования на финансовом рынке.
9. Регулирование рынка ценных бумаг.
10. Регулирование процедур банкротства и ликвидации организаций.
1.2. Принципы организации финансов предприятия. Финансовая политика компании
Для большинства организаций в сегодняшних условиях характерна реактивная форма организации финансов, когда решения принимаются как реакция на сложившиеся условия функционирования предприятия. Такая форма управления порождает ряд противоречий между интересами компании и фискальными интересами государства; между рентабельностью собственного производства и доходностью и функционированием финансовых рынков и т. д.
Более целесообразная система организации финансов компании должна быть основана на диагностике финансово–экономического состояния предприятия, учете стратегических целей его деятельности, адекватных рыночным условиям и путей их достижения, а также на разработке финансовой политики.
Финансовая политика - это совокупность методологических принципов и практических методов организации финансов предприятия.
Финансовая политика основывается на следующих основных принципах организации финансов:
1) самофинансирования – подразумевает покрытие потребностей развития компании за счет собственных финансовых ресурсов;
2) плановости – реализуется при внедрении методов внутрифирменного финансового планирования (бюджетирования) и контроля; обеспечивает соответствие объема продаж издержкам и позволяет минимизировать разрыв во времени между поступлением и использованием средств;
3) минимизации издержек - предполагает, что финансирование инвестиций и других затрат должно обеспечиваться самым «дешевым» способом;
4) маневрирования - обеспечивает возможность маневра в случае не достижения планового объема продаж, превышения плановых затрат;
5) рациональности - предполагает, что планируемые инвестиции должны иметь более высокую эффективность по сравнению с уже достигнутым уровнем и обеспечить минимальные риски;
6) финансовой устойчивости - обеспечивает финансовую независимость компании от внешних источников финансирования;
7) зависимости от конечной цели;
8) учета внутренних и внешних экономических условий на основе реальных возможностей;
9) учета всех особенностей законодательства.
Методами организации финансов предприятия являются:
-
финансовое планирование;
-
финансовый анализ;
-
финансовый контроль.
Целью разработки финансовой политики организации является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических целей его деятельности.
Стратегическими целями разработки финансовой политики компании являются:
- максимизация прибыли компании;
- оптимизация структуры капитала фирмы и обеспечение ее финансовой устойчивости;
- достижение прозрачности финансово-экономического состояния организации для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;
- обеспечение инвестиционной привлекательности компании;
- создание эффективного механизма управления предприятием;
- использование организацией рыночных механизмов для привлечения финансовых средств.
К основным направлениям разработки финансовой политики компании относятся:
1) анализ финансово-экономического состояния организации (расчет показателей, характеризующих ликвидность, платежеспособность, финансовую устойчивость предприятия, интенсивность использования финансовых ресурсов, рентабельность);
2) разработка учетной и налоговой политики;
3) разработка кредитной политики компании, управление кредиторской задолженностью (анализ структуры источников финансирования предприятия, поддержания соотношения собственного и заемного капитала на оптимальном уровне, разработка плана возврата кредитных средств, оценка финансового рычага);
4) управление оборотными активами (запасами, дебиторской задолженностью, ценными бумагами, денежными средствами), постоянное решение задачи по достижению компромисса между эффективностью работы компании и ликвидностью, обеспечивающего текущую финансовую устойчивость предприятия и его платежеспособность;
5) анализ структуры и эффективности использования внеоборотных активов организации, выбор источников финансирования внеоборотных активов, разработка амортизационной политики;
6) разработка дивидендной политики, обеспечивающей защиту интересов собственников и достаточную долю прибыли, направленную на реинвестирование;
7) управление издержками компании, ведение управленческого учета, анализ безубыточности, создание в организации службы контроллинга.
Все эти направления финансовой политики находят отражение в финансовом плане предприятия.